ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS: Implementation of 4th AML Directive brings new regulatory hurdles in Romania

17 Iulie 2019   |   Ana-Maria Nistor, Senior Associate & Andrei Cristescu, Senior Associate - CMS Romania

For further information on the Law from a regulatory perspective, please contact Ana-Maria Nistor or Andrei Cristescu.

 
 
As we previously informed, Law no. 129/2019 which implements the 4th Anti-Money Laundering Directive, Directive (EU) 2015/849, was promulgated by the Romanian President and will come into force three days after being published in the Romanian Official Gazette.

Legal entities registered in Romania should take note of new regulatory requirements related to Law no. 129/2019’s creation of a register of beneficial owners. Under Law no. 129/2019  legal entities have the obligation to file a declaration of beneficial owners (i) when registering with the National Trade Registry Office, (ii) annually and (iii) every time a modification regarding the beneficial owner occurs. Legal entities that are already established, must file declarations of beneficial owners 12 months from the date Law no. 129/2019 enters into force. Failure to meet this deadline may result in a fine between RON 5,000 and RON 10,000.


Other notable provisions of Law no. 129/2019 include:

►    Supplementary "know your client" measures are required in transactions and business relations with publicly exposed persons or clients whose beneficial owners are publicly exposed persons;
►    The category of publicly exposed persons shall be extended as to also include members of the parliament or other similar legislative organs from other states, members of the leading organs of political parties, as well as directors, deputy directors and members of the board of directors or members with equivalent positions within an international organisation;
►    The obliged entities are required to file a report for suspicious transactions as defined by art. 6 of Law no. 129/2019 and for any cash transactions that are equal to EUR 10,000 or more;
►    All reports are to be sent exclusively to the National Office for Prevention and Control of Money Laundering before carrying out the suspicious transaction or within 3 days after executing a non-suspicious transaction equal to minimum EUR 10,000;
►    The thresholds of the fines provided in Law no. 129/2019 are significantly higher than the ones provided in Law no. 656/2002 on the prevention and sanctioning of money laundering and on setting up of certain  measures for the prevention and combating terrorism financing;
►    Law no. 129/2019 does not apply to state owned companies.

Note that, among others, legal entities will have to comply with the new requirements within 180 days as of the date Law no. 129/2019 enters into force. If they fail to comply with the imposed requirements, legal entities risk fines of up to 10% of their annual turnover.

For further information on the Law from a regulatory perspective, please contact Ana-Maria Nistor or Andrei Cristescu.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 51 / 2287
     

    Ascunde Reclama
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    Meet The Team | CMS România: Future Facing Finance
    Banca libaneză CFH cumpără clădirea de birouri Day Tower de la dezvoltatorul grec Day Group. Stratulat Albulescu a asistat cumpărătorul, grecii au lucrat cu NNDKP
    ”WPC Expert Workshop Bucharest 2019”, la Mușat & Asociații | Iulian Popescu, Partener: Am reușit să strângem alături unele dintre cele mai puternice voci din industria petrolului și a gazelor din România și din străinătate
    Stratulat Albulescu, avocații cumpărătorului în tranzacția prin care Adrian Sârbu a vândut mai multe publicații. Partenerul Ana Kusak a coordonat proiectul
    NNDKP a asistat Allianz Real Estate și VGP într-o finanțare de 34 milioane de euro
    LegiTeam: Clifford Chance Badea is looking for junior|middle level associates (Corporate M&A and Real Estate, Bucharest)
    Firma de avocați Suciu Popa a câștigat pentru Enel ultimul arbitraj cu statul român | Pretenții de 130 mil. €, respinse de ICC Paris. Luminița Popa a coordonat apărarea grupului italian
    Investitorii se uită mai degrabă spre potențialul de creștere și la sinergiile pe care le pot atinge printr-o achiziție, decât pe cifrelele ”țintelor”. Despre tranzacții, industrii cu potențial și provocările din era inteligenței artificiale, într-o discuție cu Monica Stătescu, Counsel Filip & Company
    Clasamentul MergerMarket după primele 9 luni | Piața europeană de fuziuni și achiziții este într-o continuă scădere. DLA Piper și CMS, printre primele în clasamentul global, în Europa și în CEE
    CMS se implică în susținerea dezvoltării start-up-urilor de tehnologie | Ce proiecte pot intra în programul equIP, premiat de Financial Times, care sunt criteriile de selecție și ce avantaje au, într-un interviu cu Horea Popescu, partener CMS România și coordonatorul programului în Europa Centrală și de Est
    KPMG Legal România - dezvoltare strategică în aria serviciilor de consultanță în Tehnologie, IP și Protecția datelor prin preluarea casei de avocatură Fernbach & Partners
    LegiTeam: Mareș & Mareş recrutează avocat definitiv drept penal
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...