ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS: Implementation of 4th AML Directive brings new regulatory hurdles in Romania

17 Iulie 2019   |   Ana-Maria Nistor, Senior Associate & Andrei Cristescu, Senior Associate - CMS Romania

For further information on the Law from a regulatory perspective, please contact Ana-Maria Nistor or Andrei Cristescu.

 
 
As we previously informed, Law no. 129/2019 which implements the 4th Anti-Money Laundering Directive, Directive (EU) 2015/849, was promulgated by the Romanian President and will come into force three days after being published in the Romanian Official Gazette.

Legal entities registered in Romania should take note of new regulatory requirements related to Law no. 129/2019’s creation of a register of beneficial owners. Under Law no. 129/2019  legal entities have the obligation to file a declaration of beneficial owners (i) when registering with the National Trade Registry Office, (ii) annually and (iii) every time a modification regarding the beneficial owner occurs. Legal entities that are already established, must file declarations of beneficial owners 12 months from the date Law no. 129/2019 enters into force. Failure to meet this deadline may result in a fine between RON 5,000 and RON 10,000.


Other notable provisions of Law no. 129/2019 include:

►    Supplementary "know your client" measures are required in transactions and business relations with publicly exposed persons or clients whose beneficial owners are publicly exposed persons;
►    The category of publicly exposed persons shall be extended as to also include members of the parliament or other similar legislative organs from other states, members of the leading organs of political parties, as well as directors, deputy directors and members of the board of directors or members with equivalent positions within an international organisation;
►    The obliged entities are required to file a report for suspicious transactions as defined by art. 6 of Law no. 129/2019 and for any cash transactions that are equal to EUR 10,000 or more;
►    All reports are to be sent exclusively to the National Office for Prevention and Control of Money Laundering before carrying out the suspicious transaction or within 3 days after executing a non-suspicious transaction equal to minimum EUR 10,000;
►    The thresholds of the fines provided in Law no. 129/2019 are significantly higher than the ones provided in Law no. 656/2002 on the prevention and sanctioning of money laundering and on setting up of certain  measures for the prevention and combating terrorism financing;
►    Law no. 129/2019 does not apply to state owned companies.

Note that, among others, legal entities will have to comply with the new requirements within 180 days as of the date Law no. 129/2019 enters into force. If they fail to comply with the imposed requirements, legal entities risk fines of up to 10% of their annual turnover.

For further information on the Law from a regulatory perspective, please contact Ana-Maria Nistor or Andrei Cristescu.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 268 / 2502
     

    Ascunde Reclama
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    Avocații Radu și Asociații SPRL, în colaborare cu EY România, obțin o nouă decizie importantă pronunțată de Curtea de Justiție a Uniunii Europene privind dreptul nerezidenților de a obține rambursarea TVA
    Legea mărcilor a fost modificată | Care vor fi efectele aplicării noilor norme și cum se va asigura securitatea juridică și protecția drepturilor conferite titularilor de mărcile înregistrate. Cele mai importante prevederi, explicate de echipa Simion & Baciu
    LegiTeam: Mareș & Mareş recrutează avocat definitiv drept penal
    Dr. Constantin BRÂNZAN, fost judecător la Înalta Curte de Casație și Justiție, cu peste 40 de ani de experiență în magistratură, se alătură echipei POPESCU & ASOCIAȚII
    Cum a trecut prin perioada de lockdown un creator de produse Legal-Tech și ce tendințe a observat în rândul clienților-avocați. George Bărcun, SoftVenture: Singura schimbare pentru noi a fost lipsa prânzului comun și a conversațiilor aferente. Firmele de avocatură au avut o abordare foarte matură și profesionistă. În ultima lună am observat o revitalizare generală și mai mult optimism
    Avocații Wolf Theiss estimează o creștere de cca. 20% pe segmentul litigiilor, anul acesta. Ligia-Cecilia Popescu, Partener: Mandate noi s-au concretizat în mai multe domenii. O sursă importantă de litigii și, în special, arbitraje, vor continua să fie proiectele de infrastructură mare, minerit, fiscal și achizițiile publice în domeniul industrial
    Echipa MPR Partners | Maravela, Popescu & Asociații se extinde. Cristina Crețu, in-house cu o vastă experiență, și Mihaela Nyerges, avocat specializat în Energie și M&A, s-au alăturat firmei
    În ciuda situației „speciale” în care s-a lucrat, avocații Reff & Asociații au fost implicați în toate tipurile de dispute de business. Date fiind viteza cu care s-au adoptat actele normative, precum și lipsa de claritate a acestora, clienții au fost foarte interesați de perspectiva litigioasă a acțiunilor pe care urmau să le întreprindă sau a consecințelor în cazul unei lipse de reacție
    Suciu Popa câștigă pentru Hidroelectrica un litigiu care consolidează o creanță de peste 22,2 mil. RON
    Cu ce firme internaționale s-au aliat casele locale de avocați și ce onorarii au cerut pentru IPO-ul Hidroelectrica. Stratulat Albulescu a câștigat selecția și gestionează juridic proiectul achiziției activelor CEZ
    Bondoc & Asociații își consolidează echipa prin două promovări și o nouă adiție
    Cătălin Oroviceanu (ex-KPMG Law) s-a alăturat firmei de private equity Sarmis Capital. El a devenit partener în fondul înființat de Cezar Scarlat, cu care a colaborat la Abris Capital
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...