ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS: Implementation of 4th AML Directive brings new regulatory hurdles in Romania

17 Iulie 2019   |   Ana-Maria Nistor, Senior Associate & Andrei Cristescu, Senior Associate - CMS Romania

For further information on the Law from a regulatory perspective, please contact Ana-Maria Nistor or Andrei Cristescu.

 
 
As we previously informed, Law no. 129/2019 which implements the 4th Anti-Money Laundering Directive, Directive (EU) 2015/849, was promulgated by the Romanian President and will come into force three days after being published in the Romanian Official Gazette.

Legal entities registered in Romania should take note of new regulatory requirements related to Law no. 129/2019’s creation of a register of beneficial owners. Under Law no. 129/2019  legal entities have the obligation to file a declaration of beneficial owners (i) when registering with the National Trade Registry Office, (ii) annually and (iii) every time a modification regarding the beneficial owner occurs. Legal entities that are already established, must file declarations of beneficial owners 12 months from the date Law no. 129/2019 enters into force. Failure to meet this deadline may result in a fine between RON 5,000 and RON 10,000.


Other notable provisions of Law no. 129/2019 include:

►    Supplementary "know your client" measures are required in transactions and business relations with publicly exposed persons or clients whose beneficial owners are publicly exposed persons;
►    The category of publicly exposed persons shall be extended as to also include members of the parliament or other similar legislative organs from other states, members of the leading organs of political parties, as well as directors, deputy directors and members of the board of directors or members with equivalent positions within an international organisation;
►    The obliged entities are required to file a report for suspicious transactions as defined by art. 6 of Law no. 129/2019 and for any cash transactions that are equal to EUR 10,000 or more;
►    All reports are to be sent exclusively to the National Office for Prevention and Control of Money Laundering before carrying out the suspicious transaction or within 3 days after executing a non-suspicious transaction equal to minimum EUR 10,000;
►    The thresholds of the fines provided in Law no. 129/2019 are significantly higher than the ones provided in Law no. 656/2002 on the prevention and sanctioning of money laundering and on setting up of certain  measures for the prevention and combating terrorism financing;
►    Law no. 129/2019 does not apply to state owned companies.

Note that, among others, legal entities will have to comply with the new requirements within 180 days as of the date Law no. 129/2019 enters into force. If they fail to comply with the imposed requirements, legal entities risk fines of up to 10% of their annual turnover.

For further information on the Law from a regulatory perspective, please contact Ana-Maria Nistor or Andrei Cristescu.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 17 / 2254
     

    Ascunde Reclama
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    Echipa de M&A a D&B David și Baias este implicată în 15 tranzacții aflate în diferite faze | Sorin David, Managing Partner: Activitatea societății noastre poate fi văzută ca un barometru al pieței. Pe baza proiectelor aflate în derulare, suntem optimiști și pentru perioada următoare
    De vorbă cu Manuela Guia, despre proiectul GNP Guia Naghi and Partners | Nu am mutat portofolii de clienți, dar experiența avocaților implicați în acest proiect și recunoașterea de care ei se bucură au făcut ca, încă din prima zi, să avem atât de multe proiecte, încât să ne prindă cam des noaptea sau week-endul la birou
    INTERVIU | Ligia Cecilia Popescu, Partener Wolf Theiss, Coordonator al Departamentului Litigii și Arbitraj: Profilul standard al clienților constanți include, cu preponderență, societăți multinaționale, instituții de credit și fonduri de investiții. Gestionăm un număr în creștere de dosare de criminalitate economică astfel încât dezvoltarea acestui domeniu se află printre prioritățile noastre
    Filip & Company apără România în ultimul arbitraj ICSID, cerut de un grup controlat de magnatul rus Iakov Goldovski. Cine sunt coordonatorii echipelor de avocați
    Cum poți ajunge să lucrezi printre ”zeii” arbitrajului internațional și să interacționezi cu unii dintre cei mai cunoscuți arbitri din lume. Traseul remarcabil parcurs de Ștefan Dudaș, avocatul român din echipa pariziană a firmei Derains & Gharavi International
    Cum poți intra în echipa Reff & Asociații și ce te așteaptă după | ”Oferim tinerilor tot sprijinul de care au nevoie pentru a-și atinge potențialul. Nu sunt singuri în această călătorie”, spun reprezentanții firmei
    Deloitte România și Reff & Asociații au asistat grupul austriac Rondo Ganahl în achiziția Transilvania Pack & Print
    Fundația Baylor Marea Neagră poate continua programul național de donații de medicamente. O victorie obținută de avocații NNDKP
    Cum se pot deschide porțile unui traseu profesional aproape perfect | Cine i-a „arătat drumul” Georgianei Evi, Senior Associate în cadrul Clifford Chance Badea. Despre chimia dintre mentor și mentee și dorința amândurora de a învăța și a crește împreună, profesional și personal
    Cum poți dezvolta o carieră internațională în avocatură | Studii în Timișoara, concursuri tip „moot court”, masterat la Londra și un loc în echipa Debevoise & Plimpton LLP. Rețeta succesului, în varianta Dianei Moise
    Trei firme de avocați apără Compania Națională de Administrare a Infrastructurii Rutiere în 7 arbitraje internaționale din cele 51 în care este implicată. Ce tarife orare plătește CNAIR și în ce dosare lucrează in-house
    LegiTeam: Secretary Position Opening (Bondoc & Asociații)
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...