ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Quarterly distribution of dividends now permitted in Romania

20 Iulie 2018   |   Rodica Manea, Partner CMS Romania

For further details, please contact Rodica Manea.

 
 
On 10 July 2018 the Romanian legislature passed Law no 163/2018 on the amendment and completion of Accounting Law no. 82/1991, of Companies Law no. 31/1990, as well as of Law no. 1/2005 on the organisation and operation of cooperation (“Law 163/2018”), allowing legal entities registered in Romania to distribute dividends quarterly. Law no 163/2018 was published in the Romanian Official Gazette on 12 July 2018 and entered into force on 15 July 2018.

After Law no 163/2018 entered into force, legal entities are able to distribute dividends to shareholders either: (i) quarterly, on an optional basis in proportion to participation in the share capital, based on interim financial statements; or (ii) annually, after adjustments made by way of annual financial statements, unless the articles of association provide otherwise. In principle, in addition to Romanian companies, autonomous administrations (in Romanian, “regii autonome”) and cooperative societies will also be able to distribute dividends quarterly.


Quarterly dividends may be paid on a deadline set by the General Meeting of Shareholders or by special laws.

Interim financial statements will be key for companies wishing to distribute quarterly dividends:

►    Distribution amounts will be based on the interim financial statements approved by the General Meeting of Shareholders. Dividends can be made for up to 100% of the net profit registered during the respective quarter, plus potential reported profits and any amounts withdrawn for this purpose from existing reserves, less any reported losses and statutory reserves.
►    The interim financial statements must be audited by (i) auditors, if the legal entity has a legal obligation/opts to have its annual financial statements audited, or (ii) censors, if required by law.

Quarterly dividends must be adjusted upon approval of the annual financial statements. Any differences must be adjusted within 60 days from the approval date of the annual financial statements for the year ended. Failure to make required adjustments will result in penalising interest accrual.

In order to reflect the above amendments, the Companies Law provision on unlawful distribution of dividends was also modified; this provision now states that a representative of the company who receives or pays dividends from fictitious profits or pays dividends that are not supported by the interim financial statements or the annual financial statements shall be sanctioned by imprisonment of one to five years.

The Law also includes the right of the cooperation’s members to receive dividends from the quarterly realised profit.

Prior to the changes brought by Law no 163/2018, the distribution of dividends was solely possible pursuant to the approval of the annual financial statements, for the year ended.

For further details, please contact Rodica Manea, Partner CMS Romania.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 93 / 2125
     

    Ascunde Reclama
     
     
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    LegiTeam: Reff & Associates is looking for Senior Litigation Lawyer
    Cum comentează avocații Mușat & Asociații, firmă cu una dintre cele mai puternice practici în domeniul insolvenței, modificarea legislației. Recomandările echipei care gestionează proceduri complexe de insolvență și de reorganizare
    Dentons, Stratulat–Albulescu și White & Case au asistat consorțiul Credit Suisse – VTB în finanțarea de 164 mil. € acordată Chimcomplex pentru achiziția activelor Oltchim. Ștefan Vuza a lucrat cu Bulboacă și Reff | Ce avocați au fost implicați și cine a coordonat echipele
    Studiu realizat de CMS - Țările din Europa Centrală și de Est sunt mai amenințate de atacurile cibernetice. Gabriel Sidere, Managing Partner: Obligația de raportare a eventualelor atacuri și evaluarea impactului necesită asistență specializată din partea unor echipe de avocați cu experiență
    Reff & Asociații își propune o creștere de 10% a practicii de energie și resurse naturale în 2019. Care sunt problemele sensibile cu care se confruntă jucătorii din industrie și proiectele care i-au ținut ocupați pe avocați, anul acesta
    PeliFilip a asistat Grupul Enayati la negocierea și semnarea contractului de proiectare și construire pentru Revera Medical City, cel mai mare centru medical privat din Romania
    bpv Grigorescu Ştefănică a asistat Raiffeisen Informatik în vânzarea COMPAREX Group către SoftwareONE. Anca Albulescu a condus echipa din București
    Avansul economiei fundamentat pe consum, indisciplina financiară şi creşterea costului cu forţa de muncă ar putea mări numărul firmelor care apelează la umbrela insolvenței. Avocații TZA estimează că tendința de creștere a numărului procedurilor deschise, manifestată în ultimii 2 ani, se va menține și în 2019
    Alexandru Aparaschivei se alătură NNDKP Consultanță Fiscală în calitate de coordonator al echipei de TVA
    RTPR Allen & Overy câștigă un important litigiu de dreptul muncii pentru Societatea de Distribuție a Energiei Electrice Transilvania Nord
    LegiTeam: Bondoc & Asociații is looking for PART TIME RECEPTIONIST
    Cele mai interesante dosare de insolvență în care s-au implicat avocații Dentons, în 2018, au fost din banking și retail. Tiberiu Csaki, Partner: Ne concentrăm pe insolvențele transfrontaliere, unde avem un foarte bun potențial, dată fiind expertiza noastră în multiplele jurisdictii
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...