ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Quarterly distribution of dividends now permitted in Romania

20 Iulie 2018   |   Rodica Manea, Partner CMS Romania

For further details, please contact Rodica Manea.

 
 
On 10 July 2018 the Romanian legislature passed Law no 163/2018 on the amendment and completion of Accounting Law no. 82/1991, of Companies Law no. 31/1990, as well as of Law no. 1/2005 on the organisation and operation of cooperation (“Law 163/2018”), allowing legal entities registered in Romania to distribute dividends quarterly. Law no 163/2018 was published in the Romanian Official Gazette on 12 July 2018 and entered into force on 15 July 2018.

After Law no 163/2018 entered into force, legal entities are able to distribute dividends to shareholders either: (i) quarterly, on an optional basis in proportion to participation in the share capital, based on interim financial statements; or (ii) annually, after adjustments made by way of annual financial statements, unless the articles of association provide otherwise. In principle, in addition to Romanian companies, autonomous administrations (in Romanian, “regii autonome”) and cooperative societies will also be able to distribute dividends quarterly.


Quarterly dividends may be paid on a deadline set by the General Meeting of Shareholders or by special laws.

Interim financial statements will be key for companies wishing to distribute quarterly dividends:

►    Distribution amounts will be based on the interim financial statements approved by the General Meeting of Shareholders. Dividends can be made for up to 100% of the net profit registered during the respective quarter, plus potential reported profits and any amounts withdrawn for this purpose from existing reserves, less any reported losses and statutory reserves.
►    The interim financial statements must be audited by (i) auditors, if the legal entity has a legal obligation/opts to have its annual financial statements audited, or (ii) censors, if required by law.

Quarterly dividends must be adjusted upon approval of the annual financial statements. Any differences must be adjusted within 60 days from the approval date of the annual financial statements for the year ended. Failure to make required adjustments will result in penalising interest accrual.

In order to reflect the above amendments, the Companies Law provision on unlawful distribution of dividends was also modified; this provision now states that a representative of the company who receives or pays dividends from fictitious profits or pays dividends that are not supported by the interim financial statements or the annual financial statements shall be sanctioned by imprisonment of one to five years.

The Law also includes the right of the cooperation’s members to receive dividends from the quarterly realised profit.

Prior to the changes brought by Law no 163/2018, the distribution of dividends was solely possible pursuant to the approval of the annual financial statements, for the year ended.

For further details, please contact Rodica Manea, Partner CMS Romania.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 46 / 2078
     

    Ascunde Reclama
     
     
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    Avocații SAA au asistat GapMinder în finanțarea acordată start-up-ului SmartDreamers. Silviu Stratulat și Cristina Man au coordonat proiectul
    LegiTeam: Zamfirescu Racoţi & Partners recrutează avocat definitiv pentru departamentul Litigii
    LegiTeam - Alătură-te echipei de avocați Mitel & Asociații!
    2018 va fi anul cu o creștere semnificativă pentru Stratulat Albulescu & Asociaţii. Cele mai mari încasări din S1 au fost generate de Real Estate, dar multe proiecte au fost în domeniul tehnologiei sau au vizat mai multe jurisdicții
    Instanţa anulează amenda de 100.000 lei dată de ASF fostei şefe a NN Pensii și obligă Autoritatea să-i plătească acesteia și daune morale. Victorie obținută de litigatorii ZRP, coordonați de Cosmin Vasile
    VIDEO | CMS: THIS IS US! Rezultate excepționale în ultimii 4 ani, creștere axată strategic pe dezvoltarea unor arii de practică și recrutarea tinerilor talentați. Gabriel Sidere, Managing Partner CMS Romania: “Oamenii sunt în centrul construcției noastre”
    VIDEO | CMS Expert View: Warranty and Indemnity Insurance. Beneficiile asigurării pentru garanții și indemnificări, explicate de echipa de avocați și consultanți specializați ai CMS Romania
    CMS Expert View: VIDEO | Dreptul Energiei – între boom tehnologic și nevoia de legislație modernă. O discuție cu Varinia Radu, Partener, coordonatorul practicii de petrol și gaze pe Europa Centrală și de Est al CMS
    D&B David și Baias investește în formarea tinerilor avocați. Anda Rojanschi, Partener: Căutăm viitori colegi care să aibă atât răbdarea de a învăța, cât și dorința de a căuta, de a inova, de a merge în profunzimea textului de lege, de a înțelege concepte și de a opera cu ele
    LegiTeam: Maravela & Asociaţii is looking for a German speaking lawyer
    EXCLUSIV BizLawyer: Partenerul Ciprian Glodeanu se desprinde din echipa Wolf Theiss. O nouă firmă cu 3-4 parteneri și 10 avocați, la orizont
    CMS Expert View: VIDEO | Companiile au accelerat măsurile pentru implementarea GDPR, dar încă pot apărea probleme generate de prelucrarea datelor. Aspectele sensibile, analizate de avocații CMS Romania
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...