ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Septimiu Stoica, Of Counsel Dentons: Promovăm noul în domeniul Capital Markets și propunem utilizarea și în România a unor tehnici, produse și instrumente evoluate

04 Ianuarie 2017   |   Stefania Enache

Septimiu Stoica mentioneaza ca antreprenorii romani, lideri in domeniile lor, sunt constienti de faptul ca o listare pe piata de capital, dincolo de fondurile atrase, reprezinta un pas evolutiv, de maturitate si notorietate pentru companiile lor.

Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons

 
 
Romania pregateste de ceva timp tranzactionarea la bursa a unor companii de stat extrem de importante pentru economie. Evenimentele sunt asteptate cu interes de catre investitori, fiind posibil ca 2017 sa fie anul in care vom asista la o serie de listari cheie care vizeaza Hidroelectrica, CEC Bank, Salrom, Posta Romana, Telekom Romania sau Aeroporturi Bucuresti. Pentru a avea succes in actiunile sale, statul trebuie sa dea dovada de vointa si sa treaca de la declaratii la fapte. In plus, “trebuie sa existe o perceptie pozitiva fata de tara (din toate punctele de vedere - economic, social, politic), un climat economic international stabil si, in mod ideal, un context la nivel regional in care ofertele romanesti sa nu fie semnificativ concurate de cele straine”, puncteaza Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons.


Profesionistul Dentons atrage atentia ca statul va trebui sa decida neechivoc cateva aspecte fundamentale ale ofertei. Astfel, va trebui sa hotarasca daca vor fi oferte publice initiale sau secundare; daca listarea se va face doar la Bucuresti sau vor fi emise si GDR – uri la Londra; care va fi cota destinata investitorilor de retail; daca va exista un discount la pretul de vanzare si care va fi algoritmul de subscriere si care cel de alocare. De asemenea, va fi important de stabilit calendarul derularii ofertelor, utilizarea ferestrelor optime pentru derularea efectiva a acestora, etapizarea lor. „Firesc dupa o listare, este ca investitorii sa inregistreze un randament cel putin decent al investitiilor (peste randamentul investitiilor uzuale din piata), iar companiile, in cazul ofertelor primare, sa obtina un util capital nerambursabil pentru dezvoltarea lor”, arata Septimiu Stoica.
 
Ce companii pot intra la tranzactionare?

Finantarea prin piata de capital ar trebui luata in calcul de orice companie cu un istoric curat. Expertul Dentons este de parere ca, in 2017, poate accede piata de capital orice firma cu performante economice si dorinta de dezvoltare. “Este insa adevarat ca investitorii prefera companiile mari, care genereaza profit constant. Exista si preferinte marcate pentru zona energiei, a productiei cat si pentru cea a tehnologiei. Esential pentru orice companie care doreste sa se listeze, este sa apeleze la profesionisti - intermediari, avocati, auditori, consultanti. Acestia sunt cei mai in masura sa ii asiste si ghideze in acest demers important”, explica reprezentantul firmei de avocati.

Septimiu Stoica mentioneaza ca antreprenorii romani, lideri in domeniile lor, sunt constienti de faptul ca o listare pe piata de capital, dincolo de fondurile atrase, reprezinta un pas evolutiv, de maturitate  si notorietate pentru companiile lor. “Desi in multe cazuri exista anumite ezitari, indeosebi datorate costurilor pe care le suporta o companie listata (inclusiv aspecte cum ar fi: transparenta, guvernanta corporativa, diminuarea puterii de decizie a antreprenorului, riscul preluarii, etc.) aceste listari nu mai pot fi mult timp amanate. In ceea ce priveste optiunea de a alege o piata locala sau straina, consider ca aceasta tine in primul rand de orgoliul si de iluziile proprii ale antreprenorului, dar si de un anumit grad al acestuia de inocenta”, subliniaza specialistul Dentons.





Romania are perspective promitatoare, interesante, in ceea ce priveste piata de capital si intentionam sa capitalizam pe experienta dobandita in proiectele mari precum Romgaz si Hidroelectrica.Totodata, ne bazam exponential pe experienta colegilor nostri din Londra, Budapesta si Varsovia cu care facem echipa ori de cate ori este nevoie, astfel incat clientii nostri sa beneficieze de servicii juridice la cele mai inalte standarde.

Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons

 


Previziuni pozitive pentru 2017

Dentons are un departament de Capital Markets puternic, firma de avocatura fiind recunoscuta pentru serviciile oferite. Practica este coordonata de Anda Todor, Managing Partner, avand un nucleu de 5 avocati care isi dezvolta activitatea de consultanti in acest domeniu. In functie de complexitatea proiectelor, este solicitat sprijinul colegilor de la alte birouri Dentons din Europa sau/si US. „Printre clientii care au apelat la serviciile firmei noastre se numara emitenti (pentru oferte publice, pentru oferte publice obligatorii, pentru planuri de distributie de actiuni catre angajati, etc.), intermediari, fonduri de investitii. Majoritatea proiectelor in care am fost implicati au fost transfrontaliere. Au participat avocati ai firmei din Bucuresti, Londra, Budapesta si Varsovia”, declara Septimiu Stoica.

Referitor la 2017, expertul spera intr-un an bun. „Credem ca cel putin IPO – ul in care suntem implicati de cativa ani sa fie, in sfarsit, realizat, deoarece este un proiect important pentru Romania, promis si asteptat cu infrigurare, care va da posibilitatea ca BVB sa obtina statutul ravnit de piata emergenta. De asemenea, ne asteptam sa fim angrenati si in alte operatiuni de asistenta si de consultanta pe piata”, adauga profesionistul Dentons.

In 2016, majoritatea solicitarilor din partea clientilor s-au referit la interpretarile date legislatiei romanesti cu privire la operatiunile permise sau nepermise pe piata de capital locala. ”Romania a incercat sa adopte reglementarile europene in vigoare, dar legislatia inca nu este completa si clara. In plus, exista practici internationale care nu sunt inca asimilate pe plan local cum ar fi aplicatiile transfrontaliere”, nuanteaza reprezentantul Dentons.

El mai spune ca printre proiectele cu care s-a confruntat echipa Dentons se numara asistenta oferita emitentului pentru cea mai mare preconizata oferta publica primara din istoria recenta a pietei de capital romanesti, asistenta acordata sindicatului de intermediere intr-o importanta oferta publica de rascumparare a actiunilor celui mai mare fond de investitii din tara, asistenta pentru prefigurate oferte publice de preluare obligatorii pentru cateva companii majore romanesti.

„Asa cum am precizat deja, am fost si suntem in continuare implicati in importante IPO-uri si SPO-uri de actiuni pentru companii romanesti. Urmare a aplicatiilor multiple, am participat, practic, la toate activitatile procedurale privind pregatirea, derularea si finalizarea ofertelor publice, de la selectarea celorlalti profesionisti implicati (intermediari, alti avocati internationali, etc.) pana la negocierea contractelor de intermediere, due diligence,  structurarea emisiunilor, pregatirea ofertelor, revizuirea prospectelor, derularea ofertelor (actiuni si GDR-uri)”, subliniaza Septimiu Stoica.

In acest context, principala preocupare a firmei de avocatura este prestarea unor servicii eficiente si de calitate optima. „Vom cauta in continuare, sa fim din ce in ce mai vizibili in acest domeniu, sa organizam evenimente de interes pentru companii (cum a fost evenimentul “Piete de Capital – Atragerea de finantare prin IPO” organizat de Dentons in luna mai a acestui an, N.R.). De asemenea, vom cauta sa promovam noul in domeniu si sa propunem utilizarea si in Romania a unor tehnici, produse si instrumente evoluate, care fac cariera in acest moment in tarile cu piete de capital dezvoltate”, afirma avocatul Dentons.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 485 / 4574
 

Ascunde Reclama
 
 
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
CMS a consiliat consorțiul Raiffeisen Bank S.A. - Swiss Capital S.A. în oferta publică și listarea la bursă a companiei Purcari Wineries PLC
RTPR Allen & Overy a asistat Purcari Wineries în legătură cu Oferta Publică Inițială
PNSA a asistat Unirii View în obținerea unei finanțări de 23 mil. €. Banii merg în dezvoltarea clădirii de 19 etaje
Hategan Attorneys obține în instanță o victorie importantă pentru industria de energie regenerabilă
Stratulat Albulescu își consolidează echipa de Banking & Finance prin cooptarea lui Costin Teodorovici ca Partener
Avocații Mușat & Asociații spun că piața avocaturii de business va suferi schimbări majore în următorii ani, legate în principal de evoluția tehnicii, a dreptului, dar și a nevoilor curente ale clienților. Firma a creat un cadru de cooperare directă la nivel global cu compania Facebook și mizează pe o creștere cu cel puțin 10-15% a volumului activității, anul acesta
Niculeasa Law Firm obține pentru General Leasing anularea măsurilor asiguratorii în cuantum de cca. 42 mil. lei, dispuse de Direcția Regională Antifraudă Fiscală
Mușat & Asociații, NNDKP și ZRP, pe lista scurtă a premianților MIP în domeniul proprietății intelectuale
Cum vede un Leading Lawyer pentru practica de White-Collar Crime evoluția pieței în 2018. Mihai Mareș, Managing Partner Mareș Danilescu Mareș: Piața avocaturii de penal-comercial va continua să crească. Corporațiile și firmele străine care fac business în România sunt tot mai atente la procesele de respectare si aplicare a cerințelor legale
Mirela Gorunescu este noul coordonator al practicii de drept penal din cadrul ZRP
Premiu ILO Client Choice Awards pentru Voicu & Filipescu în 2018. Roxana Neguțu, al doilea an câștigătoare exclusivă pentru România la categoria Proprietăți Imobiliare
Piața creditelor sindicalizate este estimată la aproape 1 mld. € în 2018. Elena Iacob, partener ZRP: În măsura în care proiectele publice și investițiile în domenii strategice - energie, transporturi, sănătate - vor fi inițiate într-un termen scurt, piața creditului sindicalizat ar putea cunoaște o evoluție explozivă
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...