ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Septimiu Stoica, Of Counsel Dentons: Promovăm noul în domeniul Capital Markets și propunem utilizarea și în România a unor tehnici, produse și instrumente evoluate

04 Ianuarie 2017   |   Stefania Enache

Septimiu Stoica mentioneaza ca antreprenorii romani, lideri in domeniile lor, sunt constienti de faptul ca o listare pe piata de capital, dincolo de fondurile atrase, reprezinta un pas evolutiv, de maturitate si notorietate pentru companiile lor.

Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons

 
 
Romania pregateste de ceva timp tranzactionarea la bursa a unor companii de stat extrem de importante pentru economie. Evenimentele sunt asteptate cu interes de catre investitori, fiind posibil ca 2017 sa fie anul in care vom asista la o serie de listari cheie care vizeaza Hidroelectrica, CEC Bank, Salrom, Posta Romana, Telekom Romania sau Aeroporturi Bucuresti. Pentru a avea succes in actiunile sale, statul trebuie sa dea dovada de vointa si sa treaca de la declaratii la fapte. In plus, “trebuie sa existe o perceptie pozitiva fata de tara (din toate punctele de vedere - economic, social, politic), un climat economic international stabil si, in mod ideal, un context la nivel regional in care ofertele romanesti sa nu fie semnificativ concurate de cele straine”, puncteaza Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons.


Profesionistul Dentons atrage atentia ca statul va trebui sa decida neechivoc cateva aspecte fundamentale ale ofertei. Astfel, va trebui sa hotarasca daca vor fi oferte publice initiale sau secundare; daca listarea se va face doar la Bucuresti sau vor fi emise si GDR – uri la Londra; care va fi cota destinata investitorilor de retail; daca va exista un discount la pretul de vanzare si care va fi algoritmul de subscriere si care cel de alocare. De asemenea, va fi important de stabilit calendarul derularii ofertelor, utilizarea ferestrelor optime pentru derularea efectiva a acestora, etapizarea lor. „Firesc dupa o listare, este ca investitorii sa inregistreze un randament cel putin decent al investitiilor (peste randamentul investitiilor uzuale din piata), iar companiile, in cazul ofertelor primare, sa obtina un util capital nerambursabil pentru dezvoltarea lor”, arata Septimiu Stoica.
 
Ce companii pot intra la tranzactionare?

Finantarea prin piata de capital ar trebui luata in calcul de orice companie cu un istoric curat. Expertul Dentons este de parere ca, in 2017, poate accede piata de capital orice firma cu performante economice si dorinta de dezvoltare. “Este insa adevarat ca investitorii prefera companiile mari, care genereaza profit constant. Exista si preferinte marcate pentru zona energiei, a productiei cat si pentru cea a tehnologiei. Esential pentru orice companie care doreste sa se listeze, este sa apeleze la profesionisti - intermediari, avocati, auditori, consultanti. Acestia sunt cei mai in masura sa ii asiste si ghideze in acest demers important”, explica reprezentantul firmei de avocati.

Septimiu Stoica mentioneaza ca antreprenorii romani, lideri in domeniile lor, sunt constienti de faptul ca o listare pe piata de capital, dincolo de fondurile atrase, reprezinta un pas evolutiv, de maturitate  si notorietate pentru companiile lor. “Desi in multe cazuri exista anumite ezitari, indeosebi datorate costurilor pe care le suporta o companie listata (inclusiv aspecte cum ar fi: transparenta, guvernanta corporativa, diminuarea puterii de decizie a antreprenorului, riscul preluarii, etc.) aceste listari nu mai pot fi mult timp amanate. In ceea ce priveste optiunea de a alege o piata locala sau straina, consider ca aceasta tine in primul rand de orgoliul si de iluziile proprii ale antreprenorului, dar si de un anumit grad al acestuia de inocenta”, subliniaza specialistul Dentons.





Romania are perspective promitatoare, interesante, in ceea ce priveste piata de capital si intentionam sa capitalizam pe experienta dobandita in proiectele mari precum Romgaz si Hidroelectrica.Totodata, ne bazam exponential pe experienta colegilor nostri din Londra, Budapesta si Varsovia cu care facem echipa ori de cate ori este nevoie, astfel incat clientii nostri sa beneficieze de servicii juridice la cele mai inalte standarde.

Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons

 


Previziuni pozitive pentru 2017

Dentons are un departament de Capital Markets puternic, firma de avocatura fiind recunoscuta pentru serviciile oferite. Practica este coordonata de Anda Todor, Managing Partner, avand un nucleu de 5 avocati care isi dezvolta activitatea de consultanti in acest domeniu. In functie de complexitatea proiectelor, este solicitat sprijinul colegilor de la alte birouri Dentons din Europa sau/si US. „Printre clientii care au apelat la serviciile firmei noastre se numara emitenti (pentru oferte publice, pentru oferte publice obligatorii, pentru planuri de distributie de actiuni catre angajati, etc.), intermediari, fonduri de investitii. Majoritatea proiectelor in care am fost implicati au fost transfrontaliere. Au participat avocati ai firmei din Bucuresti, Londra, Budapesta si Varsovia”, declara Septimiu Stoica.

Referitor la 2017, expertul spera intr-un an bun. „Credem ca cel putin IPO – ul in care suntem implicati de cativa ani sa fie, in sfarsit, realizat, deoarece este un proiect important pentru Romania, promis si asteptat cu infrigurare, care va da posibilitatea ca BVB sa obtina statutul ravnit de piata emergenta. De asemenea, ne asteptam sa fim angrenati si in alte operatiuni de asistenta si de consultanta pe piata”, adauga profesionistul Dentons.

In 2016, majoritatea solicitarilor din partea clientilor s-au referit la interpretarile date legislatiei romanesti cu privire la operatiunile permise sau nepermise pe piata de capital locala. ”Romania a incercat sa adopte reglementarile europene in vigoare, dar legislatia inca nu este completa si clara. In plus, exista practici internationale care nu sunt inca asimilate pe plan local cum ar fi aplicatiile transfrontaliere”, nuanteaza reprezentantul Dentons.

El mai spune ca printre proiectele cu care s-a confruntat echipa Dentons se numara asistenta oferita emitentului pentru cea mai mare preconizata oferta publica primara din istoria recenta a pietei de capital romanesti, asistenta acordata sindicatului de intermediere intr-o importanta oferta publica de rascumparare a actiunilor celui mai mare fond de investitii din tara, asistenta pentru prefigurate oferte publice de preluare obligatorii pentru cateva companii majore romanesti.

„Asa cum am precizat deja, am fost si suntem in continuare implicati in importante IPO-uri si SPO-uri de actiuni pentru companii romanesti. Urmare a aplicatiilor multiple, am participat, practic, la toate activitatile procedurale privind pregatirea, derularea si finalizarea ofertelor publice, de la selectarea celorlalti profesionisti implicati (intermediari, alti avocati internationali, etc.) pana la negocierea contractelor de intermediere, due diligence,  structurarea emisiunilor, pregatirea ofertelor, revizuirea prospectelor, derularea ofertelor (actiuni si GDR-uri)”, subliniaza Septimiu Stoica.

In acest context, principala preocupare a firmei de avocatura este prestarea unor servicii eficiente si de calitate optima. „Vom cauta in continuare, sa fim din ce in ce mai vizibili in acest domeniu, sa organizam evenimente de interes pentru companii (cum a fost evenimentul “Piete de Capital – Atragerea de finantare prin IPO” organizat de Dentons in luna mai a acestui an, N.R.). De asemenea, vom cauta sa promovam noul in domeniu si sa propunem utilizarea si in Romania a unor tehnici, produse si instrumente evoluate, care fac cariera in acest moment in tarile cu piete de capital dezvoltate”, afirma avocatul Dentons.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 901 / 4989
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Ce proiecte i-au ținut ocupați pe avocații de Real Estate de la Biriș Goran, în ultimul an. Punctele vulnerabile ale tranzacțiilor din piața imobiliară, explicate de Gabriel Biriș, fondatorul firmei
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi & Partners recrutează Paralegal
Transferurile de proprietate și închirierile, cea mai mare pondere în mandatele echipei de Real Estate de la Radu & Asociații, în ultimele luni. Lucian Vițelaru, Senior Managing Associate, explică la ce se uită investitorii și ce precauții își iau bancile care finanțează proiectele
Cei mai buni avocați de Banking & Finance, recomandați de Legal 500 în ediția 2019. Cu ce proiecte au punctat firmele evidențiate și avocații listați
The European Legal 500, ediția 2019 | Cele mai bune firme de avocatură din România, în 15 arii de practică. NNDKP, ŢZA, PeliFilip, CMS și PNSA s-au distanțat de pluton. Cine sunt avocații considerați ‘Leading individuals’ și ‘Next Generation’
Mihai Mareș, singurul avocat român din elita “Leading individuals” – Legal 500 EMEA 2019, remarcat pentru practica “white-collar crime” | Avocatul la care trebuie să te duci, în România, pentru infracțiuni legate de criminalitatea gulerelor albe
Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen anunță formalizarea Centrului de Excelență în Litigii Fiscale (NNDKP CELF)
Noerr își consolidează departamentul de taxe, prin cooptarea a doi membri noi
Practica de Banking & Finance din KPMG Legal a reprezentat aproximativ 50% din totalul veniturilor societății de avocatură. Laura Toncescu, Partener KPMG în România: În afară de tranzacții și finanțări, un factor de succes a fost orientarea noastra spre zona de FinTech
RTPR Allen & Overy a asistat Barclays Bank PLC în calitate de aranjor pentru Alpha Bank România în cadrul primului program de emisiuni de obligațiuni ipotecare din România. A fost o tranzacție extraordinar de complexă și solicitantă, spun avocații
Clifford Chance Badea a asistat Alpha Bank România la lansarea primului program de emisiune de obligațiuni ipotecare realizată de un emitent român. Ce avocați au făcut parte din echipă
Echipa de Real Estate a BSMP lucrează în cinci proiecte de achiziție a unor terenuri din București pe care se vor construi birouri și ansambluri rezidențiale. Daniela Milculescu, Partener: Suntem implicați și într-o serie de discuții privind potențiale tranzacții pe piața hotelieră
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...