ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Septimiu Stoica, Of Counsel Dentons: Promovăm noul în domeniul Capital Markets și propunem utilizarea și în România a unor tehnici, produse și instrumente evoluate

04 Ianuarie 2017   |   Stefania Enache

Septimiu Stoica mentioneaza ca antreprenorii romani, lideri in domeniile lor, sunt constienti de faptul ca o listare pe piata de capital, dincolo de fondurile atrase, reprezinta un pas evolutiv, de maturitate si notorietate pentru companiile lor.

Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons

 
 
Romania pregateste de ceva timp tranzactionarea la bursa a unor companii de stat extrem de importante pentru economie. Evenimentele sunt asteptate cu interes de catre investitori, fiind posibil ca 2017 sa fie anul in care vom asista la o serie de listari cheie care vizeaza Hidroelectrica, CEC Bank, Salrom, Posta Romana, Telekom Romania sau Aeroporturi Bucuresti. Pentru a avea succes in actiunile sale, statul trebuie sa dea dovada de vointa si sa treaca de la declaratii la fapte. In plus, “trebuie sa existe o perceptie pozitiva fata de tara (din toate punctele de vedere - economic, social, politic), un climat economic international stabil si, in mod ideal, un context la nivel regional in care ofertele romanesti sa nu fie semnificativ concurate de cele straine”, puncteaza Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons.


Profesionistul Dentons atrage atentia ca statul va trebui sa decida neechivoc cateva aspecte fundamentale ale ofertei. Astfel, va trebui sa hotarasca daca vor fi oferte publice initiale sau secundare; daca listarea se va face doar la Bucuresti sau vor fi emise si GDR – uri la Londra; care va fi cota destinata investitorilor de retail; daca va exista un discount la pretul de vanzare si care va fi algoritmul de subscriere si care cel de alocare. De asemenea, va fi important de stabilit calendarul derularii ofertelor, utilizarea ferestrelor optime pentru derularea efectiva a acestora, etapizarea lor. „Firesc dupa o listare, este ca investitorii sa inregistreze un randament cel putin decent al investitiilor (peste randamentul investitiilor uzuale din piata), iar companiile, in cazul ofertelor primare, sa obtina un util capital nerambursabil pentru dezvoltarea lor”, arata Septimiu Stoica.
 
Ce companii pot intra la tranzactionare?

Finantarea prin piata de capital ar trebui luata in calcul de orice companie cu un istoric curat. Expertul Dentons este de parere ca, in 2017, poate accede piata de capital orice firma cu performante economice si dorinta de dezvoltare. “Este insa adevarat ca investitorii prefera companiile mari, care genereaza profit constant. Exista si preferinte marcate pentru zona energiei, a productiei cat si pentru cea a tehnologiei. Esential pentru orice companie care doreste sa se listeze, este sa apeleze la profesionisti - intermediari, avocati, auditori, consultanti. Acestia sunt cei mai in masura sa ii asiste si ghideze in acest demers important”, explica reprezentantul firmei de avocati.

Septimiu Stoica mentioneaza ca antreprenorii romani, lideri in domeniile lor, sunt constienti de faptul ca o listare pe piata de capital, dincolo de fondurile atrase, reprezinta un pas evolutiv, de maturitate  si notorietate pentru companiile lor. “Desi in multe cazuri exista anumite ezitari, indeosebi datorate costurilor pe care le suporta o companie listata (inclusiv aspecte cum ar fi: transparenta, guvernanta corporativa, diminuarea puterii de decizie a antreprenorului, riscul preluarii, etc.) aceste listari nu mai pot fi mult timp amanate. In ceea ce priveste optiunea de a alege o piata locala sau straina, consider ca aceasta tine in primul rand de orgoliul si de iluziile proprii ale antreprenorului, dar si de un anumit grad al acestuia de inocenta”, subliniaza specialistul Dentons.





Romania are perspective promitatoare, interesante, in ceea ce priveste piata de capital si intentionam sa capitalizam pe experienta dobandita in proiectele mari precum Romgaz si Hidroelectrica.Totodata, ne bazam exponential pe experienta colegilor nostri din Londra, Budapesta si Varsovia cu care facem echipa ori de cate ori este nevoie, astfel incat clientii nostri sa beneficieze de servicii juridice la cele mai inalte standarde.

Septimiu Stoica, Of Counsel in cadrul Dentons

 


Previziuni pozitive pentru 2017

Dentons are un departament de Capital Markets puternic, firma de avocatura fiind recunoscuta pentru serviciile oferite. Practica este coordonata de Anda Todor, Managing Partner, avand un nucleu de 5 avocati care isi dezvolta activitatea de consultanti in acest domeniu. In functie de complexitatea proiectelor, este solicitat sprijinul colegilor de la alte birouri Dentons din Europa sau/si US. „Printre clientii care au apelat la serviciile firmei noastre se numara emitenti (pentru oferte publice, pentru oferte publice obligatorii, pentru planuri de distributie de actiuni catre angajati, etc.), intermediari, fonduri de investitii. Majoritatea proiectelor in care am fost implicati au fost transfrontaliere. Au participat avocati ai firmei din Bucuresti, Londra, Budapesta si Varsovia”, declara Septimiu Stoica.

Referitor la 2017, expertul spera intr-un an bun. „Credem ca cel putin IPO – ul in care suntem implicati de cativa ani sa fie, in sfarsit, realizat, deoarece este un proiect important pentru Romania, promis si asteptat cu infrigurare, care va da posibilitatea ca BVB sa obtina statutul ravnit de piata emergenta. De asemenea, ne asteptam sa fim angrenati si in alte operatiuni de asistenta si de consultanta pe piata”, adauga profesionistul Dentons.

In 2016, majoritatea solicitarilor din partea clientilor s-au referit la interpretarile date legislatiei romanesti cu privire la operatiunile permise sau nepermise pe piata de capital locala. ”Romania a incercat sa adopte reglementarile europene in vigoare, dar legislatia inca nu este completa si clara. In plus, exista practici internationale care nu sunt inca asimilate pe plan local cum ar fi aplicatiile transfrontaliere”, nuanteaza reprezentantul Dentons.

El mai spune ca printre proiectele cu care s-a confruntat echipa Dentons se numara asistenta oferita emitentului pentru cea mai mare preconizata oferta publica primara din istoria recenta a pietei de capital romanesti, asistenta acordata sindicatului de intermediere intr-o importanta oferta publica de rascumparare a actiunilor celui mai mare fond de investitii din tara, asistenta pentru prefigurate oferte publice de preluare obligatorii pentru cateva companii majore romanesti.

„Asa cum am precizat deja, am fost si suntem in continuare implicati in importante IPO-uri si SPO-uri de actiuni pentru companii romanesti. Urmare a aplicatiilor multiple, am participat, practic, la toate activitatile procedurale privind pregatirea, derularea si finalizarea ofertelor publice, de la selectarea celorlalti profesionisti implicati (intermediari, alti avocati internationali, etc.) pana la negocierea contractelor de intermediere, due diligence,  structurarea emisiunilor, pregatirea ofertelor, revizuirea prospectelor, derularea ofertelor (actiuni si GDR-uri)”, subliniaza Septimiu Stoica.

In acest context, principala preocupare a firmei de avocatura este prestarea unor servicii eficiente si de calitate optima. „Vom cauta in continuare, sa fim din ce in ce mai vizibili in acest domeniu, sa organizam evenimente de interes pentru companii (cum a fost evenimentul “Piete de Capital – Atragerea de finantare prin IPO” organizat de Dentons in luna mai a acestui an, N.R.). De asemenea, vom cauta sa promovam noul in domeniu si sa propunem utilizarea si in Romania a unor tehnici, produse si instrumente evoluate, care fac cariera in acest moment in tarile cu piete de capital dezvoltate”, afirma avocatul Dentons.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 655 / 4744
 

Ascunde Reclama
 
 
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Bloomberg M&A Legal Advisory Rankings: Dentons, CMS și Clifford Chance domină topul firmelor de avocați implicate în tranzacții de M&A în Europa de Est. CMS, locul 8 în clasamentul global și locul 2 în topul european
Noile prevederi din legislația achizițiilor publice au eliminat din formalismul și birocrația inițială, spun avocații Suciu Popa. Recomandările echipei care gestionează proiectele multor clienți cu un profil proeminent în economia locală
Meet The Team: Echipa CMS România, implicată în cele mai mari tranzacții din ultima perioadă. O structură bine sudată, în care avocații se simt ‘într-o familie’, deși uneori ‘suferă zâmbind’ sub presiunea marilor proiecte
Avocații Cliza Law Office merg cu accelerația la podea în 2018. Consolidarea departamentului de drept penal este un pariu câștigat, urmează extinderea și primul birou CLO deschis în altă jurisdicție
Schoenherr aduce un produs nou pe piața locală de NPL. Performanta echipă de Banking & Finance, coodonată de partenerul Matei Florea, prezentă în mai toate proiectele sofisticate din domeniul financiar-bancar
LegiTeam: BOHÂLȚEANU & ASOCIAȚII recrutează
LegiTeam: Voicu & Filipescu is looking for lawyers
Echipa de Litigii de la Clifford Chance Badea a impus în România o abordare a disputelor specifică dreptului anglo-saxon. Avocații văd în continuare un număr sporit de litigii în domeniul bancar, imobiliare, construcții, energie, precum și în toate industriile implicate în proiecte de achiziții publice
Mihai Mareș, singurul contributor român al ghidului ”European Investigations Guide”, realizat de Hogan Lovells în 34 de jurisdicții
PNSA a promovat la nivelul clienților firmei cultura programelor de conformare. Mihaela Ion, Partener: Apariția Ghidului, un pas înainte. Programele noastre de conformare cu legislația concurențială reflectă deja cerințele desprinse din Ghidul Consiliului
Cum lucrează și ce proiecte are ONV LAW în practica de Dispute Resolution. Avocații se așteaptă ca numărul litigiilor să crească, iar lista să includă în special domenii precum insolvență, real estate, fiscal și dreptul muncii
LegiTeam: Clifford Chance Badea is looking for one junior | middle level associate to join the Corporate M&A team in Bucharest office
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...