Ţuca Zbârcea & Asociaţii, alături de Erste Bank la exit-ul SIF-urilor din BCR

Erste Group Bank AG (Erste Group) a încheiat un acord de principiu cu patru dintre cei cinci acţionari minoritari la Banca Comercială Română (BCR) - SIF Banat Crişana, SIF Transilvania, SIF Munteania şi SIF Oltenia - prin care Erste Group va achiziţiona o participaţie de 24,12% sau 2.618.286.036 acţiuni la BCR. 

O echipă de avocaţi din cadrul Ţuca Zbârcea & Asociaţii, sub coordonarea lui Ştefan Damian, Deputy Managing Partner, a asistat Erste Bank în legătură cu achiziţia a 24,12% din Banca Comercială Română (BCR).

Potrivit unui comunicat al Erste, după finalizarea proceselor de aprobare de la SIF-urile participante, achiziţia va fi executată printr-o serie de tranzacţii, iar SIF Moldova poate subscrie la acelaşi acord, în cazul în care optează pentru acest lucru. . .

SIF-urile vor primi la schimb acţiuni Erste Group pentru maximum 2.060.418.750 acţiuni BCR, la un raport de schimb 1:127,9583, cash pentru maximum 424.190.702 acţiuni BCR la un preţ de 1,0385 lei per actiune şi cash pentru maximum 133.676.584 acţiuni-profit BCR 2011 cu valoare nominală de 0,1 lei per acţiune.

Erste Group acordă SIF-urilor participante opţiunea de a vinde acţiunile care nu sunt tranzacţionate în 2011, în aceleaşi condiţii ca şi în oferta curentă (Put option). Această opţiune este valabilă în 2012 şi 2013.

La finalul tranzacţiei, participaţia Erste Group la BCR va creşte la 93,52%. 'Dat fiind preţul mediu din ultima lună al unei acţiuni Erste Group (25,69 euro), valoarea BCR în cadrul tranzacţiei reflectă un multiplu al capitalurilor proprii (preţ/valoare contabilă) de x1,26, în linie cu estimările pieţei pentru băncile româneşti şi din Europa Centrală şi de Est. Conform RAS, multiplu este de 1,86. Banca independentă de investiţii Rothschild confirmă obiectivitatea condiţiilor financiare ale tranzacţiei', se precizează în comunicat.

Potrivit Erste, valoarea totală a tranzacţiei se ridică la 435 milioane euro (având în vedere valoarea medie a unei acţiuni Erste Group în ultima lună, de 25,69 euro, valoarea tranzacţiei este 519,7 milioane euro). Contribuţia în numerar va fi finanţată din profitul reportat al Grupului, în timp ce schimbul de acţiuni va fi finanţat prin emiterea a maximum 16.102.267 acţiuni noi pe parcursul tranzacţiei, utilizând capital autorizat existent.

'Strategia noastră a fost întotdeauna să deţinem maximum posibil în filialele noastre şi suntem bucuroşi să avem acum această posibilitate şi la BCR. În pofida perioadei dificile traversate, Erste Group, ca şi investitor strategic, are o viziune pe termen lung şi îşi menţine încrederea şi angajamentul faţă de România', a declarat Manfred Wimmer, Chief Financial Officer, Erste Group.

Acordul prevede că SIF-urile participante renunţă la dreptul de a solicita listarea BCR, precum şi la dreptul de a încasa dividende speciale. La finalul tranzacţiei, fiecare SIF participant va deţine maximum 1% în Erste Group. Participatiile SIF-urilor în cadrul Erste Group sunt supuse unei perioade minime de deţinere, astfel că fiecare SIF participant poate tranzacţiona maximum 25% din acţiunile Erste Group imediat după achiziţionare, şi la fel pe parcursul următoarelor intervale de 6 luni, 12 luni şi respectiv 18 luni din momentul achiziţiei.

'Adiţional tranzacţiei cu SIF-urile participante, Erste Group va continua sa facă anual oferte de cumpărare separate acţionarilor BCR (0,48%) care au dobândit acţiuni rezultate din programul de ofertă de acţiuni adresat salariaţilor, folosind acelaşi principiu de calcul ca şi în 2010', se precizează în comunicat. În octombrie 2006, Erste Group a finalizat achiziţia unei participaţii de 61,9% de la AVAS (Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului), de la BERD si de la IFC la BCR.

În noiembrie 2006, Erste a mai achiziţionat o participaţie de 7,2% în BCR, printr-o ofertă făcută angajaţilor BCR. SIF-urile deţin împreună o participaţie de 30,12% la BCR (SIF Banat Crişana, SIF Moldova, SIF Transilvania, SIF Muntenia - fiecare 6,0% iar SIF Oltenia - 6,12%).