ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS | Romania extends measures against high electricity and gas prices

23 Martie 2022   |   CMS România

For more information on this ordinance and the Romanian energy sector, contact your CMS client partner or local CMS experts: Varinia Radu, Ramona Dulamea and Raluca Diaconeasa.

 
 
Further to the decision to subsidise rising electricity and gas prices prior to the cold season (Romania caps electricity gas prices imposes windfall tax for producers (cms-lawnow.com)), which was revised last month (Romania revises legal provisions for social protection of energy consumers (cms-lawnow.com)), on 22 March the government enacted a new Emergency Ordinance designed to revisit protectionist measures against high gas and electricity prices (GEO 27).


The provisions are temporary and refer to measures applicable to end-clients in the electricity and gas market between 1 April 2022 and 31 March 2023. These measures are intended to secure protection for vulnerable consumers and to overcome the hurdles caused by the COVID-19 pandemic, which affected various sectors now facing high energy/gas costs.

Thus, from 1 April 2022 to 31 March 2023 the final prices charged by electricity suppliers and electricity-distribution operators for the resale of electricity will be:

►    maximum RON 0.68/kWh, VAT included, in the case of household customers whose average monthly consumption achieved at the place of consumption in 2021 was less than or equal to 100 KWh;

►    maximum RON 0.8/kWh, VAT included, in the case of household customers whose average monthly consumption achieved at the place of consumption in 2021 was between 100 kWh and 300 KWh inclusive;

►    maximum RON 1/kWh, VAT included, in the case of non-household customers.

For consumption between 1 April 2022 and 31 March 2023, the final price invoiced by natural gas suppliers will be:

→    maximum RON 0.31/kWh, VAT included, in the case of household customers;

→    maximum RON 0.37/kWh, VAT included, in the case of non-household customers whose annual natural gas consumption achieved in 2021 at the place of consumption is at most 50,000 MWh.

The supplier must notify customers on the changes mandated by GEO 27 in the first invoice sent after 22 March 2022.

To cover the additional costs related to technological consumption generated by the increase of prices on the wholesale market over the value taken into account by the regulatory authority (ANRE) in calculating electricity and natural gas transmission and distribution tariffs from 2021, ANRE must increase these regulated tariffs, with applicability starting on 1 April 2022. These new tariffs are meant to cover grid losses incurred for 2021 (since both gas and electricity distributors have experienced increased costs due to grid losses). These tariffs will remain unchanged during the applicability of GEO 27.

The regulated tariffs for the transmission and distribution of electricity and natural gas will be amended to reflect costs incurred until 31 March 2023 by transmission and distribution operators of electricity and natural gas for a period of up to five years after 31 March 2023.

The GEO appears to suspend the centralised market obligation for gas market participants (New regulations on the natural gas market - Romania (cms-lawnow.com)) from 1 April until 31 December 2022, but also includes obligations to onshore and offshore gas producers for allocating gas sales volumes against a predefined price to secure household consumption or for the production of thermal energy. The selling price is set at RON 150/MWh for the volumes designed to secure household consumption needs or for the storage obligation that has been reintroduced for gas suppliers to secure 30% of the consumption needs. The gas-selling price is set at RON 250/Mwh for gas volumes sold by onshore and offshore producers to thermal energy producers or their suppliers for the gas quantities required for household consumption.

Supplier margins are regulated at RON 12/MwH for gas and at RON 73/MwH for electricity.

There are also imposed obligations for onshore and offshore producers to offer gas if required by the TSO/DSOs for their technological consumption needs.

Incentives are also provided for:

→    revenues related to gas volumes falling under GEO 27 provisions are exempted from the computation of the windfall tax applicable to gas producers (ranging from 60% to 80% for gas prices higher than RON 85/MwH);

→    gas volumes falling under GEO 27 provisions will be subject to a differentiated royalty to be decided by the National Agency for Mineral Resources within ten days;

→    compensation for suppliers for gas and electricity prices invoiced to end clients to be supported from the state budget or Ministry of Energy budget (although the initial market reaction argues that supplier losses are not fully assessed and addressed by GEO 27).

From a distributor's perspective, gas and electricity could face increased costs related to grid losses.

Sanctions are severe ranging between EUR 80,000 and 1% to 5% of annual turnover.

GEO 27/2022 also prolongs the applicability of the 80% windfall tax set in November 2021 until 31 March 2023.

The windfall tax is meant to be an additional tax for the extraordinary revenues received by electricity producers due to high electricity costs.

New capacities commissioned following the effective date of GEO 27 are exempted from the windfall tax, as are the already exempted categories (e.g. biomass, cogeneration, fossil fuels) under Law 259/2021.

That the 80% tax applied to electricity producer additional revenues (based on the difference between the monthly average selling price of electricity and RON 450/MWh) previously lacked a computation method has raised significant concern within the market. GEO 27 now provides a detailed computation on net revenues taking into account costs customarily attributable to RES producers (i.e. costs to secure energy from the market). The relevant provisions appears to apply retroactively the computation rules set forth in them by extending to the period from 1 November 2022 to 1 April 2022. This aims to solve the lack of clarity surrounding this tax computation.

Regarding the windfall tax, the market has already criticised GEO 27 for its medium-to-long-term effects on investment and on market volatility, especially in the new context of security of supply. Following the 2nd EU Communication 2022/108 (REPowerEU), the market was under the legitimate expectation that the new measures will be in line with the “toolbox” provided by the EC (i.e windfall tax on excess profit versus on ‘extraordinary” revenues to be temporarily applied in 2022).

The measures are quite “fresh” and the market is still arguing against a windfall tax on revenues. The prolonged measures, however, are in the early stages and the market is still expected to react.Initial market reactions are still being awaited in terms of implementation and medium-to-long-term implications.

For more information on this ordinance and the Romanian energy sector, contact your CMS client partner or local CMS experts: Varinia Radu, Ramona Dulamea and Raluca Diaconeasa.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 263 / 5603
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Băiculescu & Asociații își consolidează echipa prin cooptarea a doi avocați | Vasile Băiculescu, Managing Partner: Interesul nostru pentru avocați talentați și cu experiență relevantă rămâne deschis
Cum s-a schimbat România în ultimul deceniu și ce spun expații din avocatură despre viața, oamenii și experiențele de aici | Gianluca Carlesso (Carlesso Law Firm), avocatul care lucrează din București, Roma și Milano: Țara este sigură, piața avocaturii este una competitivă, iar relația cu autoritățile este transparentă. Prezența multor străini și cunoașterea limbilor străine de către români fac posibilă socializarea, stabilirea de prietenii și schimbul de experiențe
Avocații CEE Attorneys - Boanță, Gîdei și Asociații obțin o decizie cu impact semnificativ asupra procedurilor cu autoritățile publice. CAB anulează unele prevederi din Ordinul 991 ̸ 2021
Cei mai buni profesioniști în domeniul brevetelor, văzuți de ”IAM Patent 1000: The World’s Leading Patent Professionals - 2022”. ZRVP, Mușat & Asociații și NNDKP, în prim plan. Ce firme au cei mai mulți avocați listați și ce spun clienții despre aceștia
Studiu Refinitiv | Cum și-au împărțit firmele de avocatură harta fuziunilor și achizițiilor din zona EMEA după primele cinci luni din 2022. CMS domină clasamentul general, iar o firmă cu 200 de avocați ocupă primul loc în Europa Estică
LegiTeam | Bulboacă & Asociații recrutează Avocat Senior (Banking & Finance)
LegiTeam | Bulboacă & Asociații recrutează Avocat Stagiar (Banking&Finance)
În ciuda condițiilor grele în care se derulează afacerile, preocuparea pentru respectarea regulilor privind protecția datelor personale nu și-a pierdut importanța, spun avocații CEE Attorneys | Krisztina Voicu, Partener: Am construit o echipă specializată în protecția datelor personale, formată din avocați care au deja experiență considerabilă în această arie. Unul din trei proiecte presupune abordare și consultanță și din perspectiva GDPR
Aria de Employment de la Mușat & Asociații a avut în ultimul an o încărcătură constantă de proiecte de anvergură, atât din perspectiva activității de consultanță, cât și în sfera litigiilor de muncă | De vorbă cu avocații firmei despre mandatele strategice încredințate de companii lideri în industrii variate și provocările anului 2022 pe piața muncii. Creșterea numărului de cereri care vizează restructurarea afacerii, urmată de șomaj tehnic sau de concedieri, evidențiată în analiza tendințelor observate de specialiști anul acesta
Noile tendințe și schimbarea priorităților pe piața muncii, analizate de avocații ZRVP | Cătălin Micu, Partener: Firmele se vor concentra pe gestionarea celor două segmente de salariați care vor prinde cel mai probabil contur: „angajații inhouse” și „angajații freelanceri” . Proiectele cu un consum semnificativ de resurse sunt cele în care se lucrează la „rescrierea” procedurilor ̸ politicilor necesare pentru implementarea pe termen lung a sistemului de lucru hibrid
Pharmaceuticals & Life Sciences | Chiar dacă o anumită incertitudine a fost creată de pandemia Covid-19 sau de războiul din Ucraina, România pare că rămâne o piață interesantă, cel puțin la nivel regional, spun avocații Filip & Company. Silviu Vasile (Counsel): Am asistat în mandate ce au implicat relocarea unor activități din Ucraina în România. Este posibil ca, pe măsură ce războiul se prelungește, să întâlnim și situații de deschidere de activități medicale în România sau de dezvoltare a unor capacități suplimentare de producție sau distribuție
În ultimele 12 luni, avocații firmei Bulboacă & Asociații au fost implicați în peste zece fuziuni și achiziții, dintre care patru încă sunt în derulare. De vorbă cu Adrian Bulboacă (Managing Partner), despre factorii cheie ai evoluției tranzacțiilor de tip M&A în acest an, industriile în care există apetit pentru investiții, clienți și proiecte importante
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...