ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS: Romania changes the conditions for submission of ultimate beneficial owner statement

04 Mai 2021   |   CMS Romania

For more information on this law, contact your regular CMS advisor or local CMS experts: Rodica Manea and Elena Andrei.

 
 
On 27 April 2021, Law no 101/2021 approving and amending Government Emergency Ordinance no. 111/2020 was published in the Romanian Official Gazette, amending Law no 129/2019 on money laundering and terrorist financing and other specific legislation.Law 101/2020 came into force on 30 April 2021.

Reinstatement of the annual UBO statement

One of the most important amendments provided by Law 101/2020 is the reinstatement of the previous obligation to submit the ultimate beneficial owner (UBO) statement annually. This provision was contained in the initial version of Law 129/2019, but was subsequently repealed. It has now been reintroduced in Law 101/2020.

As a result, companies are obliged to submit the UBO statement in the following cases: on incorporation, annually, or whenever a modification of the company’s ultimate beneficial owner occurs.


Also, for companies that are already incorporated the obligation to submit the UBO statement within 12 months as of the date when Law 129/2019 entered into force was preserved. Thus, due to the pandemic situation the UBO statement for existing companies must be submitted a maximum of 90 days as of the date the current state of alert ends.

However, given that the obligation to submit the annual UBO statement has been reinstated, existing companies will be obliged to submit the annual statement, irrespective of the abovementioned delay of the term.

Law 101/2020 does not change the form of the UBO statement or the submission procedure to the Trade Registry.

The annual UBO statement, as executed by the legal representative of the company, containing the identification information of the ultimate beneficial owner, and the ways that control over the company is conducted, must be submitted with the Trade Registry within 15 days as of the approval of the annual financial statements. The deadline for submitting the 2021 financial statements (including the approval of the financial statements) is the end of May. Hence, the annual UBO statement for 2021 needs be submitted by mid-May at the latest.

If a change regarding the identification data of the ultimate beneficiary occurs, the UBO statement must be submitted to the Trade Registry within 15 days as of the date when this change happened.

Non-compliance with these obligations will result in a fine of between RON 5,000 and RON 10,000 (EUR 1,000 and EUR 2,000) and repeated non-compliance for more than 30 days after the sanction is imposed can result in the dissolution of the company.

Repealing certain exceptions from the submission of the UBO statement

Another major amendment brought about by Law 101/2020 refers to repealing the exemptions for the submission of UBO statements by companies completely owned by natural persons if they are the only ultimate beneficial owners. Companies completely owned by natural persons will also have to comply with the requirements for submission of the UBO statement.

Reintroducing this obligation for the companies fully owned by natural persons will lead to an increased number of companies that must submit the UBO statement to the Romanian Trade Registry.

For more information on this law, contact your regular CMS advisor or local CMS experts: Rodica Manea and Elena Andrei.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 1750 / 5657
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Deloitte România a asistat investitorul imobiliar Hili Properties în preluarea Băneasa Real Estate, proprietarul clădirii de birouri MIRO
Noul ghid al Comitetului European pentru Protecția Datelor ar putea aduce o creștere statistică a sancțiunilor, spun avocații Wolf Theiss, firmă cu o echipă dedicată proiectelor din acest domeniu | Biroul din București a asistat clienții în tranzacții complexe, care au implicat aspecte mai sofisticate de protecția datelor. Potențialii cumpărători ai unei afaceri sunt din ce în ce mai interesați să înțeleagă riscurile la care se expun din perspectiva protecției datelor și care sunt modalitățile de a se proteja
Wolf Theiss promovează trei avocați din linia a doua care au participate la unele dintre cele mai importante tranzacţii. Brian Jardine, Managing Partner: Promovarea, recunoaștere a contribuțiilor profesionale deosebite la consolidarea poziției de lider pe piața românească a biroului din București
LegiTeam: Reff & Associates is looking for a Senior Associate | Banking & Finance
LegiTeam: Reff & Associates is looking for an Associate | Banking & Finance
BizLawyer îi prezintă pe cei mai buni absolvenți din generația lor | Laura Elena Ionașcu, medie finală 9,79 (2021): Cred că notele din timpul facultății pot fi, într-o anumită măsură, indicatori pentru performanța pe care o vei avea în practică, dar succesul profesional nu este determinat de acest aspect. De o importanță majoră sunt și abilitățile practice dobândite, competențele personale, abilitățile de comunicare, de relaționare, de organizare
Arbitrajul KELAG-Kärntner Elektrizitäts-Aktiengesellschaft and others v. Romania intra în linie dreaptă după ce părțile și-au ales arbitrii. România a mers pe mâna unui avocat cu o bogată experiență în comerț internațional, care a lucrat timp de 20 de ani pentru guvernul mexican
RTPR l-a asistat pe Jean Valvis cu privire la parteneriatul strategic între AQUA Carpatica și PepsiCo | Jean Valvis: RTPR s-au ridicat pe deplin la înălțimea renumelui pe care îl au, dovedindu-se avocații de M&A cei mai profesioniști în domeniul comercial, cu accent total pe rezultate
NNDKP asistă ExxonMobil cu finalizarea vânzării către Romgaz a participației deținute în cadrul proiectului offshore Neptun Deep. Samuel Shehadeh, Senior Counsel ExxonMobil: Am beneficiat de vasta experiență a NNDKP în domeniul energiei, de viziunea strategică și de recomandările practice furnizate
BizLawyer îi prezintă pe cei mai buni absolvenți din generația lor | Ion Arhiliuc a trecut Prutul pentru a studia Dreptul la Iași și a fost unul dintre cei mai buni absolvenți din generația anului 2021, cu nota 9,60: ‘Media a atras anumite oportunități. Apreciez că România oferă toate oportunitățile necesare unui profesionist, însă depinde de fiecare dacă uzează de aceste pârghii’
Pe masa de lucru a avocaților Mitel & Asociații au ajuns proiecte legate de protecția datelor cu caracter personal din ce în ce mai sofisticate. Mădălina Mitel, Partener: Data Protection a devenit o practică de sine stătătoare la nivelul societății noastre, iar mandatele primite sunt dintre cele mai diverse și provocatoare
LegiTeam: Băncilă, Diaconu și Asociații SPRL is recruiting senior associates - Legal consultancy practice | Banking, Finance, Digital & Tech Law
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...