ZRP Schoenherr
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS: Romania changes the conditions for submission of ultimate beneficial owner statement

04 Mai 2021   |   CMS Romania

For more information on this law, contact your regular CMS advisor or local CMS experts: Rodica Manea and Elena Andrei.

 
 
On 27 April 2021, Law no 101/2021 approving and amending Government Emergency Ordinance no. 111/2020 was published in the Romanian Official Gazette, amending Law no 129/2019 on money laundering and terrorist financing and other specific legislation.Law 101/2020 came into force on 30 April 2021.

Reinstatement of the annual UBO statement

One of the most important amendments provided by Law 101/2020 is the reinstatement of the previous obligation to submit the ultimate beneficial owner (UBO) statement annually. This provision was contained in the initial version of Law 129/2019, but was subsequently repealed. It has now been reintroduced in Law 101/2020.

As a result, companies are obliged to submit the UBO statement in the following cases: on incorporation, annually, or whenever a modification of the company’s ultimate beneficial owner occurs.


Also, for companies that are already incorporated the obligation to submit the UBO statement within 12 months as of the date when Law 129/2019 entered into force was preserved. Thus, due to the pandemic situation the UBO statement for existing companies must be submitted a maximum of 90 days as of the date the current state of alert ends.

However, given that the obligation to submit the annual UBO statement has been reinstated, existing companies will be obliged to submit the annual statement, irrespective of the abovementioned delay of the term.

Law 101/2020 does not change the form of the UBO statement or the submission procedure to the Trade Registry.

The annual UBO statement, as executed by the legal representative of the company, containing the identification information of the ultimate beneficial owner, and the ways that control over the company is conducted, must be submitted with the Trade Registry within 15 days as of the approval of the annual financial statements. The deadline for submitting the 2021 financial statements (including the approval of the financial statements) is the end of May. Hence, the annual UBO statement for 2021 needs be submitted by mid-May at the latest.

If a change regarding the identification data of the ultimate beneficiary occurs, the UBO statement must be submitted to the Trade Registry within 15 days as of the date when this change happened.

Non-compliance with these obligations will result in a fine of between RON 5,000 and RON 10,000 (EUR 1,000 and EUR 2,000) and repeated non-compliance for more than 30 days after the sanction is imposed can result in the dissolution of the company.

Repealing certain exceptions from the submission of the UBO statement

Another major amendment brought about by Law 101/2020 refers to repealing the exemptions for the submission of UBO statements by companies completely owned by natural persons if they are the only ultimate beneficial owners. Companies completely owned by natural persons will also have to comply with the requirements for submission of the UBO statement.

Reintroducing this obligation for the companies fully owned by natural persons will lead to an increased number of companies that must submit the UBO statement to the Romanian Trade Registry.

For more information on this law, contact your regular CMS advisor or local CMS experts: Rodica Manea and Elena Andrei.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 879 / 4787
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
LegiTeam: GNP Guia Naghi & Partners recrutează tineri avocați | Consultanță
Radu și Asociații SPRL devine Băncilă, Diaconu și Asociații SPRL
LegiTeam: POPESCU & ASOCIAŢII is looking for ambitious graduates to join the firm’s consultancy and litigation practices
LegiTeam: BOHÂLȚEANU ȘI ASOCIAȚII is recruiting aspiring lawyers admitted to the Bar in the 2021 session
GDPR, după primii 3 ani | Avocații NNDKP spun că operatorii economici alocă mai multe resurse, inclusiv financiare și de personal, pentru respectarea regulilor de protecția datelor. Solicitările cele mai dificile, dar în același timp și cele mai frumoase, sunt cele care vin cu noi situații de fapt, la care autorii Regulamentului nici nu s-au gândit probabil
LegiTeam: Voicu & Filipescu is currently looking for junior lawyers
Ce trebuie să știe absolvenții care vor să prindă un loc în echipa Popescu & Asociații, firmă prețuită de clienți și premiată de directoarele internaționale | Mulți dintre stagiarii din trecut sunt avocații de bază de astăzi, au mini-echipe pe care le coordonează și lucrează în mandate de rezonanță. Octavian Popescu, Partener: Suntem bucuroși să putem împărtăși cu viitorii profesioniști principiile și mai ales realitățile care stau la baza succesului în avocatură, că avem oportunitatea de a deveni mentori și de a-i inspira să fie cei mai buni
Activitatea de M&A din ECE a crescut cu 50% în volum și cu 54% în valoare în S1 – 2021, față de aceeași perioadă a anului trecut | Horea Popescu, Managing Partner CMS România: Încrederea și apetitul investițional sunt menținute la cote ridicate. În România, mizăm în continuare pe sectoarele care au fost motoare de creștere în ultima perioadă. Rodica Manea, Partener: Investitorii includ criteriile ESG în strategiile lor de M&A și due diligence
LegiTeam | CMS CAMERON MCKENNA NABARRO OLSWANG LLP SCP is looking for junior lawyers
LegiTeam: Radu și Asociații SPRL is recruiting junior lawyers for the consultancy practice
Avocații NNDKP spun că tranzacțiile locale sindicalizate vor crește atât ca număr, cât și ca dimensiune, marcând în mod lent, dar sigur, apariția unei veritabile piețe locale de împrumuturi de acest tip. Valentin Voinescu, Partner: Suntem doar la începutul acestui trend al finanțărilor sindicalizate pentru proiecte ESG, pe care îl vedem urcând substanțial în următorii 5 ani. Vorbim de o reală separare a clienților băncilor în clienți cu rating ridicat în ESG și restul, aspect care ne așteptăm să aibă consecințe formidabile
Cele mai sensibile aspecte din mandatele avocaților specializați în protecția datelor cu caracter personal de la Guia Naghi & Partners au fost legate de incidentele de securitate. Bianca Naghi, Partener: Proiectele transfrontaliere care au avut în vedere conformitatea cu legislația privind protecția datelor în multiple State Membre, dar și proiectele unor companii care au dorit identificarea cerințelor legale aplicabile unor produse digitale extrem de inovatoare, au fost cele mai complicate
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...