ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Cum au lucrat avocații români în achiziția prin care Vitruvian a devenit acționar Bitdefender. CMS România și Clifford Chance Badea au avut mandate în tranzacția de 180 mil. $

08 Ianuarie 2018   |   G. S.

Echipa CMS din Romania a fost coordonata de Horea Popescu si de Mircea Moraru, Asociat Senior, cu sprijinul echipei CMS de International Private Equity din CEE conduse de David Butts. Biroul Clifford Chance de la București a avut o echipă coordonată de Nadia Badea, partener, și Loredana Ralea, counsel, din care au mai făcut parte Andra Jegan, Associate, și Mihnea Niculescu, avocat.

De la stanga la dreapta: Horea Popescu, Partener CMS si coordonator al echipei de M&A din Romania, Mircea Moraru, Asociat Senior CMS Romania, Nadia Badea, partener Clifford Chance si Loredana Ralea, counsel Clifford Chance Badea

 
 
Tranzacția prin care Vitruvian, un fond de investiţii cu active de peste 5 miliarde de euro, a achiziționat cca. 30% din compania Bitdefender de la Axxess Capital, pachet de acțiuni pentru care a plătit cca. 180 millioane de dolari, devenind astfel al doilea cel mai mare acţionar al companiei evaluată la peste 600 de milioane de dolari, a durat mai mult de jumătate de an, au declarat pentru BizLawyer avocații implicați în tranzacție. În urma acestei tranzacții, co-fondatorii Bitdefender, Măriuca şi Florin Talpeş, vor continua să deţină pachetul majoritar din companie, o participaţie minoritară din societate aparținând unui grup de investitori privaţi. 
 
Axxess Capital i-a angajat, la începutul anului, pe bancherii de la Deutsche Bank, divizia de M&A din Londra fiind consultantul vanzătorului pentru exit-ul din Bitdefender.


Tranzacţia a debutat în mai 2017 printr-un proces de vendor due diligence desfășurat în numeroase jurisdicții și care a implicat, pe lângă sprijinul colegilor noștri din rețeaua CMS, colaborarea cu avocați atât din Europa, cât și din Statele Unite”, a explicat pentru BizLawyer Horea Popescu, Partener CMS și coordonator al echipei de M&A din Romania.
CMS a fost alaături, în această tranzacție, de acționarii majoritari (familia Talpeș), clienți tradiționali ai firmei de avocați, asistați și în achiziția unei societăți din Franța, anul trecut, dar pentru care CMS a lucrat și în alte trei țări, din Europa și nu numai.

Faza finală a negocierilor a fost și cea mai intensa și a dus la implicarea mai multor birouri CMS, cu precădere din CEE, Germania și Marea Britanie. Echipa CMS din România a fost coordonată de Horea Popescu și de Mircea Moraru, Asociat Senior, cu sprijinul echipei CMS de International Private Equity din CEE conduse de David Butts.

Având în vedere complexitatea tranzacției, a fost esențial să colaboram foarte bine cu colegii de la Norton Rose Fulbright, care au reprezentat interesele acționarilor minoritari”, a adăugat Mircea Moraru, Asociat Senior CMS Romania.

Echipa avocaților cumpărătorului a fost coordonată de biroul din Londra al Orrick, Herrington & Sutcliffe, cu sprijinul Clifford Chance.

A fost o tranzacție complexă ce a implicat mai multe jurisdicții și care a avut o componentă importantă în ceea ce privește România”, a arătat Loredana Ralea, Counsel Clifford Chance Badea (CCB). Biroul Clifford Chance de la București a avut o echipă coordonată de Nadia Badea, partener, și Loredana Ralea, counsel, din care au mai făcut parte Andra Jegan, Associate, și Mihnea Niculescu, avocat.

Am lucrat cu mai multe echipe de avocați Clifford Chance, asistând clientul în toate etapele tranzacției – due diligence, structurarea tranzacției, redactarea documentelor aferente, negociere și semnare”, a adăugat Loredana Ralea.

Tranzacţia Vitruvian - Axxess, în care familia Talpeş a fost „implicată activ” s-a semnat în zorii zilei de 1 decembrie. „Semnarea tranzacţiei s-a încheiat în jurul orei 4 în dimineaţa, pe 1 decembrie 2017”, a declarat zilele trecute Florin Talpeș pentru ZF. Tranzacţia a oferit, potrivit antreprenorului român, și un „preţ real“ pentru Bitdefender: „Evaluarea la peste 600 de milioane de dolari, o valoare de piaţă rezultată în urma unei tranzacţii, nu mai este o estimare, nu mai este o părere. E un preţ real“, a spus Talpeș.

Echipa CMS, care a stat alături familia Talpeș, a fost implicată în întreaga tranzacție, începând de la faza preliminară de vendor due-diligence, continuând cu pregătirea și negocierea term sheet utilizat în cadrul procesului competitiv, asistând de asemenea și în procesul de buyer due diligence. ”In faza finală a tranzacției, am acordat asistență acționarilor majoritari cu privire la redactarea, negocierea și semnarea documentelor tranzacției, vizând inclusiv aspecte specifice de drept olandez și german”, a punctat Mircea Moraru, Asociat Senior CMS Romania.

Fondul Axxess Capital, administrat de românul Horia Manda, a făcut prima achiziţie în Bitdefender acum 10 ani plătind 7 milioane de dolari pentru 7% din acţiuni, participaţia crescând de-a lungul anilor până la mai mult de 30%.

Bitdefender este o companie de securitate informatică, activă la nivel global, care furnizează soluţii de protecţie împotriva ameninţărilor complexe către 500 de milioane de utilizatori din peste 150 de ţări.

Vitruvian Partners este un fond de investiţii paneuropean, cu sediul în Marea Britanie, care se concentrează pe companii de tehnologie cu creştere rapidă. Investiţiile din portofoliu includ companii, precum Just Eat, FarFetch, Skyscanner, Voxbone, Ebury, CRF Health, Trustpilot, Callcredit şi Snow Software. Fondul are birouri în Londra, Stockholm, Munchen, San Francisco şi Luxemburg.

Avocații de M&A de la CMS si CCB așteaptă o perioadă ”extrem de intensă”

Cele două birouri din București ale firmelor CMS si Clifford Chance sunt printre cei mai activi consultanți juridici în fuziuni si achiziții derulate pe piața locală și au pe masa de lucru mandate pentru tranzacții de M&A în mai multe industrii.  

Anticipăm că urmatoarele luni se vor menține în linia întregului an 2017, prin urmare estimăm că ne așteaptă o perioadă extrem de intensă și în care vom continua să acordăm asistență în tranzacții din IT&C, industria metalurgică, industria chimică și de mase plastice, precum și in tranzacții privind domeniul bancar, inclusiv în legatura cu NPL”, a precizat pentru BizLawyer Horea Popescu, Partener CMS România.

De la începutul lunii mai, fuziunea CMS-Olswang-Nabarro a marcat ‘nașterea’ celei de-a șasea firme de avocatură din lume, cu 4.500 de avocați și peste 1.000 de parteneri. Fuziunea CMS – Olswang – Nabarro a generat competente unice pe piața avocaturii în anumite segmente de industrie și a impulsionat activitatea biroului local. Anul financiar încheiat la sfârșitul lunii aprilie a fost cel mai bun de după 2009, când CMS România a avut cea mai mare cifră de afaceri realizată vreodată. Pentru anul financiar 2017-2018 a fost bugetată o creștere sustenabilă, după ce anul trecut avansul a fost de cca. 7%.


Suntem implicați într-un număr mare de tranzacții care sperăm să se semneze și finalizeze curând, inclusiv în sectorul financiar-bancar, energie, real estate (office și retail), bunuri de consum”, a precizat pentru BizLawyer Nadia Badea, partener Clifford Chance.  

În ultimele luni, avocații Clifford Chance din București au asistat BERD în legătură cu preluarea unui pachet de acțiuni la Black Sea Oil & Gas SRL (BSOG), o companie independentă de petrol și gaze, fiind alături de finanțatorul internațional și în tranzacția prin care BERD a devenit acționar la Agricover Holding SA, cu un pachet de 13%, printr-o majorare de capital de 7 milioane de Euro. De mentționat este și faptul că CCB a acordat asistență juridică fondului suveran China Investment Corporation într-una dintre cele mai ample tranzacții imobiliare din istoria recentă – preluarea companiei pan-europene de operațiuni logistice Logicor, cu activități inclusiv în România, de la fondul american Blackstone.  
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 7 / 32
 

Ascunde Reclama
 
 
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Reff & Associates - Associate | Corporate and M&A
Reff & Associates - Senior Lawyer Banking & Finance
Cele mai importante modificări normative de care companiile ar trebui să țină cont într-o procedură de achiziții publice, explicate de avocații Clifford Chance Badea. Proiectele firmei în această arie de practică
NNDKP și Wolf Theiss, în finanțarea de 46 mil. E obținută de Globalworth de la BCR. Banii vor merge în dezvoltarea Renault Bucharest Connected
Schoenherr, EY Romania și Maravela|Asociații, în tranzacția prin care belgienii de la United Petfood preiau activitățile de producție și distribuție ale liderului local în producția de hrană uscată pentru animale
Reff & Associates - Senior Associate | Corporate and M&A
Avocații Suciu Popa spun că un program de conformare poate fi o oportunitate de prevenție și reducere a expunerii. Ghidul de conformare elaborat de Consiliul Concurenței reprezintă un punct de start pentru firmele care doresc să devină responsabile în acest domeniu
LegiTeam: Bohâlțeanu & Asociații recrutează avocați stagiari
Consiliul Concurenței folosește în investigații ‘procedura forensic’, o metodă de verificare demnă de FBI. Noile tendințe din această practică, analizate de Manuela Guia, Partener D&B David și Baias, unul dintre cei mai buni avocați de concurență de pe piața locală (partea I)
Cum lucrează echipa de concurență de la D&B David și Baias. O discuție cu Manuela Guia (Partener) despre “shadowing”, “fishing expeditions” și strategii de apărare (partea a II-a)
LegiTeam: Voicu & Filipescu is looking for lawyers
LegiTeam: Wolf Theiss is looking for lawyers
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...