ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Cum au lucrat avocații români în achiziția prin care Vitruvian a devenit acționar Bitdefender. CMS România și Clifford Chance Badea au avut mandate în tranzacția de 180 mil. $

08 Ianuarie 2018   |   G. S.

Echipa CMS din Romania a fost coordonata de Horea Popescu si de Mircea Moraru, Asociat Senior, cu sprijinul echipei CMS de International Private Equity din CEE conduse de David Butts. Biroul Clifford Chance de la București a avut o echipă coordonată de Nadia Badea, partener, și Loredana Ralea, counsel, din care au mai făcut parte Andra Jegan, Associate, și Mihnea Niculescu, avocat.

De la stanga la dreapta: Horea Popescu, Partener CMS si coordonator al echipei de M&A din Romania, Mircea Moraru, Asociat Senior CMS Romania, Nadia Badea, partener Clifford Chance si Loredana Ralea, counsel Clifford Chance Badea

 
 
Tranzacția prin care Vitruvian, un fond de investiţii cu active de peste 5 miliarde de euro, a achiziționat cca. 30% din compania Bitdefender de la Axxess Capital, pachet de acțiuni pentru care a plătit cca. 180 millioane de dolari, devenind astfel al doilea cel mai mare acţionar al companiei evaluată la peste 600 de milioane de dolari, a durat mai mult de jumătate de an, au declarat pentru BizLawyer avocații implicați în tranzacție. În urma acestei tranzacții, co-fondatorii Bitdefender, Măriuca şi Florin Talpeş, vor continua să deţină pachetul majoritar din companie, o participaţie minoritară din societate aparținând unui grup de investitori privaţi. 
 
Axxess Capital i-a angajat, la începutul anului, pe bancherii de la Deutsche Bank, divizia de M&A din Londra fiind consultantul vanzătorului pentru exit-ul din Bitdefender.


Tranzacţia a debutat în mai 2017 printr-un proces de vendor due diligence desfășurat în numeroase jurisdicții și care a implicat, pe lângă sprijinul colegilor noștri din rețeaua CMS, colaborarea cu avocați atât din Europa, cât și din Statele Unite”, a explicat pentru BizLawyer Horea Popescu, Partener CMS și coordonator al echipei de M&A din Romania.
CMS a fost alaături, în această tranzacție, de acționarii majoritari (familia Talpeș), clienți tradiționali ai firmei de avocați, asistați și în achiziția unei societăți din Franța, anul trecut, dar pentru care CMS a lucrat și în alte trei țări, din Europa și nu numai.

Faza finală a negocierilor a fost și cea mai intensa și a dus la implicarea mai multor birouri CMS, cu precădere din CEE, Germania și Marea Britanie. Echipa CMS din România a fost coordonată de Horea Popescu și de Mircea Moraru, Asociat Senior, cu sprijinul echipei CMS de International Private Equity din CEE conduse de David Butts.

Având în vedere complexitatea tranzacției, a fost esențial să colaboram foarte bine cu colegii de la Norton Rose Fulbright, care au reprezentat interesele acționarilor minoritari”, a adăugat Mircea Moraru, Asociat Senior CMS Romania.

Echipa avocaților cumpărătorului a fost coordonată de biroul din Londra al Orrick, Herrington & Sutcliffe, cu sprijinul Clifford Chance.

A fost o tranzacție complexă ce a implicat mai multe jurisdicții și care a avut o componentă importantă în ceea ce privește România”, a arătat Loredana Ralea, Counsel Clifford Chance Badea (CCB). Biroul Clifford Chance de la București a avut o echipă coordonată de Nadia Badea, partener, și Loredana Ralea, counsel, din care au mai făcut parte Andra Jegan, Associate, și Mihnea Niculescu, avocat.

Am lucrat cu mai multe echipe de avocați Clifford Chance, asistând clientul în toate etapele tranzacției – due diligence, structurarea tranzacției, redactarea documentelor aferente, negociere și semnare”, a adăugat Loredana Ralea.

Tranzacţia Vitruvian - Axxess, în care familia Talpeş a fost „implicată activ” s-a semnat în zorii zilei de 1 decembrie. „Semnarea tranzacţiei s-a încheiat în jurul orei 4 în dimineaţa, pe 1 decembrie 2017”, a declarat zilele trecute Florin Talpeș pentru ZF. Tranzacţia a oferit, potrivit antreprenorului român, și un „preţ real“ pentru Bitdefender: „Evaluarea la peste 600 de milioane de dolari, o valoare de piaţă rezultată în urma unei tranzacţii, nu mai este o estimare, nu mai este o părere. E un preţ real“, a spus Talpeș.

Echipa CMS, care a stat alături familia Talpeș, a fost implicată în întreaga tranzacție, începând de la faza preliminară de vendor due-diligence, continuând cu pregătirea și negocierea term sheet utilizat în cadrul procesului competitiv, asistând de asemenea și în procesul de buyer due diligence. ”In faza finală a tranzacției, am acordat asistență acționarilor majoritari cu privire la redactarea, negocierea și semnarea documentelor tranzacției, vizând inclusiv aspecte specifice de drept olandez și german”, a punctat Mircea Moraru, Asociat Senior CMS Romania.

Fondul Axxess Capital, administrat de românul Horia Manda, a făcut prima achiziţie în Bitdefender acum 10 ani plătind 7 milioane de dolari pentru 7% din acţiuni, participaţia crescând de-a lungul anilor până la mai mult de 30%.

Bitdefender este o companie de securitate informatică, activă la nivel global, care furnizează soluţii de protecţie împotriva ameninţărilor complexe către 500 de milioane de utilizatori din peste 150 de ţări.

Vitruvian Partners este un fond de investiţii paneuropean, cu sediul în Marea Britanie, care se concentrează pe companii de tehnologie cu creştere rapidă. Investiţiile din portofoliu includ companii, precum Just Eat, FarFetch, Skyscanner, Voxbone, Ebury, CRF Health, Trustpilot, Callcredit şi Snow Software. Fondul are birouri în Londra, Stockholm, Munchen, San Francisco şi Luxemburg.

Avocații de M&A de la CMS si CCB așteaptă o perioadă ”extrem de intensă”

Cele două birouri din București ale firmelor CMS si Clifford Chance sunt printre cei mai activi consultanți juridici în fuziuni si achiziții derulate pe piața locală și au pe masa de lucru mandate pentru tranzacții de M&A în mai multe industrii.  

Anticipăm că urmatoarele luni se vor menține în linia întregului an 2017, prin urmare estimăm că ne așteaptă o perioadă extrem de intensă și în care vom continua să acordăm asistență în tranzacții din IT&C, industria metalurgică, industria chimică și de mase plastice, precum și in tranzacții privind domeniul bancar, inclusiv în legatura cu NPL”, a precizat pentru BizLawyer Horea Popescu, Partener CMS România.

De la începutul lunii mai, fuziunea CMS-Olswang-Nabarro a marcat ‘nașterea’ celei de-a șasea firme de avocatură din lume, cu 4.500 de avocați și peste 1.000 de parteneri. Fuziunea CMS – Olswang – Nabarro a generat competente unice pe piața avocaturii în anumite segmente de industrie și a impulsionat activitatea biroului local. Anul financiar încheiat la sfârșitul lunii aprilie a fost cel mai bun de după 2009, când CMS România a avut cea mai mare cifră de afaceri realizată vreodată. Pentru anul financiar 2017-2018 a fost bugetată o creștere sustenabilă, după ce anul trecut avansul a fost de cca. 7%.


Suntem implicați într-un număr mare de tranzacții care sperăm să se semneze și finalizeze curând, inclusiv în sectorul financiar-bancar, energie, real estate (office și retail), bunuri de consum”, a precizat pentru BizLawyer Nadia Badea, partener Clifford Chance.  

În ultimele luni, avocații Clifford Chance din București au asistat BERD în legătură cu preluarea unui pachet de acțiuni la Black Sea Oil & Gas SRL (BSOG), o companie independentă de petrol și gaze, fiind alături de finanțatorul internațional și în tranzacția prin care BERD a devenit acționar la Agricover Holding SA, cu un pachet de 13%, printr-o majorare de capital de 7 milioane de Euro. De mentționat este și faptul că CCB a acordat asistență juridică fondului suveran China Investment Corporation într-una dintre cele mai ample tranzacții imobiliare din istoria recentă – preluarea companiei pan-europene de operațiuni logistice Logicor, cu activități inclusiv în România, de la fondul american Blackstone.  
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 12 / 37
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Bucharest Arbitration Days, 6-7 Iunie. Avocați din elita arbitrajului internațional vor discuta, la București, teme de actualitate
Un software pentru avocații secolului XXI. George Barcun, General Manager Softventure: KeyVisionPRO este o sumă a lecțiilor învățate de-a lungul celor 10 ani de suport tehnologic pentru mii de utilizatori din cadrul firmelor de avocatură
ZRP, avocații OMV în arbitrajul ICC cu statul român. Pretențiile ajung la 70 mil. E, dar creanțele austriecilor asupra statului depășesc o jumătate de miliard de euro
Ce proiecte i-au ținut ocupați pe avocații de Real Estate de la Biriș Goran, în ultimul an. Punctele vulnerabile ale tranzacțiilor din piața imobiliară, explicate de Gabriel Biriș, fondatorul firmei
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi & Partners recrutează Paralegal
Transferurile de proprietate și închirierile, cea mai mare pondere în mandatele echipei de Real Estate de la Radu & Asociații, în ultimele luni. Lucian Vițelaru, Senior Managing Associate, explică la ce se uită investitorii și ce precauții își iau bancile care finanțează proiectele
Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen anunță formalizarea Centrului de Excelență în Litigii Fiscale (NNDKP CELF)
Noerr își consolidează departamentul de taxe, prin cooptarea a doi membri noi
Practica de Banking & Finance din KPMG Legal a reprezentat aproximativ 50% din totalul veniturilor societății de avocatură. Laura Toncescu, Partener KPMG în România: În afară de tranzacții și finanțări, un factor de succes a fost orientarea noastra spre zona de FinTech
RTPR Allen & Overy a asistat Barclays Bank PLC în calitate de aranjor pentru Alpha Bank România în cadrul primului program de emisiuni de obligațiuni ipotecare din România. A fost o tranzacție extraordinar de complexă și solicitantă, spun avocații
Clifford Chance Badea a asistat Alpha Bank România la lansarea primului program de emisiune de obligațiuni ipotecare realizată de un emitent român. Ce avocați au făcut parte din echipă
Echipa de Real Estate a BSMP lucrează în cinci proiecte de achiziție a unor terenuri din București pe care se vor construi birouri și ansambluri rezidențiale. Daniela Milculescu, Partener: Suntem implicați și într-o serie de discuții privind potențiale tranzacții pe piața hotelieră
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...