ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Clifford Chance Badea advised bonds issues worth almost EUR 4 billion, this January

06 Februarie 2020   |   BizLawyer

Being fully integrated in the global Clifford Chance network, the Capital Markets practice of the Bucharest office coordinated by Partner Mădălina Rachieru-Postolache is ranked Tier 1 by all international legal directories.

 
 
Clifford Chance Badea, the local office of global law firm Clifford Chance, provided legal advice in two bonds issues launched this January, with a combined value of almost EUR 4 billion – the first sovereign Eurobonds issue in 2020 on external markets, worth EUR 3 billion, and the high yield guaranteed bonds issued by RCS&RDS and listed on the Irish Stock Exchange (EUR 850 million) – the first high yield bond launched by a Romanian issuer.

The successful transactions reflect an efficient and transparent collaboration between the teams of lawyers and clients, based on a professional relationship that has been consolidated over time, during similar projects carried out in recent years.

The team coordinated by Counsel Cosmin Anghel has advised the banking consortium of BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, Raiffeisen Bank International AG, Société Generale and Unicredit Bank AG in the most recent sovereign bonds issue launched by the Ministry of Finance on external markets, with a total value of EUR 3 billion. The London office of Clifford Chance has provided advice related to English and U.S. law aspects.


Separately, a team coordinated by Counsel Radu Ropotă has advised Citibank, ING Bank N.V. and Unicredit Bank S.A in relation to the launch and listing on the Irish Stock Exchange of the EUR 850 million bonds issue, Guaranteed by Digi Communications NV and the Spain and Hungary subsidiaries of RCS&RDS – the first high yield bond issued by a Romanian entity. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP has provided advice on English and U.S. law aspects.

In both transactions, the issuer was advised by the lawyers of Filip & Company.

"Clifford Chance Badea has been involved in all the bonds issues launched by the Romanian state on external markets starting the 1990s, as well as in most of the large transactions on the Romanian capital market, either public offerings or bonds," Daniel Badea, Managing Partner of Clifford Chance Badea, said. "We have contributed to the growth and consolidation of this financing market from the very beginning, both through direct advice and an active contribution to the drafting and alignment of Romanian legislation to international standards. Among others, we were involved in drafting the documentation of Romania's Medium-Term Notes Program (in 2011), drafting the first prospects, but also the Covered Bonds Law. We are proud to see that bond issues are becoming an increasingly popular option in Romania, a trend that brings more balance and stability in the financing market, while also helping the Capital Market develop.”

Being fully integrated in the global Clifford Chance network, the Capital Markets practice of the Bucharest office coordinated by Partner Mădălina Rachieru-Postolache is ranked Tier 1 by all international legal directories. The firm provides legal assistance to shares and bonds issuers, as well as syndicates of arrangers in Capital Markets transactions. Transactions are often advised by multijurisdictional teams generating an optimal mix of local expertise and global know-how. When needed, clients benefit from a full-service practice of English and American law.

Also, lawyers are constantly advising client companies on compliance and alignment with the Capital Market legislation on aspects such as market abuse, the legal framework related to inside information, the obligation to launch mandatory public offers, transparency obligations, etc.

The most recent portfolio includes, among others, milestone projects for the Romanian Capital Market, such as: 
1.    The first covered bond programme established in Romania – Advising Alpha Bank Romania in relation to the first covered bond programme established in Romania, worth up to EUR 1 billion.
2.    The NE Property B.V. bond programme - Advising NE Property B.V. in relation with the implementation of the EUR 1.5 billion Guaranteed Euro Medium Term Programme guaranteed by NEPI Rockcastle plc, as well as in relation to the launching of the 2.625% EUR 500 million bonds issue due 2023 under the programme.
3.    The DIGI bonds issues – Advising J.P. Morgan and Deutsche Bank in relation to the EUR 350 million bonds issues launched in 2016 by Digi Communications (DIGI), the mother company of telecom operator RCS&RDS, as well as advising Citigroup in relation to a new EUR 200 million bonds issue launched in February 2019, that was to be consolidated into the 2016-issued DIGI bonds.
4.    Listing of Globalworth bonds on the Bucharest and Irish Stock Exchange - Advising Globalworth Real Estate Investment Limited on the listing of its EUR 550 million Eurobond issue on the Bucharest and the Irish stock exchanges, in July 2017, and in relation to a similar transaction in May 2018 – a second EUR 550 million corporate bonds issues – the largest such listings in BSE's history.
5.    Romania's global MTN program – Clifford Chance Badea has been involved in all sovereign bond issues since the launch of the program, in 2011.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 4003 / 4240
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
De vorbă cu Anne Marie Mateeas, Country Legal Head Novartis, profesionistul pentru care integritatea reprezintă valoarea fundamentală, despre profesia juridică, experiențele acumulate și provocările abordate | “În sfera carierei mele, dezvoltarea unor valori precum respectul profund pentru lege, promovarea transparenței și adoptarea unei abordări centrate pe identificarea și implementarea de soluții eficiente sunt aspecte esențiale care îmi ghidează fiecare decizie și acțiune. Chiar și momentele dificile sau deciziile care s-au dovedit a fi mai puțin potrivite au avut un impact valoros, învățându-mă lecții esențiale”
NNDKP obține poziții de top în clasamentele The Legal 500 EMEA 2024
CMS asistă PPC în achiziția unui parc eolian operațional de 84 MW în România. Mircea Moraru (Corporate M&A) a coordonat echipa, cu sprijinul lui Horea Popescu (Corporate M&A)
Vlad Peligrad s-a desprins din asocierea cu KPMG Legal, unde era partener și lansează o firmă proiectată să asigure întreg spectrul de servicii juridice | Vlad Peligrad, Managing Partner & Founder PeligradLaw: ”Suntem la început, în procesul de formare a echipei. Până la sfârșitul anului firma va avea 8-10 avocați”
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
Noi Avocați Colaboratori Seniori în cadrul PNSA. Andra Vieriu și Maria Dima fac un pas înainte în carieră
Stratulat Albulescu obține în prima instanță amendarea Primarului General al Municipiului București pentru neexecutarea unei hotărâri judecătorești definitive. Partenerul Adriana Dobre a coordonat echipa care a obținut una dintre primele decizii judecătorești de acest fel: amendă de 20% din salariul minim brut pe economie pe zi de întârziere, la care se adaugă penalități de 500 lei ̸ zi de întârziere
Rundă amplă de promovări în mai multe arii de practică din cadrul biroului Kinstellar din București. Opt avocați au făcut un pas înainte în carieră | Victor Constantinescu (Managing Partner): ”Recunoaștem în mod oficial contribuțiile colegilor prin aceste promovări. Împărtășesc valorile pe care le avem, s-au dovedit a fi membri de valoare pentru echipa locală și așteptăm cu nerăbdare să îi vedem acumulând noi realizări”
Studiul CMS European M&A 2024 | Piața de fuziuni și achiziții s-a dovedit rezistentă în 2023, CMS acordând consultanță într-un număr record de tranzacții. Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A în CEE și Managing Partner al CMS România: “În ciuda unui context plin de provocări, CMS a oferit consultanță în 68 de tranzacții de fuziuni și achiziții în regiune, dintre care peste 50% au fost determinate de intrarea unor investitori strategici pe noi piețe, demonstrând soliditatea practicii noastre în întreaga regiune”
Stratulat Albulescu & Asociații estimează pentru anul 2024 un nivel de activitate, în practica de Real Estate, cel puțin egal cu cel de anul trecut, marcat însă de o anumită expectativă din partea dezvoltatorilor, prudența fiind cuvântul cheie auzit cel mai frecvent de la clienți. Vor exista însă și ferestre de oportunitate care în mod cert vor fi accesate de jucătorii cu un apetit crescut la risc | “Cel mai probabil vom asista, în cursul acestui an, la o deblocare a situației și la o creștere a numărului de tranzacții, chiar și timidă”, spun avocații
O soluție reper a ÎCCJ obținută de D&B David și Baias clarifică modalitatea de calcul a cifrei de afaceri la care se aplică amenzile Consiliului Concurenței
Creștere de doi digiți, anul trecut, pentru Milcev Burbea, firmă recunoscută de ghidurile juridice internaționale pentru practica de proprietate intelectuală | Despre mandatele provocatoare și numeroasele proiecte cu grad ridicat de complexitate, într-o discuție cu Gabriela Milcev (Managing Partner): ”Forța biroului nostru constă într-o abordare echilibrată, croită pe nevoile cazului, combinând, ca într-o rețetă care nu este niciodată aceeași, consultanța și litigiul, precum și persoanele și abordările potrivite pentru apărarea intereselor clientului. Adesea ne confruntăm cu necesitatea de a opera în alte jurisdicții, la nivel internațional”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...