
No time to waste. Meet the european green bonds standard
14 Iulie 2021
Daiana Ichimescu, Senior Associate SUCIU POPAThe European Green Bonds Standard (EuGBS) is established as voluntary standard built on existing market best practices. The main objective is to force the other existent market standards to be aligned with the European one.
![]() |
It’s no longer a novelty that climate change poses significant risks to financial stability. The issue has become even more pressing in the context of the global pandemic Covid-19. Since the European Investment Bank issued the first green bond in 2007, the green bond market has developed significantly, exceeding 1 trillion dollars in size globally so far.
On 6 July 2021, following in-depth consultations and works of various technical expert groups, the European Commission launched the Proposal for a Regulation on European Green Bonds (EuGB). Thus, one more step has been taken in the lengthy corporate transition to carbon neutrality.
The Proposal is part of a broader European Commission’s strategy on sustainable finance, starting with the 2016 Paris Agreement, continuing with the 2018 Action Plan on Financing Sustainable Growth, the 2019 Communication on the European Green Deal, respectively with the expected “Fit for 55” package of revised climate and energy laws. Also, it is expected that almost a third of EU's 750-billion-euro recovery fund shall be financed via green bonds.
On 6 July 2021, following in-depth consultations and works of various technical expert groups, the European Commission launched the Proposal for a Regulation on European Green Bonds (EuGB). Thus, one more step has been taken in the lengthy corporate transition to carbon neutrality.
The Proposal is part of a broader European Commission’s strategy on sustainable finance, starting with the 2016 Paris Agreement, continuing with the 2018 Action Plan on Financing Sustainable Growth, the 2019 Communication on the European Green Deal, respectively with the expected “Fit for 55” package of revised climate and energy laws. Also, it is expected that almost a third of EU's 750-billion-euro recovery fund shall be financed via green bonds.
The Proposal tackles critical issues of the investors, such as uncertainty as to which economic activities may be considered legitimately green, high costs and reputational risks from potential accusations of greenwashing.
The European Green Bonds Standard (EuGBS) is established as voluntary standard built on existing market best practices. The main objective is to force the other existent market standards to be aligned with the European one.
The standard is structured around four main pillars. Taxonomy-alignment of the use of proceeds. The funds raised by the green bonds should be allocated fully to projects that are aligned with the so-called Taxonomy Regulation (an EU classification system, determining whether an economic activity is environmentally sustainable). Transparency on the allocation of the bond proceeds, through a set of detailed reporting requirements (factsheets, yearly allocation reports, reports on the environmental impact), as to develop and support the market for higher quality green bonds. External review of the European green bonds. All European green bonds must be checked by external reviewers to ensure that the funds are being allocated to sustainable projects. External reviewers must be registered with and supervised by the European Securities Markets Authority (ESMA), as to ensure a high degree of market integrity. In order to encourage external reviewers to provide their services, it is proposed a transitional regime for the first 30 months following the entry into force of the Regulation.
The green bond issuers must allocate the proceeds, without deducting costs, only to finance or refinance eligible sustainable projects (fixed assets, expenditures or financial assets, or a combination thereof).
Sovereigns get a limited flexibility, as external reviews will apply to whole funding programmes, rather than to particular projects. Also, the review may be performed by existing state auditors, who are not under the obligation to be registered or supervised according to the Regulation. The decision to align with the requirements of the European green bond initiative would be voluntary for sovereigns to apply.
For certain, the European Commission will adopt delegated acts for the unitary application of the European Standard on the markets, in view of the expected technological progress in the field of environmental sustainability.
The Regulation could be available for use among issuers as early as Q2/Q3 2022.
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() ![]() |
Articol 2303 / 4582 | Următorul articol |
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() |

BREAKING NEWS
ESENTIAL
Clifford Chance Badea a asistat Nofar Energy la vânzarea participației în Rătești Solar și a împrumuturilor acordate ca acționar către Econergy International, pentru 45,6 milioane EUR
Mitel & Asociații se remarcă în practica de Concurență prin rigoare și sincronizare, oferind clienților remedii țintite, viteză procedurală și certitudine în calendarul de closing | Sub coordonarea partenerului Șerban Suchea, firma asigură trasee clare de conformare, maximizează predictibilitatea autorizărilor și păstrează direcția tranzacțiilor într-un peisaj normativ exigent și bine articulat
LegiTeam: Junior lawyers 0-1 years - Dispute Resolution Practice | GNP Guia Naghi and Partners
Lexology IP Rankings 2025 | Cine sunt profesioniștii care setează standardele pe o piață din ce în ce mai competitivă: Ana-Maria Baciu, Răzvan Dincă, Dana Blaer și Ciprian Dragomir, printre avocații a căror poziționare confirmă maturizarea sectorului local și relevanța lui în arhitectura regională a proprietății intelectuale
CMS CAMERON MCKENNA NABARRO OLSWANG LLP SCP is looking for junior lawyers
Radiografia unui an intens în practica de Employment la KPMG Legal – Toncescu și Asociații | Arhitectura normelor de dreptul muncii arată ca un șantier în lucru: reglementări noi, intenții bune, dar și intersecții nerezolvate între acte normative, zone fără busolă și practici care alunecă în interpretări divergente. De vorbă cu membrii echipei despre provocările perioadei, proiectele cheie și prioritățile clienților, în linie cu valul normativ
Lexology Capital Markets Rankings 2025 | Cine sunt avocații români care se remarcă în practica de piețe de capital: Anca Simeria (partener, Popescu & Asociații) este considerată „Thought Leaders”. Zsuzsa Csiki (partener, Kinstellar), evidențiată pe segmentul de ”Structured Finance”, iar Loredana Chițu (partener Dentons, în secțiunea ”Debt & Equity”. Un semnal că piața locală poate seta standarde și concura cu jurisdicții consacrate
Practica de M&A de la Volciuc-Ionescu accelerează într-o piață mai activă, unde conformarea multiplă și mecanismele sofisticate de preț ̸ structurare ridică miza juridică. “O tranzacție este cu adevărat de succes dacă, după closing, integrarea noii afaceri decurge fluent, sinergiile preconizate se realizează efectiv și nu apar probleme majore care să-i erodeze valoarea”, spun avocații | În spatele fiecărui mandat finalizat se află o combinație atent dozată de expertiză, colaborare și reziliență
Filip & Company asistă OH Holding Limited în finalizarea tranzacției prin care fondul de investiții intră în acționariatul Lensa. Echipa, coordonată de Alina Stancu Bîrsan (partener)
Filip & Company a asistat Victoriabank în finalizarea achiziției OCN “Microinvest” SRL în Republica Moldova. Alina Stancu Bîrsan (partener) a coordonat echipa
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocati stagiari promoția septembrie 2025 | Litigii
KPMG Legal - Toncescu și Asociații îl recrutează pe Alexandru Slujitoru de la Reff & Asociații, pe poziția de Partener. Ramona Jurubiță, reconfirmată pentru al treilea mandat în funcția de Country Managing Partner al KPMG în România și Moldova
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...