ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS Romania: 4th Anti-Money Laundering Directive results in amendments to Romanian Companies Law

15 Iulie 2019   |   Rodica Manea, Partner - CMS Romania

For further information on the Law from a corporate law perspective, please contact Rodica Manea.

 
 
On 11 July 2019, the Law for preventing and combating money laundering and terrorist financing (the “Law”), which transposes the 4th Anti-Money Laundering Directive, Directive (EU) 2015/849, was promulgated by the Romanian President. The Law will come into force three days after being published in the Romanian Official Gazette.

The Law modifies Romanian Companies Law no. 31/1990 by abolishing “bearer shares” (“acțiuni la purtător”) in Romania, setting clear transparency requirements about beneficial ownership for companies and reinforcing the sanctioning powers of certain competent authorities (amongst other changes).

The Law forbids the issuing and use of bearer shares. Any bearer shares already in circulation must be converted into nominative shares (“acțiuni nominative”) within 18 months after the Law enters into force. When converting bearer shares, boards of directors must write the identification data of the holders on the ownership titles and update the shareholder registers accordingly. Further, companies that had issued bearer shares must amend their Articles of Association to reflect these changes.


If a company fails to take the required steps, the bearer shares will be cancelled by law and the share capital of the company will be decreased by the value of the bearer shares. Moreover, failure to comply with the rules related to bearer shares will allow any interested person or the National Trade Registry Office the right to request the dissolution of the company in court. However, dissolution shall not occur if the matter is remedied before the court hears the merits of the request.

The Law also crystallises the concept of ultimate beneficial owner in Romanian law. For transparency purposes, as a general rule all companies registered with the Trade Registry must file a statement identifying the real beneficiaries of the entity, for registration in the Register of Real Beneficiaries of Companies (“Registrul Beneficiarilor Reali ai Societăților”): (i) upon incorporation, (ii) annually, within 15 days from the approval of the annual accounts, and (iii) each time a change with respect to the beneficial owner occurs, within 15 days from the change. Companies that fail to submit statements regarding ultimate beneficial owners can be sanctioned with a fine between RON 5,000 (approximatively EUR 1,065) and RON 10,000 (approximatively EUR 2,130) or dissolution of the company at the request of the National Trade Registry Office. However, dissolution shall not occur if the matter is remedied before making the pleadings on the merits of the case.

For further information on the Law from a corporate law perspective, please contact Rodica Manea.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


     

    Ascunde Reclama
     
     

    POSTEAZA UN COMENTARIU


    Nume *
    Email (nu va fi publicat) *
    Comentariu *
    Cod de securitate*







    * campuri obligatorii


    Articol 271 / 2503
     

    Ascunde Reclama
     
    BREAKING NEWS
    ESENTIAL
    Avocații Radu și Asociații SPRL, în colaborare cu EY România, obțin o nouă decizie importantă pronunțată de Curtea de Justiție a Uniunii Europene privind dreptul nerezidenților de a obține rambursarea TVA
    Legea mărcilor a fost modificată | Care vor fi efectele aplicării noilor norme și cum se va asigura securitatea juridică și protecția drepturilor conferite titularilor de mărcile înregistrate. Cele mai importante prevederi, explicate de echipa Simion & Baciu
    LegiTeam: Mareș & Mareş recrutează avocat definitiv drept penal
    Dr. Constantin BRÂNZAN, fost judecător la Înalta Curte de Casație și Justiție, cu peste 40 de ani de experiență în magistratură, se alătură echipei POPESCU & ASOCIAȚII
    Cum a trecut prin perioada de lockdown un creator de produse Legal-Tech și ce tendințe a observat în rândul clienților-avocați. George Bărcun, SoftVenture: Singura schimbare pentru noi a fost lipsa prânzului comun și a conversațiilor aferente. Firmele de avocatură au avut o abordare foarte matură și profesionistă. În ultima lună am observat o revitalizare generală și mai mult optimism
    Avocații Wolf Theiss estimează o creștere de cca. 20% pe segmentul litigiilor, anul acesta. Ligia-Cecilia Popescu, Partener: Mandate noi s-au concretizat în mai multe domenii. O sursă importantă de litigii și, în special, arbitraje, vor continua să fie proiectele de infrastructură mare, minerit, fiscal și achizițiile publice în domeniul industrial
    Echipa MPR Partners | Maravela, Popescu & Asociații se extinde. Cristina Crețu, in-house cu o vastă experiență, și Mihaela Nyerges, avocat specializat în Energie și M&A, s-au alăturat firmei
    În ciuda situației „speciale” în care s-a lucrat, avocații Reff & Asociații au fost implicați în toate tipurile de dispute de business. Date fiind viteza cu care s-au adoptat actele normative, precum și lipsa de claritate a acestora, clienții au fost foarte interesați de perspectiva litigioasă a acțiunilor pe care urmau să le întreprindă sau a consecințelor în cazul unei lipse de reacție
    Suciu Popa câștigă pentru Hidroelectrica un litigiu care consolidează o creanță de peste 22,2 mil. RON
    Cu ce firme internaționale s-au aliat casele locale de avocați și ce onorarii au cerut pentru IPO-ul Hidroelectrica. Stratulat Albulescu a câștigat selecția și gestionează juridic proiectul achiziției activelor CEZ
    Bondoc & Asociații își consolidează echipa prin două promovări și o nouă adiție
    Cătălin Oroviceanu (ex-KPMG Law) s-a alăturat firmei de private equity Sarmis Capital. El a devenit partener în fondul înființat de Cezar Scarlat, cu care a colaborat la Abris Capital
     
    Citeste pe SeeNews Digital Network
    • BizBanker

    • BizLeader

        in curand...
    • SeeNews

      in curand...