ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Coronavirus & competition. Breach of Competition Law? “Price gouging” or not?

22 Martie 2020   |   Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior associate) - Popovici Nițu Stoica & Asociații

The President of the Romanian Competition Council has recently announced that it is currently investigating the behaviour of companies which commercialize products & protection equipment consisting in the sudden and excessive increase of their prices.

Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior Associate) - Popovici Nitu Stoica & Asociatii

 
 
 First one: Coronavirus & competition – any potential link?

Second one – close related with the first one: Breach of Competition Law? “Price gouging” or not?

Facts: As a result of the fear generated by the Coronavirus outbreak in Europe in the last past days, the demand for protective masks has risen, including in Romania. The same goes for the prices… higher and higher…

So? What is this when looking through competition lens? Do we have a breach of Competition Law? Short answer: Maybe…

When: Let’s see!

The increase of the prices in a crisis is known as “price gouging” – the increase of prices of goods & services to a level which is deemed to be unreasonable and unfair.


The feeling of unfairness comes not from the increase in itself, but from the context in which such price increases occur (e.g., after hurricanes & other natural disasters thanks God we do not have (yet) hurricanes) and the products they target – basic necessities.

In some way, price gouging makes us think about pure exploitation - of the consumer mainly.

 USA has some experience on this- but they have hurricanes -some states have special rules on this

In Romania, there are no specific rules which address the issue of price gouging. Nonetheless we have Competition Law and Competition Council (and Mr. President Bogdan Chiritoiu). In this sense, the Romanian Competition Council (RCC) did not watch passively the situation regarding the increase of prices for protective masks and has launched a new investigation. The President of the Romanian Competition Council has recently announced that it is currently investigating the behaviour of companies which commercialize products & protection equipment consisting in the sudden and excessive increase of their prices.

Even though the main aim of competition law is to ensure free competition, competition regulations also protect indirectly consumer welfare. Having this in mind, if price gouging may be included in one of the categories sanctioned by competition regulation, then this practice is not fostered from potential sanctions. At first glance, price gouging may be qualified as an abuse of dominant position under the form of excessive pricing.

Are there any precedents?

Price gouging has already been under the scrutiny of competition authorities, especially in the pharmaceutical sector.

At European level, the European Commission has opened an investigation with respect to the excessive price increases concerning five life-saving cancer medicines. This comes after the Italian Competition Authority has sanctioned the same company for excessive pricing concerning some essential off-patent drugs. In UK, the Competition Market Authority (CMA) has also sanctioned a similar deed – excessive prices for anti-epilepsy drugs. However, the Competition Appeal Tribunal has quashed the CMA’s decision arguing that the CMA did not prove that the prices practiced were unfair.

Having the above in mind, is price gouging truly effectively sanctioned under competition law? Should the competent authorities intervene through specific regulations in order to limit exploitive increases of prices? Any piece of legislation required? Or we have the Competition Council with enough instruments to solve the issue?
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 101 / 2503
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
League Tables of Legal Advisors MergerMarket - S1 2020 I Pandemia a evaporat o treime din piața de fuziuni și achiziții. China s-a recuperat rapid, SUA – cel mai puternic declin. Ce firme de avocați cu prezență locală s-au evidențiat în Top 20 global, european și în regiunea CEE
Avocații Leroy și Asociații prevăd o creștere a numărului de litigii în comerț și asigurări, solicitările fiind legate de întreruperea activității comerciale. Edgar Jakab, Head of Litigation: Pe lângă mandatele curente, așteptăm o extindere substanțială în perioada următoare și în transporturi și asigurări
Avocații Radu și Asociații SPRL, în colaborare cu EY România, obțin o nouă decizie importantă pronunțată de Curtea de Justiție a Uniunii Europene privind dreptul nerezidenților de a obține rambursarea TVA
Legea mărcilor a fost modificată | Care vor fi efectele aplicării noilor norme și cum se va asigura securitatea juridică și protecția drepturilor conferite titularilor de mărcile înregistrate. Cele mai importante prevederi, explicate de echipa Simion & Baciu
LegiTeam: Mareș & Mareş recrutează avocat definitiv drept penal
Dr. Constantin BRÂNZAN, fost judecător la Înalta Curte de Casație și Justiție, cu peste 40 de ani de experiență în magistratură, se alătură echipei POPESCU & ASOCIAȚII
Cum a trecut prin perioada de lockdown un creator de produse Legal-Tech și ce tendințe a observat în rândul clienților-avocați. George Bărcun, SoftVenture: Singura schimbare pentru noi a fost lipsa prânzului comun și a conversațiilor aferente. Firmele de avocatură au avut o abordare foarte matură și profesionistă. În ultima lună am observat o revitalizare generală și mai mult optimism
Avocații Wolf Theiss estimează o creștere de cca. 20% pe segmentul litigiilor, anul acesta. Ligia-Cecilia Popescu, Partener: Mandate noi s-au concretizat în mai multe domenii. O sursă importantă de litigii și, în special, arbitraje, vor continua să fie proiectele de infrastructură mare, minerit, fiscal și achizițiile publice în domeniul industrial
Echipa MPR Partners | Maravela, Popescu & Asociații se extinde. Cristina Crețu, in-house cu o vastă experiență, și Mihaela Nyerges, avocat specializat în Energie și M&A, s-au alăturat firmei
În ciuda situației „speciale” în care s-a lucrat, avocații Reff & Asociații au fost implicați în toate tipurile de dispute de business. Date fiind viteza cu care s-au adoptat actele normative, precum și lipsa de claritate a acestora, clienții au fost foarte interesați de perspectiva litigioasă a acțiunilor pe care urmau să le întreprindă sau a consecințelor în cazul unei lipse de reacție
Suciu Popa câștigă pentru Hidroelectrica un litigiu care consolidează o creanță de peste 22,2 mil. RON
Cu ce firme internaționale s-au aliat casele locale de avocați și ce onorarii au cerut pentru IPO-ul Hidroelectrica. Stratulat Albulescu a câștigat selecția și gestionează juridic proiectul achiziției activelor CEZ
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...