ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Coronavirus & competition. Breach of Competition Law? “Price gouging” or not?

22 Martie 2020   |   Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior associate) - Popovici Nițu Stoica & Asociații

The President of the Romanian Competition Council has recently announced that it is currently investigating the behaviour of companies which commercialize products & protection equipment consisting in the sudden and excessive increase of their prices.

Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior Associate) - Popovici Nitu Stoica & Asociatii

 
 
 First one: Coronavirus & competition – any potential link?

Second one – close related with the first one: Breach of Competition Law? “Price gouging” or not?

Facts: As a result of the fear generated by the Coronavirus outbreak in Europe in the last past days, the demand for protective masks has risen, including in Romania. The same goes for the prices… higher and higher…

So? What is this when looking through competition lens? Do we have a breach of Competition Law? Short answer: Maybe…

When: Let’s see!

The increase of the prices in a crisis is known as “price gouging” – the increase of prices of goods & services to a level which is deemed to be unreasonable and unfair.


The feeling of unfairness comes not from the increase in itself, but from the context in which such price increases occur (e.g., after hurricanes & other natural disasters thanks God we do not have (yet) hurricanes) and the products they target – basic necessities.

In some way, price gouging makes us think about pure exploitation - of the consumer mainly.

 USA has some experience on this- but they have hurricanes -some states have special rules on this

In Romania, there are no specific rules which address the issue of price gouging. Nonetheless we have Competition Law and Competition Council (and Mr. President Bogdan Chiritoiu). In this sense, the Romanian Competition Council (RCC) did not watch passively the situation regarding the increase of prices for protective masks and has launched a new investigation. The President of the Romanian Competition Council has recently announced that it is currently investigating the behaviour of companies which commercialize products & protection equipment consisting in the sudden and excessive increase of their prices.

Even though the main aim of competition law is to ensure free competition, competition regulations also protect indirectly consumer welfare. Having this in mind, if price gouging may be included in one of the categories sanctioned by competition regulation, then this practice is not fostered from potential sanctions. At first glance, price gouging may be qualified as an abuse of dominant position under the form of excessive pricing.

Are there any precedents?

Price gouging has already been under the scrutiny of competition authorities, especially in the pharmaceutical sector.

At European level, the European Commission has opened an investigation with respect to the excessive price increases concerning five life-saving cancer medicines. This comes after the Italian Competition Authority has sanctioned the same company for excessive pricing concerning some essential off-patent drugs. In UK, the Competition Market Authority (CMA) has also sanctioned a similar deed – excessive prices for anti-epilepsy drugs. However, the Competition Appeal Tribunal has quashed the CMA’s decision arguing that the CMA did not prove that the prices practiced were unfair.

Having the above in mind, is price gouging truly effectively sanctioned under competition law? Should the competent authorities intervene through specific regulations in order to limit exploitive increases of prices? Any piece of legislation required? Or we have the Competition Council with enough instruments to solve the issue?
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 4254 / 4528
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
CMS | Join Our Team: Tax Consultant - Tax Department
Filip & Company a asistat consorțiul de bănci în legătură cu prima emisiune de obligațiuni verzi a Electrica, în valoare de 500 de milioane de euro. Alexandru Bîrsan (managing partner) și Olga Niță (partener) au coordonat echipa
Țuca Zbârcea & Asociații salvează Asociația Municipală de Fotbal București de la dizolvare | Dosarul, preluat abia după pronunțarea hotărârii definitive de dizolvare. Dan Cristea (Partener): “Admiterea unei căi extraordinare de atac este un eveniment”
Cei mai buni profesioniști în domeniul brevetelor, văzuți de ”IAM Patent 1000 - 2025” | NNDKP, ZRVP și Dincă & Speciac au cea mai bună poziționare, iar Mușat & Asociații și Baciu Partners sunt în prim plan. Ce firme au cei mai mulți avocați listați și ce spun clienții despre aceștia
Finanțările sindicalizate își păstrează poziția solidă, iar club-deal-urile câștigă teren pe piață, spun avocații din practica de Banking & Finance de la NNDKP | Valentin Voinescu (Partener): ”Am remarcat o creștere a interesului din partea fondurilor de investiții și a creditorilor non-bancari. Profilul clientului a evoluat: companiile sunt mai bine informate, mai receptive la structuri mixte și tot mai interesate de optimizarea costurilor și a structurii de capital”
Women in Business Law EMEA Awards 2025 | CMS câștigă titlul de de “Firma anului în România”. Un avocat in-house local, desemnat ”General Counsel of the Year” pentru regiune
LegiTeam: Atorney at Law (0 - 2 years) - Dispute Resolution | Reff & Associates
Tranzacție rară pe piața românească | Cum au lucrat avocații Legal Ground în proiectul legat de achiziția unor obligațiuni ‘tokenizate’, înregistrate și tranzacționate prin sistemul blockchain. Mihai Dudoiu (Partener): ”Pe lângă aspectele comune unor proiecte de finanțare ‘clasice’, a fost necesară integrarea unei componente de fintech. Arhitectura juridică a trebuit adaptată unui cadru relativ nou și încă în formare din punct de vedere normativ”
Clifford Chance a asistat băncile în legătură cu emisiunea record de 1,5 miliarde RON a Băncii Transilvania, prima sa emisiune de obligațiuni sustenabile denominată în lei. Proiect coordonat din București, cu avocați din Londra în echipă
BizLawyer îi prezintă pe avocații care au devenit parteneri în ultimele runde de promovări | Corina Roman, avocat format în câteva firme mari, spune că a regăsit „cu drag”, la BACIU PARTNERS, aceeași preocupare pentru knowledge și dedicare față de mandatele primite de la clienți. “Nu am crezut niciodată că voi lucra într-un proiect cu sateliți, dar iată că aici am avut această ocazie. Și mi-a plăcut enorm, pentru că m-a scos din zona de confort. Acum, datorită acelei experiențe, știm mai multe și putem explora și acest tip de proiecte la nivel de echipă”
BRD coordonează un club loan de 190 mil. € pentru NE Property BV. Avocații CMS au consiliat consorțiul bancar în această finanțare
LegiTeam: Lawyer - Corporate M&A | Reff & Associates
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...