ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

State aid amid COVID-19 outbreak

23 Martie 2020   |   Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior associate) - Popovici Nițu Stoica & Asociații

European Commission stepped in to mitigate the negative consequences on the economy caused by the COVID-19 outbreak.

Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior Associate) - Popovici Nitu Stoica & Asociatii

 
 
COVID-19 not only represents a worldwide health security issue, but it also triggers significant negative economic consequences as businesses all over encounter disruptions in their activity.

European Commission stepped in to mitigate the negative consequences on the economy caused by the COVID-19 outbreak.

How? What are the actual measures taken by the European Commission?

During yesterday’s speech, Margrethe Vestager, Executive Vice-President of the European Commission stated that it is necessary for the Member States to act fast in order to preserve the continuity of economic activity in such hard times. Therefore, besides support measures that may be granted by the Member States under existing State aid regulations, a temporary new state aid framework has been adopted.


Under this special crisis framework the Member States may give five types of support:

►    Direct grants, selective tax advantages and advance payments: Member States will be able to set up schemes to grant up to €800,000 to companies.
►    State guarantees for loans taken by companies from banks: The aim is to ensure that banks keep providing loans to consumers.
►    Subsidised public loans to companies: granting loans with favourable interest rates to companies.
►    Safeguards for banks that channel State aid to the real economy: According to the European Commission “Some Member States plan to build on banks’ existing lending capacities, and use them as a channel for support to businesses – in particular to small and medium-sized companies. The Framework makes clear that such aid is considered as direct aid to the banks’ customers, not to the banks themselves, and gives guidance on how to ensure minimal distortion of competition between banks”.
►    Short-term export credit insurance: Additional flexibility on the proof that certain countries are not-marketable risks and thus enabling short-term export credit insurance to be provided by the State where needed.

Further details regarding each type of special support measure may be found here.

This comes after the European Commission set out coordinated response to tackle negative impact of COVID-19 outbreak.

Up until now, only Denmark has notified a state aid scheme related to the COVID-19 pandemic. The European Commission has analysed the Danish aid scheme aiming to compensate organizers for the harm incurred due to cancellation of large event and concluded that such scheme is in line European state aid rules. Worth mentioning that the European Commission did move fast: the state aid was notified on March, 11 and the European Commission approved the said state aid on March, 12.

Through its decision, the European Commission has confirmed that COVID-19 is an exceptional occurrence in the sense of article 107(2)(b) TFEU which stipulates that aid to make good damage caused by natural disasters or exceptional occurrences shall be compatible with the internal market, Member States may grant aids.

In light of the current context, the European Commission expects that other Members states will implement state aid measures. In order to help Member States tackle more efficiently and rapidly the negative consequences of COVID-19 outbreak the Commission has established a dedicated contact point for providing guidance to Member States on this point.

Furthermore, the European Commission’s has published specific guidelines with respect to the information that should be provided for notifications of aid under Article 107(2)(b) – exceptional occurrence.

What about Romania?

According to the Ministry of Public Finances’ press release, the Government has adopted a series of measures aiming at limiting the effects on the economical environment of the COVID-19 outbreak.

The Ministry of Public Finances will implement a multiannual support program for SME’s in order to limit the COVID-19 outbreak:

    Credit guarantee in the limit of 80% & subsiding the credit interest rate;
    Facilities for companies which encounter financial difficulties;
    Prolonging the terms for submission of restructuration of budgetary obligations demands & deadlines for payment of local taxes;
    Suspension of enforcement procedures regarding citizens’ payment of taxes obligations;
    SME’s may obtain an emergency situation certificate based on which they may postpone paiement of rents & utilities;
    For the acquisition of protective equipment gear the Ministry of Public Finances grants a loan to the National Company Unifarm S.A.

Furthermore, there are proposals regarding the introduction of a scheme aid of 300 mil. EUR for supporting TAROM and CFR (national railroad company). Other proposed measures concern the limitation of fiscal obligations in certain economic activities (e.g., no income tax for SME’s employees active in sectors significantly affected by the COVID-19 crisis).
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 3968 / 4240
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
De vorbă cu Anne Marie Mateeas, Country Legal Head Novartis, profesionistul pentru care integritatea reprezintă valoarea fundamentală, despre profesia juridică, experiențele acumulate și provocările abordate | “În sfera carierei mele, dezvoltarea unor valori precum respectul profund pentru lege, promovarea transparenței și adoptarea unei abordări centrate pe identificarea și implementarea de soluții eficiente sunt aspecte esențiale care îmi ghidează fiecare decizie și acțiune. Chiar și momentele dificile sau deciziile care s-au dovedit a fi mai puțin potrivite au avut un impact valoros, învățându-mă lecții esențiale”
NNDKP obține poziții de top în clasamentele The Legal 500 EMEA 2024
CMS asistă PPC în achiziția unui parc eolian operațional de 84 MW în România. Mircea Moraru (Corporate M&A) a coordonat echipa, cu sprijinul lui Horea Popescu (Corporate M&A)
Vlad Peligrad s-a desprins din asocierea cu KPMG Legal, unde era partener și lansează o firmă proiectată să asigure întreg spectrul de servicii juridice | Vlad Peligrad, Managing Partner & Founder PeligradLaw: ”Suntem la început, în procesul de formare a echipei. Până la sfârșitul anului firma va avea 8-10 avocați”
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
Noi Avocați Colaboratori Seniori în cadrul PNSA. Andra Vieriu și Maria Dima fac un pas înainte în carieră
Stratulat Albulescu obține în prima instanță amendarea Primarului General al Municipiului București pentru neexecutarea unei hotărâri judecătorești definitive. Partenerul Adriana Dobre a coordonat echipa care a obținut una dintre primele decizii judecătorești de acest fel: amendă de 20% din salariul minim brut pe economie pe zi de întârziere, la care se adaugă penalități de 500 lei ̸ zi de întârziere
Rundă amplă de promovări în mai multe arii de practică din cadrul biroului Kinstellar din București. Opt avocați au făcut un pas înainte în carieră | Victor Constantinescu (Managing Partner): ”Recunoaștem în mod oficial contribuțiile colegilor prin aceste promovări. Împărtășesc valorile pe care le avem, s-au dovedit a fi membri de valoare pentru echipa locală și așteptăm cu nerăbdare să îi vedem acumulând noi realizări”
Studiul CMS European M&A 2024 | Piața de fuziuni și achiziții s-a dovedit rezistentă în 2023, CMS acordând consultanță într-un număr record de tranzacții. Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A în CEE și Managing Partner al CMS România: “În ciuda unui context plin de provocări, CMS a oferit consultanță în 68 de tranzacții de fuziuni și achiziții în regiune, dintre care peste 50% au fost determinate de intrarea unor investitori strategici pe noi piețe, demonstrând soliditatea practicii noastre în întreaga regiune”
Stratulat Albulescu & Asociații estimează pentru anul 2024 un nivel de activitate, în practica de Real Estate, cel puțin egal cu cel de anul trecut, marcat însă de o anumită expectativă din partea dezvoltatorilor, prudența fiind cuvântul cheie auzit cel mai frecvent de la clienți. Vor exista însă și ferestre de oportunitate care în mod cert vor fi accesate de jucătorii cu un apetit crescut la risc | “Cel mai probabil vom asista, în cursul acestui an, la o deblocare a situației și la o creștere a numărului de tranzacții, chiar și timidă”, spun avocații
O soluție reper a ÎCCJ obținută de D&B David și Baias clarifică modalitatea de calcul a cifrei de afaceri la care se aplică amenzile Consiliului Concurenței
Creștere de doi digiți, anul trecut, pentru Milcev Burbea, firmă recunoscută de ghidurile juridice internaționale pentru practica de proprietate intelectuală | Despre mandatele provocatoare și numeroasele proiecte cu grad ridicat de complexitate, într-o discuție cu Gabriela Milcev (Managing Partner): ”Forța biroului nostru constă într-o abordare echilibrată, croită pe nevoile cazului, combinând, ca într-o rețetă care nu este niciodată aceeași, consultanța și litigiul, precum și persoanele și abordările potrivite pentru apărarea intereselor clientului. Adesea ne confruntăm cu necesitatea de a opera în alte jurisdicții, la nivel internațional”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...