ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Who dares wins: European M&A Outlook 2020

28 Septembrie 2020   |   BizLawyer

European dealmaking downcast, but distressed opportunities emerging

 
 
The COVID-19 pandemic has taken a heavy toll on European dealmaking activity. However, opportunities remain for those willing to take risks, according to the eighth edition of the European M&A Outlook, published by CMS in association with Mergermarket.

The report is a comprehensive assessment of dealmaking sentiment in the European M&A market.  It canvasses the opinions of 230 senior Europe-based executives, from corporate and private equity firms, about their expectations for M&A in the year ahead.

According to Mergermarket data, in H1 2020, European deal volume fell 31% to 2,800 transactions and aggregate value dropped by 29% to EUR 262.9bn compared to the same period in 2019. Volume and value figures for Q2 are the lowest for any quarter since 2013.


This period of volatility looks set to continue. 74% of respondents to this year’s survey say the pandemic has lessened their dealmaking appetite, with 65% not considering M&A at all, compared to just 45% last year. Correspondingly, only 2% of respondents expect their deal activity to increase this year, in comparison to 27% in 2019. More than half of those surveyed (53%) expect activity levels to decrease significantly during the next 12 months.

Stefan Brunnschweiler, head of the Corporate/M&A Group at CMS, comments: “In addition to COVID-19 disruption, the upcoming US election in November, the end of the UK’s Brexit transition period, and deteriorating relations between China and the West will intensify the headwinds M&A investors face.”

In the meantime, there will likely be opportunities in distressed M&A – 90% of respondents say there will be an increase in restructuring activity, and 82% expect an increase in corporate defaults. Almost three-quarters of cash-rich private equity firms noted their interest in distressed and turnaround opportunities, signalling that prospects remain for those brave enough to embrace both the challenges and the opportunities found in this period of instability.

Further key findings from the report include:
•    Struggling companies are unlikely to find the help they need from the corporate sector. Only 14% of corporates said they would consider acquiring distressed targets at this time. Instead, 83% of such respondents identify the acquisition of new technologies as one of their two principal deal drivers.
•    Non-distressed deals will be mostly found in the sectors which have proven most resilient through lockdown periods, including technology, media & telecoms (TMT), financial services, pharma, medical & biotech (PMB) and industrials. Respondents pointed to TMT (68%) and PMB (38%) as the two sectors where they expect to see the most European M&A activity over the next year. Meanwhile, the industries hit hardest by COVID-19 – including aviation, retail, leisure and restaurants – will find it difficult to find potential buyers without accepting much lower valuations.
•    North America is considered the most attractive overseas market, with almost two-thirds (63%) of respondents predicting that it will be the top non-European target region for European acquirers in the coming year. Asia-Pacific placed a distant second at 35%.

Methodology
In the second and third quarters of 2020, Mergermarket surveyed senior executives from 170 corporates and 60 private equity firms based in Europe about their expectations for the European M&A market in the year ahead. All respondents have been involved in an M&A transaction over the past two years. All responses are anonymous and results are presented in aggregate.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 121 / 2725
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
RTPR, alături de Innova la achiziția PayPoint și Payzone. Alina Stăvaru (Partner) și Andrei Mihul (Senior Associate) au coordonat echipa
LegiTeam: Reff & Associates is looking for a Lawyer | Banking & Finance
Creștere semnificativă a mandatelor de Litigii, Insolvență și White-collar Crime, în majoritatea sectoarelor de activitate, pentru avocații biroului local Kinstellar | Remus Codreanu, Partener: Ne așteptăm ca acest ritm de creștere să se mențină până la finalul anului. Victor Constantinescu, Managing Partner: Am făcut angajări pentru a gestiona volumul crescut de muncă în această arie de practică
LegiTeam | ZRVP recrutează avocat definitiv pentru departamentul Consultanță ̸ Dreptul muncii
Studiu Refinitiv, după primele 9 luni din 2020 | Activitatea de fuziuni și achiziții a ”explodat” în Q3, dar sectorul are viteza din 2013. Doar câteva firme de avocați prezente și pe piața locală au mai rămas în topurile consultanților juridici
Mandate unice și complexe pentru avocații de Banking & Finance de la Popescu & Asociații. Investitorii sunt mai atenți în privința tranzacțiilor, analizele - mai amănunțite, dar crește numărul solicitărilor de finanțare, spun avocații. Firma are cinci mandate de finanțare în desfășurare pentru jucători-cheie, atât locali, cât și internaționali
Cum își alege DLA Piper viitorii colaboratori din România. Ce trebuie sa știe stagiarii care vor să se alăture uneia dintre cele mai puternice firme globale de avocați
LegiTeam | Position available: Associate, Litigation - DLA Piper
Cristian Vlaicu, noul partener și coordonator al departamentului de Drept Bancar și Financiar din cadrul firmei de avocatură Stratulat Albulescu
Mareș & Mareș se extinde în Republica Moldova printr-o alianță cu Dolea & Co | Mihai Mareș: Avem resursele și capabilitățile de a ne adapta oricărei solicitări. Sorin Dolea: Colaborarea ne oferă câteva atuuri considerabile
Țuca Zbârcea & Asociații, avocații start-up-ului Comarket, un marketplace B2B dedicat industriei ospitalității din România. Răzvan Gheorghiu-Testa (Partener): Industria ospitalității are nevoie de soluții digitale
Cum lucrează echipa de Banking & Finance de la Wolf Theiss, care a asistat finanțarea celei mai mari tranzacții imobiliare, și în ce alte proiecte cheie a mai fost implicată anul acesta. Claudia Chiper, Partener: Lucrăm la alte câteva tranzacții de referință, printre care și refinanțarea a 13 parcuri comerciale
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...