ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Megatranzacțiile și ofertele publice inițiale pentru companiile „unicorn” au dominat piața tranzacțiilor globale în 2018, iar tendința va continua și în 2019

07 Ianuarie 2019   |   BizLawyer

♦ Tranzacțiile IPO din 2018 se înscriu pe un curs stabil în pofida volatilității și incertitudinilor ♦ Sectorul tehnologiei conduce cu un număr record de 40 de IPO-uri care au implicat așa-numitele companii „unicorn”, totalizând 32,2 miliarde de USD ♦ 2019 va începe prudent, activitatea IPO urmând să se intensifice în al doilea semestru

 
 
Valoarea capitalului atras din tranzacțiile IPO de la nivel global a crescut în 2018, pe fondul creșterii încrederii investitorilor, a lichidităților mari, valorilor de piață solide și dobânzilor mici. De la începutul anului 2018, s-au înregistrat 1.359 de oferte publice inițiale (IPO), cu o valoare totală de 204,8 miliarde de USD, marcând o creștere de 6% a veniturilor atrase, în pofida unei scăderi de 21% a volumului.

Intensificarea tranzacțiilor IPO care au implicat companii „unicorn” (companii cu valoare de piață de peste 1 miliard de USD) și megatranzacțiile IPO au propulsat valoarea capitalului atras în anul 2018 peste nivelul din 2017. Această tendință este așteptată să se mențină în 2019, datorită creșterii numărului candidaților IPO și disponibilității mai mari a capitalului.


Din perspectiva volumului de tranzacții, regiunea Asia-Pacific a înregistrat o scădere, dar și-a menținut poziția dominantă, în timp ce regiunile America de Nord și de Sud și EMEIA au înregistrat o cotă mai mare în volumul tranzacțiilor. Sectoarele tehnologic, industrial și al sănătății au fost cele mai prolifice din punctul de vedere al numărului de tranzacții în 2018, acumulând împreună 652 de IPO-uri (48% din numărul de tranzacții IPO globale), în valoare totală de 84,2 miliarde de USD (41% din valoarea capitalului atras la nivel global).

În ultimul trimestru 2018 (326 de IPO-uri și capital atras de 53,7 miliarde de USD), s-a înregistrat o scădere de 34% a volumului tranzacțiilor și de 10% a valorii capitalului atras, comparativ cu aceeași perioadă din 2017. Volatilitatea piețelor și persistența incertitudinilor geopolitice au contribuit la un declin puternic al activității IPO în toate regiunile în T4 2018 față de trimestrul anterior, ceea ce indică un început de an 2019 prudent. Aceste constatări, precum și alte concluzii, au fost publicate în raportul trimestrial al EY, Global IPO trends: Q4 2018.

Avântul activității IPO în America de Nord și de Sud s-a menținut în 2018
Datorită celor 261 de IPO-uri cu o valoare a capitalului atras de 60 miliarde de USD, volumul și veniturile tranzacțiilor de pe piețele IPO din America de Nord și de Sud au depășit în 2018 valorile din 2017 cu 14% și, respectiv, 16%. SUA se mențin ca principală sursă de IPO-uri în 2018, cumulând 79% din numărul de tranzacții IPO și 88% din veniturile IPO în regiune.

29% dintre tranzacțiile IPO de pe bursele din SUA au fost transfrontaliere, 60 de companii din 15 țări alegând să se listeze în SUA în 2018, în creștere de la 24% în 2017.
26 de companii „unicorn” au preferat piețele publice din SUA în 2018, atrăgând un total de 15 miliarde de USD.

Asia-Pacific culege roadele megatranzacțiilor din întreaga regiune
Asia-Pacific a continuat să domine activitatea IPO globală, din această regiune provenind șase dintre primele zece burse de valori ca număr de tranzacții și cinci dintre primele zece burse de valori ca venituri. Cu toate acestea, numărul de tranzacții din 2018 (666 de tranzacții) a scăzut cu 31% în comparație cu 2017, în timp ce valoarea capitalului atras (97,1 miliarde de USD) a crescut cu 28% datorită numeroaselor megatranzacții IPO din regiune.

În Japonia s-au lansat 97 de oferte publice inițiale în 2018, o creștere modestă de 2% a volumului în comparație cu 2017, dar reprezentând o creștere semnificativă de 333% ca valoare a capitalului atras în comparație cu 2017. Această evoluție poate fi atribuită listării în valoare de 21,1 miliarde de USD a gigantului din telecomunicații SoftBank Corp. pe Bursa de Valori din Tokyo la mijlocul lunii decembrie, reprezentând una dintre cele mai mari oferte publice inițiale înregistrate vreodată în Japonia, precum și listării primelor două companii „unicorn” din Japonia. 

EMEIA a înregistrat o creștere a cotei din piața IPO globală în pofida valului de tensiuni geopolitice globale
În regiunea EMEIA, numărul tranzacțiilor (432) și valoarea capitalului atras (47,7 miliarde de USD) au scăzut în 2018. Activitatea IPO în EMEIA s-a redus cu 16%, respectiv 26% în 2018 față de 2017 în ceea ce privește numărul de tranzacții și valoarea capitalului atras, tensiunile geopolitice având un impact clar asupra activității IPO.

Cu toate acestea, și-a păstrat poziția de a doua cea mai mare piață IPO din lume, găzduind două dintre principalele cinci megatranzacții la nivel global în 2018 și cu patru tranzacții IPO implicând companii „unicorn” (care au atras capitaluri în valoare de 2,7 miliarde de USD). În 2018, EMEIA a înregistrat o creștere a cotei din piața IPO globală, ajungând la 32% din volumul de tranzacții global și 23% din valoarea capitalului atras. De asemenea, din EMEIA provin trei dintre principalele zece burse de valori, în funcție de capitalurile atrase, (Germania, Marea Britanie și India) și două dintre principalele zece burse ca volum (India și NASDAQ OMX).

Perspectivele anului 2019: un început prudent, dar o accelerare în a doua jumătate a anului
Privind spre viitor, mai multe incertitudini vor prevala în 2019. Tensiunile comerciale dintre SUA, China și UE, rezultatul Brexitului și incertitudinile legate de stabilitatea mai multor economii europene vor continua să existe și, în cele din urmă, să dea tonul general al pieței IPO. În același timp, având în vedere că se așteaptă creșterea ratelor dobânzii în SUA, este posibil ca Banca Centrală Europeană să se simtă forțată să procedeze similar, ceea ce va influența și activitatea IPO în trimestrele care urmează.

Deși valorile tranzacțiilor IPO din 2019 ar putea fi mai mici decât cele înregistrate în 2018, probabil că veniturile globale ar putea egala sau depăși nivelurile ridicate din 2018, în special dacă un număr mai mare de companii „unicorn” și mai multe companii din sectoarele tehnologic, industrial, al produselor de consum și al sănătății intră pe piețele publice de capital în 2019, conform așteptărilor. Se preconizează că activitatea transfrontalieră își va păstra avântul cu mult dincolo de începutul anului, SUA, Hong Kong și Londra continuând să reprezinte principalele destinații pentru activitatea IPO.



 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 16621 / 16626
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
De vorbă cu Anne Marie Mateeas, Country Legal Head Novartis, profesionistul pentru care integritatea reprezintă valoarea fundamentală, despre profesia juridică, experiențele acumulate și provocările abordate | “În sfera carierei mele, dezvoltarea unor valori precum respectul profund pentru lege, promovarea transparenței și adoptarea unei abordări centrate pe identificarea și implementarea de soluții eficiente sunt aspecte esențiale care îmi ghidează fiecare decizie și acțiune. Chiar și momentele dificile sau deciziile care s-au dovedit a fi mai puțin potrivite au avut un impact valoros, învățându-mă lecții esențiale”
NNDKP obține poziții de top în clasamentele The Legal 500 EMEA 2024
CMS asistă PPC în achiziția unui parc eolian operațional de 84 MW în România. Mircea Moraru (Corporate M&A) a coordonat echipa, cu sprijinul lui Horea Popescu (Corporate M&A)
Vlad Peligrad s-a desprins din asocierea cu KPMG Legal, unde era partener și lansează o firmă proiectată să asigure întreg spectrul de servicii juridice | Vlad Peligrad, Managing Partner & Founder PeligradLaw: ”Suntem la început, în procesul de formare a echipei. Până la sfârșitul anului firma va avea 8-10 avocați”
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
Noi Avocați Colaboratori Seniori în cadrul PNSA. Andra Vieriu și Maria Dima fac un pas înainte în carieră
Stratulat Albulescu obține în prima instanță amendarea Primarului General al Municipiului București pentru neexecutarea unei hotărâri judecătorești definitive. Partenerul Adriana Dobre a coordonat echipa care a obținut una dintre primele decizii judecătorești de acest fel: amendă de 20% din salariul minim brut pe economie pe zi de întârziere, la care se adaugă penalități de 500 lei ̸ zi de întârziere
Rundă amplă de promovări în mai multe arii de practică din cadrul biroului Kinstellar din București. Opt avocați au făcut un pas înainte în carieră | Victor Constantinescu (Managing Partner): ”Recunoaștem în mod oficial contribuțiile colegilor prin aceste promovări. Împărtășesc valorile pe care le avem, s-au dovedit a fi membri de valoare pentru echipa locală și așteptăm cu nerăbdare să îi vedem acumulând noi realizări”
Studiul CMS European M&A 2024 | Piața de fuziuni și achiziții s-a dovedit rezistentă în 2023, CMS acordând consultanță într-un număr record de tranzacții. Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A în CEE și Managing Partner al CMS România: “În ciuda unui context plin de provocări, CMS a oferit consultanță în 68 de tranzacții de fuziuni și achiziții în regiune, dintre care peste 50% au fost determinate de intrarea unor investitori strategici pe noi piețe, demonstrând soliditatea practicii noastre în întreaga regiune”
Stratulat Albulescu & Asociații estimează pentru anul 2024 un nivel de activitate, în practica de Real Estate, cel puțin egal cu cel de anul trecut, marcat însă de o anumită expectativă din partea dezvoltatorilor, prudența fiind cuvântul cheie auzit cel mai frecvent de la clienți. Vor exista însă și ferestre de oportunitate care în mod cert vor fi accesate de jucătorii cu un apetit crescut la risc | “Cel mai probabil vom asista, în cursul acestui an, la o deblocare a situației și la o creștere a numărului de tranzacții, chiar și timidă”, spun avocații
O soluție reper a ÎCCJ obținută de D&B David și Baias clarifică modalitatea de calcul a cifrei de afaceri la care se aplică amenzile Consiliului Concurenței
Creștere de doi digiți, anul trecut, pentru Milcev Burbea, firmă recunoscută de ghidurile juridice internaționale pentru practica de proprietate intelectuală | Despre mandatele provocatoare și numeroasele proiecte cu grad ridicat de complexitate, într-o discuție cu Gabriela Milcev (Managing Partner): ”Forța biroului nostru constă într-o abordare echilibrată, croită pe nevoile cazului, combinând, ca într-o rețetă care nu este niciodată aceeași, consultanța și litigiul, precum și persoanele și abordările potrivite pentru apărarea intereselor clientului. Adesea ne confruntăm cu necesitatea de a opera în alte jurisdicții, la nivel internațional”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...