RSS
Clifford Chance Badea advised J.C. Flowers & Co. in the sale of First Bank to Intesa Group
31 Octombrie 2023 BizLawyer
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
|
Clifford Chance Badea, the Bucharest office of global law firm Clifford Chance, has advised JC Flowers & Co in connection with the sale of First Bank to the Italian group Intesa, a transaction that marks the exit of the American investment fund from Romania, 6 years after its first acquisition.
At that time, the takeover of Piraeus Bank marked a first for the local banking industry – the first investment fund to become a shareholder in a Romanian bank, with the approval of the National Bank of Romania. Later, in 2019, First Bank, owned by J.C. Flowers & Co., took over Leumi Bank Romania.
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
At that time, the takeover of Piraeus Bank marked a first for the local banking industry – the first investment fund to become a shareholder in a Romanian bank, with the approval of the National Bank of Romania. Later, in 2019, First Bank, owned by J.C. Flowers & Co., took over Leumi Bank Romania.
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
The lawyers have advised on all aspects of the transaction, starting with the due diligence stage, the structuring and negotiation of the transaction, specific banking regulatory aspects, drafting of transaction documents and support with the signing. The English law aspects were covered by Alex Cook, M&A Partner in the Clifford Chance Prague office.
The transaction is subject to approval by the National Bank of Romania, the European Central Bank and the Competition Council.
Loredana Ralea says: "From the very first transaction, we synchronized very well with the J.C. Flowers & Co. and the First Bank teams. After the acquisition, we continued to support J.C. Flowers & Co. and First Bank in the acquisition of Leumi Bank Romania, but also in other important projects. Our extensive experience in M&A transactions and Banking & Finance, doubled by a transparent relationship based on professionalism, trust and mutual appreciation has contributed to the successful completion of these projects of increased complexity, in record time. Working with J.C. Flowers & Co. has been for us - from all points of view - a success story."
Daniel Badea adds: "We are honored that one of the most important American investment funds has chosen to work with our Firm throughout the time in which it was present on the Romanian banking market. The sale of First Bank adds to a solid portfolio of benchmark transactions that we coordinate for high profile companies, investment funds and financial institutions."
Recent representative, successfully closed transactions include:
• Advising Enel Group in closing the approx. EUR 1.24 billion sale (equivalent to an enterprise value of around EUR 1.9 billion, on a 100% basis) of its Romanian assets (including its electricity production, supply, and distribution operations) to Greek-based Public Power Corporation (PPC);
• Advising the arranger banks in connection with Hidroelectrica's historical listing, the largest IPO launched in Europe this year, with a total value of RON 9.3 billion;
• Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to the acquisition of two renewable energy projects with an installed capacity of around 1,000 MW, and the acquisition of a 1,044 MW solar plant in Romania;
• Advising Grupul Tei, founded by entrepreneur Roxana Maftei, in the sale of a 30% stake in Farmacia Tei and Bebe Tei to Pavăl Holding (Dedeman Group);
• Advising Crédit Agricole S.A. in the process regarding the sale of Crédit Agricole Bank Romania to Vista Bank Romania;
• Advising Kingspan in the acquisition of the Steel division of TeraPlast Group, operating in Romania and Serbia;
• Advising Mondelez in the acquisition of Chipita group, one of the largest pastry and snacks producers in CEE;
• Advising Pfizer on local aspects of its global spin-off and combination of its generics business Upjohn with Mylan;
• Advising CVC Capital Partners, global leader in private equity, on the acquisition of the insurance business Ethniki active in Greece, Cyprus and Romania (and including Garanta Asigurari) from NBG.
• Advising Enel Group in closing the approx. EUR 1.24 billion sale (equivalent to an enterprise value of around EUR 1.9 billion, on a 100% basis) of its Romanian assets (including its electricity production, supply, and distribution operations) to Greek-based Public Power Corporation (PPC);
• Advising the arranger banks in connection with Hidroelectrica's historical listing, the largest IPO launched in Europe this year, with a total value of RON 9.3 billion;
• Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to the acquisition of two renewable energy projects with an installed capacity of around 1,000 MW, and the acquisition of a 1,044 MW solar plant in Romania;
• Advising Grupul Tei, founded by entrepreneur Roxana Maftei, in the sale of a 30% stake in Farmacia Tei and Bebe Tei to Pavăl Holding (Dedeman Group);
• Advising Crédit Agricole S.A. in the process regarding the sale of Crédit Agricole Bank Romania to Vista Bank Romania;
• Advising Kingspan in the acquisition of the Steel division of TeraPlast Group, operating in Romania and Serbia;
• Advising Mondelez in the acquisition of Chipita group, one of the largest pastry and snacks producers in CEE;
• Advising Pfizer on local aspects of its global spin-off and combination of its generics business Upjohn with Mylan;
• Advising CVC Capital Partners, global leader in private equity, on the acquisition of the insurance business Ethniki active in Greece, Cyprus and Romania (and including Garanta Asigurari) from NBG.
| Publicitate pe BizLawyer? |
  |
| Articol 561 / 4686 | Următorul articol |
| Publicitate pe BizLawyer? |
                                    |
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Mușat & Asociații, desemnată Romania Law Firm of the Year la LMG Life Sciences Awards EMEA 2026
Un portofoliu de peste trei miliarde de euro și patru proiecte strategice conturează una dintre cele mai relevante expresii ale complexității din energia românească | De vorbă cu Oana Ijdelea, coordonatoarea Ijdelea & Asociații despre punctele de fricțiune în dezvoltarea proiectelor energetice, arhitectura juridică transformată într-un veritabil factor de competitivitate și echipa în care mai multe specializări juridice funcționează integrat
Andronic and Partners asistă Grupul Rheinmetall în cea mai mare achiziție publică din sectorul securității naționale
Ana Popa, de la primii ani ca avocat stagiar, la rolul de Counsel în practica de Litigii a RTPR: o poveste despre statornicie profesională, implicare directă în mandate dificile și convingerea că excelența în avocatură se construiește prin consecvență, talent și responsabilitate | „Diferența dintre un avocat bun și unul excepțional o face talentul și vocația pentru această profesie. Ceea ce îi permite să rămână în linia întâi este reputația construită în timp, care este strâns legată de încrederea pe care o inspiră clienților”
Arhitectura juridică a unei mega-finanțări, asistate de Filip & Company și NNDKP: Cum a structurat One United Properties creditul de până la 140 mil. € acordat de UniCredit Bank
Filip & Company a asistat Christian Tour în cadrul ofertei publice inițiale și al listării la Bursa de Valori București | Echipa a fost coordonată de Olga Niță (partener)
RTPR asistă EMSA Capital în tranzacția de exit din Aplast
Urmează o perioadă de tranziție critică pentru piața achizițiilor publice din România, marcată de presiuni simultane din direcții multiple. Creșterea cheltuielilor de apărare va genera un volum semnificativ de proceduri complexe, cu specificități juridice pe care puțini practicieni le stăpânesc în detaliu | De vorbă cu Manuela Guia, coordonatoarea GNP Guia Naghi & Partners, despre noile zone de sofisticare juridică și câteva măsuri prin care ar putea crește transparența și viteza procedurilor fără a afecta calitatea evaluării
Florian Nițu (PNSA), singurul avocat din România aflat în cursa pentru titlul „CEE Partner of the Year” la ”Legal 500 Central and Eastern Europe Awards 2026” - nu doar într-un an mai bun, ci după două decenii de consecvență în excelență: „Avocatul a devenit, în fapt, un ‘integrator’ în proiectele complexe, responsabil de alinierea componentelor juridice, comerciale și operaționale ale unei tranzacții. Clientul este azi un partener strategic, sofisticat și continuu implicat în gestionarea serviciului avocațial”
Schoenherr și Legal Ground, în linia întâi a unei tranzacții cu mai multe clase de active prin care Piraeus își restrânge expunerea reziduală din România | Un portofoliu cu credite, leasinguri, participații de risc, garanții și active imobiliare a pus avocații în fața unui mandat aflat la intersecția dintre M&A, banking & finance și real estate
Mandatele sofisticate, în care soluțiile juridice trebuie dublate de înțelegerea mecanismelor economice, confirmă forța practicii de Insolvență & Restructurare a ZRVP, evidențiată în Tier 1 de Legal 500 | Alexandru Iorgulescu (Partener): ”Pot spune că specific practicii noastre sunt mandatele complexe ce reclamă soluții inovatoare, unde lucrăm adesea pe drumuri ‘neumblate’ și în care problemele de dreptul insolvenței se întrepătrund cu cele civile, societare, administrativ-fiscale”
Mitel & Asociații a asistat vanzatorii în tranzacția prin care Grupul Monza Ares, susținut de Highlander Partners, a preluat centrul privat de neurochirurgie Brain Institute | Mădălina Mitel, coordonatoarea echipei de proiect: ”Pentru noi, un mandat de M&A reușit este acela în care soluția juridică susține logica economică a tranzacției și permite părților să meargă mai departe cu un proiect viabil”
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...
