ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

România a atras 3 miliarde de euro de pe piețele externe la cele mai scãzute costuri istorice. Banii au fost încasați azi

28 Ianuarie 2020   |   BizLawyer

Emisiunea a fost realizatã în doua tranșe, din care 1,4 miliarde euro cu maturitatea de 12 ani, cu un randament de 2,025% și o dobândã de 2,000% pe an și 1,6 miliarde euro cu maturitatea de 30 ani, cu un randament de 3,391% și o dobândã de 3,375% pe an.

 
 
Emisiunea de euroobligațiuni lansatã sãptãmâna trecutã de Ministerul Finanțelor Publice s-a bucurat de un interes record din partea investitorilor, se arată într-un comunicat al instituției.

România a reușit, cu această ocazie, o serie de performanțe care i-au consolidat poziția de emitent sofisticat pe piețele externe:
•    atragerea celui mai mare volum de finanțare într-o singurã tranzacție cu primã de emisiune negativã;
•    cea mai mare cerere înregistratã vreodatã la o emisiune din partea investitorilor înainte de stabilirea costului final al emisiunii (cu ordine de peste 12 miliarde de euro); la închiderea emisiunii nivelul cererii s-a situat de asemenea la un nivel record, de 9,6 miliarde euro, emisiunea fiind supra subscrisã in final de peste 3 ori, cu o participare din partea unui numãr de peste 500 de investitori;

•    cea mai mare reducere a costului fațã de nivelul inițial lansat în piațã, de 30 puncte de bazã;
•    randamentul de 2,025% pentru tranșa de 12 ani este cel mai scãzut randament obținut vreodatã de România pentru aceastã maturitate;
•    prin randamentele titlurilor de stat lansate in ianuarie 2020 s-a realizat o economie de cca. 16,6 mil. Euro pentru emisiunea cu maturitatea de 12 ani si 4,4 mil. Euro pentru emisiunea cu maturitatea de 30 ani.

"Deși ne confruntãm cu o serie de provocãri economice și politice, emisiunea reprezintã o performanțã deosebitã a Ministerului Finanțelor Publice și confirmã, încã o datã, încrederea investitorilor în coerența politicilor actualului Guvern de asigurare a stabilitãții fiscale și bugetare. Acest test al investitorilor este un semn foarte bun pentru un Guvern tânãr, instalat de numai douã luni", a declarat Florin Cîțu, ministrul Finanțelor Publice.

Fondurile aferente emisiunii de euroobligațiuni lansate de MFP pe piețele externe în data 21 ianuarie, în valoare totalã de 3 miliarde euro, au fost încasate marți, 28 ianuarie.

Emisiunea a fost realizatã în doua tranșe, din care 1,4 miliarde euro cu maturitatea de 12 ani, cu un randament de 2,025% și o dobândã de 2,000% pe an și 1,6 miliarde euro cu maturitatea de 30 ani, cu un randament de 3,391% și o dobândã de 3,375% pe an.

Tranzacția a fost intermediatã de cãtre BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, Raiffeisen Bank Internațional AG, Societe Generale și Unicredit Bank AG. Potrivit informațiilor BizLawyer, consorțiul bancar a fost asistat și în acest proiect de echipe de avocați Clifford Chance. Echipa locală a fost coordonată de Cosmin Anghel, counsel. Pe drept englez au intervenit avocați ai biroului Clifford Chance din Londra.

Baza investiționalã a tranzacției a fost deosebit de diversificatã din punct de vedere geografic, iar din punct de vedere al tipurilor de investitori, pentru ambele tranșe se distinge preponderenta investitorilor de tipul “real money”, respectiv fonduri administrate privat.

De remarcat cã tranșa cu maturitatea cea mai lungã, pe termen de 30 de ani, a fost acoperitã în proporție de peste 75% de marii investitori activi pe piețele internaționale de capital - SUA, Germania și Marea Britanie.

Strategia de execuție a emisiunii a permis reducerea gradualã a costurilor, pe fondul unei supra subscrieri masive pentru cele douã tranșe. Fațã de valorile cu care au fost lansate inițial în piațã cele douã tranșe, de 210 puncte de bazã peste cotația de referințã  Mid-Swap pentru maturitatea de 12 ani și de 315 puncte de bazã peste cotația de referințã Mid-Swap pentru maturitatea de 30 ani, costurile au fost reduse cu 30 puncte de bazã, obținându-se în final pentru prima data prime de emisiune negative importante pentru cele douã tranșe de cca 5 - 10 puncte de bazã. Astfel România a emis obligațiuni la cel mai scãzut cost aferent unui împrumut al statului pentru maturitatea de 12 ani.

Tranzacția face parte din planul de finanțare de pe piețele externe aferent anului 2020, în conformitate cu OUG nr. 64/2007 privind datoria publicã. Potrivit Programului indicativ de emisiuni de titluri de stat aferent anului 2020, publicat pe site-ul Ministerului Finanțelor Publice, valoarea sumelor planificate a fi atrase în anul 2020 de pe piețele externe prin emisiuni de euroobligațiuni, operațiuni de rãscumpãrare anticipata si preschimbare parțiala a unor serii de euroobligațiuni existente, plasamente private și prin trageri din împrumuturi contractate de la instituții financiare internaționale, este estimatã la un nivel de până la 6 miliarde Euro.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 169 / 33040
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Avocații RTPR Allen&Overy, în tranzacția prin care americanii de la Brink cumpără companiile G4S din România şi alte 13 pieţe. Managing Partner-ul Costin Tărăcilă a coordonat echipa locală
Avocații D&B David și Baias și PwC România au acordat consultanță Tarom în procesul de aprobare a ajutorului de stat de salvare de către Comisia Europeană
Laura Rudnyanszky, Country Privacy Lead - Teleperformance Group: Să ne imaginăm cum va arăta piața avocaturii în următorii cinci ani, să intuim ce vor face roboții ̸ tehnologiile și ce anume va face avocatul. Apoi să ne pregătim pentru asta foarte riguros
Un avocat român intră pe lista celor mai buni profesioniști recomandați în Silicon Valley pentru practica în arbitraj și mediere din domeniul tehnologiei
Al doilea arbitraj ICSID cerut de frații Micula a ajuns la final | Firma suedeză Mannheimer Swartling, Shearman & Sterling și biroul Dentons din Paris s-au luptat timp de 6 ani cu LDDP și Lalive. Se așteaptă decizia Tribunalului arbitral în litigiul cu pretenții de 2,3 mld. €
Avocații Mitel & Asociații sunt implicați în discuții care privesc tranzacții noi, estimate a se finaliza în T1-2020. Sorin Mitel (Managing Partner): Avocatura rămâne esențialmente o profesie și mai puțin o „afacere” în care prețurile să dicteze competitivitatea
Voinescu Lawyers a încheiat o alianță cu Studio legale asociato Martinez & Novebaci din Milano. Casa de avocați a deschis și un birou la Paris
România a câștigat arbitrajul în care italienii de la FIN.CO.GE.RO cereau despăgubiri de 327 mil. €. Ce facturi a plătit statul pentru apărare în acest dosar și ce firme de avocați sărbătoresc victoria
Ce punctaje au obținut firmele selectate de Ministerul Finanțelor pentru derularea Programului MTN | Pelinari și Pelinari, în asociere cu Cleary Gottlieb, s-a clasat pe prima poziție. Pe lista finaliștilor sunt și asocierile din care fac parte Filip & Company și Volciuc-Ionescu
Dr. Sabin Taclit, Legal Manager în cadrul NextGen Communications: Strategia departamentelor juridice va rămâne aceeași și în anul 2020: prevenire și inovație. Va fi un an dedicat mai mult consultanței juridice și mai puțin activității litigioase
LegiTeam: ZRVP recrutează avocat definitiv pentru departamentul Litigii
Avocații Radu și Asociații SPRL obțin o nouă confirmare din partea Înaltei Curți de Casație și Justiție a momentului de la care curge termenul de prescripție în materie fiscală
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...