ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

EY: Romanian M&A market - a strong recovery in 2021

26 Ianuarie 2022   |   BizLawyer

Market transparency remains low, with deal value announced for roughly one third of transactions.

 
 
M&A activity in Romania rebounded strongly in 2021 vs 2020 both in terms of deal value and deal count. Total M&A for the year amounted at $6.2 billion (€ 5.2 billion) up 32% year-over-year across 178 transactions, underscoring the strength of investor confidence in the Romanian business climate and its recovery post-Covid, especially in the second half of the year.

Market transparency remains low, with deal value announced for roughly one third of transactions. The average deal size for transactions > $100 million was $404 million, up 17% year-over-year, whereas the average deal size for transactions < $100 million was $15million, down 12% year-over-year. The lower average deal size for transaction < $100 million was largely driven by M&A in the technology, and agriculture, food processing and product sectors where 93% of deals were below this value.

 
Strategic deal-making accounted for 90% of M&A activity for the year while private equity captured the balance across a small number of transactions (only 17 deals in total for 2021). Despite the low proportion in overall M&A activity, private equity funds remain active in Romania and we expect to see increased levels of activity in the years to come, given the size of the market opportunity and additional allocations to the asset class from pension funds (pillar II).

Domestic transactions, which continue to account for more than half of all Romanian M&A (54%), increased by 35% in 2021 vs. 2020. Romania remains an attractive investment destination for foreigners, with inbound deals accounting for 41% of all transactions. Most active foreign investors were from the U.S. (11 deals), Germany, France, and Switzerland (5 deals each), followed by UK (4 deals), Italy and Poland with 3 deals each. Outbound investment activity remains subdued and accounted for only 5% of activity, virtually unchanged from 2020 in terms of deal count.

Technology, real estate, consumer products and retail were the most active sectors in 2021 with 72 deals in aggregate, up 50% from 48 deals in 2020. Technology deal-making almost doubled in 2021, while real estate and consumer products and retail deal-making was up 35%+ year-over-year. We also note increased levels of M&A activity in power & utilities (mainly driven by renewables and green transition) and agriculture, food processing and products.

The top-3 transactions for the year included:
•    The acquisition of ExxonMobil’s 50% stake in Neptune Deep offshore project by Romgaz for $1.07 billion
•    The acquisition of the remaining 46% of the Romania-based and London-listed real estate investment company, Globalworth Real Estate Investments Ltd, by a consortium of Luxembourg based real estate companies (CPI Property Group – Aroundtown) for approximately $844 million;
•    The acquisition of the Romanian gambling operator MaxBet by a UK-based private equity firm Novaplina Capital for $296 million

Although outside the criteria for inclusion in the EY M&A Barometer, it is also worth noting the latest fundraising round of UiPath, the Romanian grown but US listed technology player, which raised a further $750 million, giving the company a post money valuation of $35 billion.

Not only was 2021 a strong year for M&A activity, but also marked a record for equity and bond listings.  Corporate bonds took the lion’s share of the listings with a total of 29 new issues for a total amount of $1.1 billion. On the equity side, the year brought 23 new equity listings of which three IPOs on the main market for a total value of $219 million. Interest in flotations on the alternative segment, AeRO, was also high with 20 new launches that totaled $57.5 million with technology, consumer products and retail the main sectors for IPO activity.

Peter Latos, Consulting, Strategy and Transactions Leader, EY Romania: “We expect to see the pace of Romanian M&A accelerate even further in 2022 as CEOs continue to seek opportunities to accelerate the transformation of their business and consolidate market positions. However, with competition for good quality assets increasing, seller’s price expectations are rising, and it will be important for CEOs to maintain a rigorous approach to investment appraisal decisions given inflationary headwinds in the form of higher energy, wage, raw material costs, and interest rates, not to mention the ongoing disruption to supply chains caused by the pandemic. Implementation of the €29 billion Recovery and Resilience Facility, which in Romania is primarily focused on green (41%) and digital (21%) transition, will also help to fuel M&A activity in the years ahead.”

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 356 / 5497
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Mihai Popa, Deputy Managing Partner și Coordonator al Departamentului de Restructurare și Insolvență din cadrul Mușat & Asociații, lector în cadrul Conferinței Naționale de Insolvență
Încă un ‘chinese wall’: Stratulat Albulescu a asistat dezvoltatorul de solutii software Cyscale si fondul de investitii GapMinder cu privire la runda de finantare de tip Seed in valoare de 3 mil. E
Cum să-ți împlinești visul de a practica avocatura în propria firmă, înființată în afara granițelor | Rețeta succesului, în varianta Florentinei Marin, fondatoarea Marin & Pasalodos, din Barcelona. ‘Planul nostru este să ne dezvoltăm și să deschidem cabinete în alte orașe din Spania, România și în alte țări’, spune avocata
LMG Life Sciences Awards EMEA 2022: Mușat & Asociații, desemnată la Londra „Firma de avocatură a anului în Europa de Est”
Tendințele ultimelelor luni pe piața muncii, analizate de avocații firmei Băncilă, Diaconu și Asociații. De vorbă cu Anca Atanasiu (Managing Associate), depre marile provocări ale anului și mandatele primite de echipa de Dreptul muncii, pe care o coordonează. Volumul, diversitatea și complexitatea proiectelor au crescut continuu
Avocații ZRVP analizează proiectul de lege, aflat pe agenda Parlamentului, care transpune în legislația națională Directiva (UE) 2019 ̸ 1023 privind restructurarea și insolvența. De vorbă cu Andreea Macașoi (Managing Associate) și Stan Tîrnoveanu (Senior Partner), numit de Legal 500 ”un guru al insolvenței”, despre legislație și proiecte, conduita juridică inovativă a echipei și riscul crescut de insolvență în această perioadă
Șansa de a lucra într-o firmă ce oferă oportunități profesionale și instruire ”fără limite” | Cristina Tudoran, numită recent Counsel la Filip & Company: Acesta este, fără doar și poate, locul potrivit pentru dezvoltare profesională la nivel înalt. Tinerii au acces la educație continuă, iar cei care și-au început deja cariera își pot dezvolta rapid și armonios atuurile profesionale. Ce ne distinge însă cu adevărat este mediul de lucru relaxat, buna dispoziție din cadrul echipei și calitatea relațiilor interumane
BizLawyer îi prezintă pe cei mai buni absolvenți din generația lor | Cosmin-Teodor Cotos a finalizat acum trei ani studiile de licență cu media 9,79 și are azi propriul cabinet de avocatură. ”Esența și particularitățile dreptului m-au fascinat, iar profesorii și persoanele pe care le-am întâlnit în mediul universitar mi-au schimbat complet cursul vieții”, spune azi avocatul
POPESCU & ASOCIAȚII obține în instanță o soluție fără precedent, relevantă pentru economia circulară. Echipa de avocați a fost coordonată de Octavian POPESCU (Managing Partner) și Dana BIVOL (Partner)
MPR Partners câștigă, pentru clienții săi, două dispute cu pretenții de cca. 26 mil. €. Cum au lucrat avocații și ce soluții au obținut în dosarele Municipiul Bacău vs. CET și Getica vs. grupul Auchan
Tendințe noi și multiple provocări în piața muncii | Avocații RTPR au mandate multe, variate și complexe în practica de Employment, de la „stock option” plan-uri cu scheme simplificate ori cu adevărate tranzacții în care angajații devin co-investitori împreună cu acționarii majoritari, până la integrarea în activitate a refugiaților din Ucraina. Despre modul de lucru și factorii care diferențiază RTPR de ceilalți consultanți, într-o discuție cu partenerul Alina Stăvaru
LegiTeam | Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv (Litigii)
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...