ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS | Romanian regulation brings greater clarity to the AML legal framework in the financial sector

27 Ianuarie 2023   |   CMS Romania

For more information on Regulation 18/2022 and the ML/TF legal framework in general, contact your CMS client partner and local CMS experts: Cristina Popescu and Florentin Giurgea.

 
 
On 10 January 2023, Financial Supervisory Authority (FSA) Regulation no. 18/2022 amending and supplementing FSA Regulation no. 13/2019 on prevention and combating of money laundering (ML) and terrorism financing (TF) was published in the Official Gazette. The new Regulation will go into force in February 2023.

The new legislation brings additional clarity to the framework applicable to the prevention and combating of ML/TF in the financial sectors under FSA supervision. The Regulation implements provisions from the EBA Risk Factors Guidelines (JC/2017/37), the ESAs Risk‐Based Supervision Guidelines (ESAs/2016/72), and the EBA Guidelines on the role of AML/CFT compliance officers (EBA/GL/2022/05).

One notable change brought on by Regulation 18/2022 is that regulated entities are now obliged to approve, monitor and review annually and whenever necessary (based on their own risk assessments) ML/FT risk-management policies, internal rules, arrangements and procedures and methodology. Previously, approval, monitoring and review had to be carried out every two years.


Regulated entities must also have measures in place to verify the implementation and assess the effectiveness of internal control systems and procedures, including through independent audit.

The internal control systems and procedures that regulated entities put in place to ensure that their individual and business level risk assessments remain up to date include annual assessments of business-wide risks and the setting of a date during the year, depending on risks, on which to conduct the individual risk assessment to ensure that new or emerging risks are included. Previously, the planning referred to a period of two years.

Regulation 18/2022 has also introduced new provisions or amended provisions regulating important aspects of the ML/TF framework applicable to entities undertaking activity in the sectors supervised by the FSA, such as:

►    the role and responsibilities of the management in relation to ML/TF;
►    duties and responsibilities of the conformity officers, including the content of the annual activity report of the conformity officer;
►    training of personnel regarding ML/TF;
►    risk identification and evaluation;
►    distance business relationships and occasional transactions including the obligations to be complied with by the providers of outsourced innovative solutions for the application of standards KYC measures. Irrespective of the level of automation used, regulated entities must perform regular ex-post checks on a selected sample of all transactions processed;
►    preservation of evidence.

For more information on Regulation 18/2022 and the ML/TF legal framework in general, contact your CMS client partner and local CMS experts: Cristina Popescu and Florentin Giurgea.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 730 / 4537
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Clifford Chance Badea a asistat fondul de private equity T2Y Capital în tranzacția prin care devine al doilea cel mai mare acționar al Prime Batteries Energy Holding
Schoenherr asistă Kommunalkredit cu privire la finanțarea construcției de proiecte solare de 71 MW în România. Echipa, coordonată de Adina Damaschin (partner)
LegiTeam: Lawyer - Tax Controversy and Tax Litigation | Reff & Associates
CMS | Join Our Team: Tax Consultant - Tax Department
Provocările cu care se vor confrunta companiile în anul 2025, pe segmentul de Muncă ̸ Resurse Umane, sunt multiple și complexe, depășind adesea simpla conformitate legislativă, avertizează avocații firmei D&B David și Baias | Dan Dascălu, Partener: ”Necesitatea de a anticipa modificările, de a comunica transparent cu angajații și partenerii sociali, precum și riscurile asociate nerespectării prevederilor, cresc presiunea asupra angajatorilor”
O nouă abordare pe piața avocaturii de business | Mihai Dudoiu și echipa Legal Ground construiesc o alternativă flexibilă la marile case de avocatură, propunând un model colaborativ și antreprenorial. „Legal hub” inovator, ce oferă servicii specializate în finanțări, tranzacții și litigii printr-o structură circulară, în care profesioniștii lucrează „la masa rotundă” pentru a oferi clienților soluții adaptate proiectelor lor
Filip & Company a asistat ENGIE Romania în obținerea unui împrumut de 90 milioane de euro de la BERD. Tranzacție coordonată de Alexandru Bîrsan (managing partner) și Camelia Ianțuc (senior associate)
Clifford Chance Badea a asistat Alpha Bank la finalizarea vânzării către Vista Bank România a societăților Alpha Leasing România IFN și Alpha Insurance Brokers. Ce avocați au fost implicați în proiect
GNP Guia Naghi și Partenerii obține la Înalta Curte anularea definitivă a unei decizii de sancționare emisă de Consiliul Concurenței împotriva unui important furnizor din sectorul alimentar | Dosarul s-a aflat la intersecția unor domenii juridice deosebit de tehnice – dreptul concurenței, dreptul administrativ și dreptul Uniunii Europene
Legal 500 - Central and Eastern Europe Awards 2025 | Clifford Chance, Filip & Company și Băncilă, Diaconu și Asociații sunt pe lista scurtă pentru titlul de ”Firma anului în România”. Horea Popescu (CMS), Ruxandra Bologa (NNDKP), Madalina Rachieru-Postolache (Clifford Chance) și Ana-Maria Baciu (Baciu Partners) printre candidații la titlul ”Romania Lawyer of the Year”. Alți 18 avocați români și 8 firme locale concurează la premiile regionale
Filip & Company a asistat Booster Capital în achiziția unei participații în Artesana cu o chipă de avocați coordonată de Alexandru Bîrsan (managing partner) și Andreea Bănică (counsel). RTPR a fost de partea vânzătorului ROCA Investments, iar Andronic & Partners a asistat Artesana şi pe fondatorii acesteia
Cei mai buni profesioniști în domeniul brevetelor, văzuți de ”IAM Patent 1000 - 2025” | NNDKP, ZRVP și Dincă & Speciac au cea mai bună poziționare, iar Mușat & Asociații și Baciu Partners sunt în prim plan. Ce firme au cei mai mulți avocați listați și ce spun clienții despre aceștia
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...