ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Coronavirus & competition. Breach of Competition Law? “Price gouging” or not?

22 Martie 2020   |   Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior associate) - Popovici Nițu Stoica & Asociații

The President of the Romanian Competition Council has recently announced that it is currently investigating the behaviour of companies which commercialize products & protection equipment consisting in the sudden and excessive increase of their prices.

Mihaela Ion (Partner) & Vanessa Nistor (Senior Associate) - Popovici Nitu Stoica & Asociatii

 
 
 First one: Coronavirus & competition – any potential link?

Second one – close related with the first one: Breach of Competition Law? “Price gouging” or not?

Facts: As a result of the fear generated by the Coronavirus outbreak in Europe in the last past days, the demand for protective masks has risen, including in Romania. The same goes for the prices… higher and higher…

So? What is this when looking through competition lens? Do we have a breach of Competition Law? Short answer: Maybe…

When: Let’s see!

The increase of the prices in a crisis is known as “price gouging” – the increase of prices of goods & services to a level which is deemed to be unreasonable and unfair.


The feeling of unfairness comes not from the increase in itself, but from the context in which such price increases occur (e.g., after hurricanes & other natural disasters thanks God we do not have (yet) hurricanes) and the products they target – basic necessities.

In some way, price gouging makes us think about pure exploitation - of the consumer mainly.

 USA has some experience on this- but they have hurricanes -some states have special rules on this

In Romania, there are no specific rules which address the issue of price gouging. Nonetheless we have Competition Law and Competition Council (and Mr. President Bogdan Chiritoiu). In this sense, the Romanian Competition Council (RCC) did not watch passively the situation regarding the increase of prices for protective masks and has launched a new investigation. The President of the Romanian Competition Council has recently announced that it is currently investigating the behaviour of companies which commercialize products & protection equipment consisting in the sudden and excessive increase of their prices.

Even though the main aim of competition law is to ensure free competition, competition regulations also protect indirectly consumer welfare. Having this in mind, if price gouging may be included in one of the categories sanctioned by competition regulation, then this practice is not fostered from potential sanctions. At first glance, price gouging may be qualified as an abuse of dominant position under the form of excessive pricing.

Are there any precedents?

Price gouging has already been under the scrutiny of competition authorities, especially in the pharmaceutical sector.

At European level, the European Commission has opened an investigation with respect to the excessive price increases concerning five life-saving cancer medicines. This comes after the Italian Competition Authority has sanctioned the same company for excessive pricing concerning some essential off-patent drugs. In UK, the Competition Market Authority (CMA) has also sanctioned a similar deed – excessive prices for anti-epilepsy drugs. However, the Competition Appeal Tribunal has quashed the CMA’s decision arguing that the CMA did not prove that the prices practiced were unfair.

Having the above in mind, is price gouging truly effectively sanctioned under competition law? Should the competent authorities intervene through specific regulations in order to limit exploitive increases of prices? Any piece of legislation required? Or we have the Competition Council with enough instruments to solve the issue?
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 3966 / 4240
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
De vorbă cu Anne Marie Mateeas, Country Legal Head Novartis, profesionistul pentru care integritatea reprezintă valoarea fundamentală, despre profesia juridică, experiențele acumulate și provocările abordate | “În sfera carierei mele, dezvoltarea unor valori precum respectul profund pentru lege, promovarea transparenței și adoptarea unei abordări centrate pe identificarea și implementarea de soluții eficiente sunt aspecte esențiale care îmi ghidează fiecare decizie și acțiune. Chiar și momentele dificile sau deciziile care s-au dovedit a fi mai puțin potrivite au avut un impact valoros, învățându-mă lecții esențiale”
NNDKP obține poziții de top în clasamentele The Legal 500 EMEA 2024
CMS asistă PPC în achiziția unui parc eolian operațional de 84 MW în România. Mircea Moraru (Corporate M&A) a coordonat echipa, cu sprijinul lui Horea Popescu (Corporate M&A)
Vlad Peligrad s-a desprins din asocierea cu KPMG Legal, unde era partener și lansează o firmă proiectată să asigure întreg spectrul de servicii juridice | Vlad Peligrad, Managing Partner & Founder PeligradLaw: ”Suntem la început, în procesul de formare a echipei. Până la sfârșitul anului firma va avea 8-10 avocați”
LegiTeam: Experienced Lawyer Employment | Reff & Associates
Noi Avocați Colaboratori Seniori în cadrul PNSA. Andra Vieriu și Maria Dima fac un pas înainte în carieră
Stratulat Albulescu obține în prima instanță amendarea Primarului General al Municipiului București pentru neexecutarea unei hotărâri judecătorești definitive. Partenerul Adriana Dobre a coordonat echipa care a obținut una dintre primele decizii judecătorești de acest fel: amendă de 20% din salariul minim brut pe economie pe zi de întârziere, la care se adaugă penalități de 500 lei ̸ zi de întârziere
Rundă amplă de promovări în mai multe arii de practică din cadrul biroului Kinstellar din București. Opt avocați au făcut un pas înainte în carieră | Victor Constantinescu (Managing Partner): ”Recunoaștem în mod oficial contribuțiile colegilor prin aceste promovări. Împărtășesc valorile pe care le avem, s-au dovedit a fi membri de valoare pentru echipa locală și așteptăm cu nerăbdare să îi vedem acumulând noi realizări”
Studiul CMS European M&A 2024 | Piața de fuziuni și achiziții s-a dovedit rezistentă în 2023, CMS acordând consultanță într-un număr record de tranzacții. Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A în CEE și Managing Partner al CMS România: “În ciuda unui context plin de provocări, CMS a oferit consultanță în 68 de tranzacții de fuziuni și achiziții în regiune, dintre care peste 50% au fost determinate de intrarea unor investitori strategici pe noi piețe, demonstrând soliditatea practicii noastre în întreaga regiune”
Stratulat Albulescu & Asociații estimează pentru anul 2024 un nivel de activitate, în practica de Real Estate, cel puțin egal cu cel de anul trecut, marcat însă de o anumită expectativă din partea dezvoltatorilor, prudența fiind cuvântul cheie auzit cel mai frecvent de la clienți. Vor exista însă și ferestre de oportunitate care în mod cert vor fi accesate de jucătorii cu un apetit crescut la risc | “Cel mai probabil vom asista, în cursul acestui an, la o deblocare a situației și la o creștere a numărului de tranzacții, chiar și timidă”, spun avocații
O soluție reper a ÎCCJ obținută de D&B David și Baias clarifică modalitatea de calcul a cifrei de afaceri la care se aplică amenzile Consiliului Concurenței
Creștere de doi digiți, anul trecut, pentru Milcev Burbea, firmă recunoscută de ghidurile juridice internaționale pentru practica de proprietate intelectuală | Despre mandatele provocatoare și numeroasele proiecte cu grad ridicat de complexitate, într-o discuție cu Gabriela Milcev (Managing Partner): ”Forța biroului nostru constă într-o abordare echilibrată, croită pe nevoile cazului, combinând, ca într-o rețetă care nu este niciodată aceeași, consultanța și litigiul, precum și persoanele și abordările potrivite pentru apărarea intereselor clientului. Adesea ne confruntăm cu necesitatea de a opera în alte jurisdicții, la nivel internațional”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...