ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Who dares wins: European M&A Outlook 2020

28 Septembrie 2020   |   BizLawyer

European dealmaking downcast, but distressed opportunities emerging

 
 
The COVID-19 pandemic has taken a heavy toll on European dealmaking activity. However, opportunities remain for those willing to take risks, according to the eighth edition of the European M&A Outlook, published by CMS in association with Mergermarket.

The report is a comprehensive assessment of dealmaking sentiment in the European M&A market.  It canvasses the opinions of 230 senior Europe-based executives, from corporate and private equity firms, about their expectations for M&A in the year ahead.

According to Mergermarket data, in H1 2020, European deal volume fell 31% to 2,800 transactions and aggregate value dropped by 29% to EUR 262.9bn compared to the same period in 2019. Volume and value figures for Q2 are the lowest for any quarter since 2013.


This period of volatility looks set to continue. 74% of respondents to this year’s survey say the pandemic has lessened their dealmaking appetite, with 65% not considering M&A at all, compared to just 45% last year. Correspondingly, only 2% of respondents expect their deal activity to increase this year, in comparison to 27% in 2019. More than half of those surveyed (53%) expect activity levels to decrease significantly during the next 12 months.

Stefan Brunnschweiler, head of the Corporate/M&A Group at CMS, comments: “In addition to COVID-19 disruption, the upcoming US election in November, the end of the UK’s Brexit transition period, and deteriorating relations between China and the West will intensify the headwinds M&A investors face.”

In the meantime, there will likely be opportunities in distressed M&A – 90% of respondents say there will be an increase in restructuring activity, and 82% expect an increase in corporate defaults. Almost three-quarters of cash-rich private equity firms noted their interest in distressed and turnaround opportunities, signalling that prospects remain for those brave enough to embrace both the challenges and the opportunities found in this period of instability.

Further key findings from the report include:
•    Struggling companies are unlikely to find the help they need from the corporate sector. Only 14% of corporates said they would consider acquiring distressed targets at this time. Instead, 83% of such respondents identify the acquisition of new technologies as one of their two principal deal drivers.
•    Non-distressed deals will be mostly found in the sectors which have proven most resilient through lockdown periods, including technology, media & telecoms (TMT), financial services, pharma, medical & biotech (PMB) and industrials. Respondents pointed to TMT (68%) and PMB (38%) as the two sectors where they expect to see the most European M&A activity over the next year. Meanwhile, the industries hit hardest by COVID-19 – including aviation, retail, leisure and restaurants – will find it difficult to find potential buyers without accepting much lower valuations.
•    North America is considered the most attractive overseas market, with almost two-thirds (63%) of respondents predicting that it will be the top non-European target region for European acquirers in the coming year. Asia-Pacific placed a distant second at 35%.

Methodology
In the second and third quarters of 2020, Mergermarket surveyed senior executives from 170 corporates and 60 private equity firms based in Europe about their expectations for the European M&A market in the year ahead. All respondents have been involved in an M&A transaction over the past two years. All responses are anonymous and results are presented in aggregate.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 349 / 2953
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
BERD acordă un împrumut de 5 mil. EUR combinatului siderurgic Donalam Călăraşi. Finanţare asistată de DLA Piper Romania
Studiu CMS: Companiile din Europa Centrală și de Est sunt interesate de oportunitățile „verzi” oferite de Inițiativa „Belt & Road”. Varinia Radu, Partner CMS România: Investitorii chinezi și-au exprimat interesul pentru finanțarea și construirea proiectelor feroviare în România, a celor de infrastructură mare, dar și in domeniul energiei regenerabile
NNDKP a asistat un sindicat de bănci în acordarea unui credit de aproximativ 90 mil. € Grupului Carmistin. Echipa, coordonată de partenerul Valentin Voinescu
Dubla impozitare și ignorarea prescripției de către Administrația Fondului pentru Mediu, confirmate definitiv ca nelegale de către ICCJ într-o cauză în care avocații D&B au asistat cu succes un contribuabil în disputa fiscală
Clifford Chance, avocații băncilor în ultima emisiune de eurobonduri pe 2020. Ministerul Finanţelor a împrumutat 2,5 mld. € de pe pieţele externe
Presiunea bugetară din ce în ce mai mare va obliga statul să caute soluții pentru creșterea încasărilor. Cum lucrează echipele specializate în soluționarea problemelor legate de fiscalitate de la Popescu & Asociații, ce mandate primesc și ce sfaturi le dau clienților în această perioadă
În spatele scenei, alături de echipa de litigii de la CMS România, a cărei activitate a continuat la turație maximă în perioada crizei medicale. Horia Drăghici, Partener coordonator al practicii: Profilul activității contencioase a rămas în general neschimbat, remarcabilă fiind consolidarea poziției noastre în disputele strategice, ceea ce a generat o creștere a activității și a veniturilor
Situație “excepțională” în arbitrajul ICSID legat de Roșia Montană. Tribunalul admite o „nouă cerere” introdusă de reclamanți, cu mai multe variante de obținere a unor compensații
O nouă rundă de promovări la MPR Partners | Maravela, Popescu & Asociații. Trei avocați fac un pas înainte în carieră
Cum lucrează performanta echipă de litigii fiscale a firmei Reff și Asociații|Deloitte Legal și ce sfaturi oferă clienților intrați în vizorul Fiscului. Mihnea Galgoţiu-Săraru, Partener: E posibil să vedem un fenomen ce se manifestă deja în Europa, al investitorilor privați care solicită daune de la stat pentru măsurile restrictive, pe motiv de discriminare, lipsă de proporționalitate sau absenţa unor măsuri compensatorii corespunzătoare
„The Lawyer European Awards 2020”: 4 firme cu activitate în România concurează pentru titlu la secțiunea ”Law Firm of the Year: Eastern Europe and the Balkans” | TZA și Popescu & Asociații, pe lista scurtă a premianților. ZRVP concurează, din nou, la titlul „European litigation team of the year”
MPR Partners a asistat J. Christof E&P Services SRL, societate deținută de Christof Industries Global, în notificarea transfrontalieră a unei concentrări economice privind servicii externalizate, în România și Serbia
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...