ZRP Schoenherr
Tuca Zbarcea & Asociatii

BNR report: 2021 expected to mark the beginning of fiscal consolidation

16 Martie 2021   |   Agerpres

As regards the labor market developments, the BNR notes that the risks are expected to slightly increase once the incentives from the government support measures run out, amid potential adjustments in labor demand. Risks also arise on the labor supply side. In the event of a prolongation of the pandemic crisis, readjustments are not excluded against the background of a possible increase of the inactive population, simultaneously with maintaining a high unemployment rate among the youth.

 
 
This year is expected to mark the beginning of fiscal consolidation after the budget deficit has widened in 2020, including against the background of adverse developments associated with the pandemic crisis, reveals the National Bank of Romania's (BNR) quarterly Inflation Report released on Tuesday.
 
"On the domestic front, an important change is expected in the future stance on the fiscal and revenue policy, as the risks associated with this segment have become significantly less relevant given that the authorities have recently approved a budget plan outlining the start of a medium-term fiscal correction in 2021, from the high levels of last year's government deficit. Thus, after the fiscal deficit has widened in 2020, including amid adverse developments associated with the pandemic crisis, the fiscal year 2021 is expected to mark the beginning of fiscal consolidation. However, its future stages are marked by uncertainty, including as regards the medium-term measures intended to bring the budget deficit below the reference level of 3 percent of GDP provided for in the Stability and Growth Pact and of the impact thereof on the economic activity and, implicitly, on the annual inflation rate. However, upside risks are not completely ruled out, particularly in the event of a resurgence of the public health crisis, which would entail additional costs - with a view to supporting the economic agents directly hit by social distancing measures -, as well as possible losses of budget revenues stemming from the contraction of economic activity," the report states.
 
As regards the labor market developments, the BNR notes that the risks are expected to slightly increase once the incentives from the government support measures run out, amid potential adjustments in labor demand. Risks also arise on the labor supply side. In the event of a prolongation of the pandemic crisis, readjustments are not excluded against the background of a possible increase of the inactive population, simultaneously with maintaining a high unemployment rate among the youth.
 
As for the factors with a direct impact on the trajectory of the annual inflation rate, a large part of the risks associated with the liberalization of the electricity market starting with January 1, 2021 have already materialized. Uncertainties still persist regarding a possible intensification of competition in the competitive market, thus inducing disinflationary pressures.
 
The speed of the economic recovery - the report notes - could be supported by the rapid implementation of projects financed by the "Next Generation EU" temporary economic recovery instrument, both locally and internationally, with potential persistent knock-on effects. Yet the gradual access to such funding is marked by high uncertainties, especially until the approval by the European officials of the National Recovery and Resilience Plans and the start of the subsequent steps specific to this financing facility. 
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 1453 / 4995
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
CMS a asistat Libra Internet Bank în legătură cu emisiunea de obligațiuni în valoare de 40 mil. €. Ce avocați au lucrat în proiect
ZRVP lansează un blog dedicat dreptului familiei. Avocatul Ovidiu Șerban, inițitorul proiectului THE CHILD FACTOR
bpv GRIGORESCU ȘTEFĂNICĂ a consiliat MassMutual într-o tranzacție care implică proiecte romanești de energie regenerabila de 1GW
Reff & Asociații | Deloitte Legal a asistat ROCA Investments și Emerging Europe Refrigeration & Services în vânzarea Frigotehnica, lider în soluții de refrigerare, către VINCI Energies
The Lawyer European Awards 2021 | POPESCU & Asociații, Highly Commended Law Firm in South Eastern Europe. Ce alte firme au mai fost în lumina reflectoarelor
Dr. Constantin BRÂNZAN (Senior Counsel Popescu & Asociații) - singurul profesionist al dreptului din România invitat să vorbească la conferința Starea Statului de Drept în Europa, organizat de Fundatia René Cassin – Institutul Internațional al Drepturilor Omului
LegiTeam | POPESCU & ASOCIAȚII recrutează asistent ̸ ă | secretar ̸ ă recepție
LegiTeam: GNP Guia Naghi și Asociații recrutează tineri avocați | Pharma & Life Sciences, Litigii
Marile provocări din Real Estate, văzute de avocații Leroy și Asociații. Proiectele de logistică, spații comerciale și rezidențial au adus echipei cele mai multe mandate în ultimul an. Se observă un interes mare pentru proiecte din domeniul energiei regenerabile
Avocații KPMG Legal spun că există apetit pentru pentru finanțări de anvergură. Creditele locale mari tind să nu depășească 200 mil. €, în timp ce sindicalizările din străinătate pot sări pragul de 500 mil. €. O discuție cu membrii unei echipe de elită, despre inițierea unui „sindicat bancar”, criteriile importante în acordarea unei finanțări, proiecte care primesc mai ușor finanțare și alte detalii puțin știute ale împrumuturilor sindicalizate
Ratele dobânzilor sunt unele dintre cele mai negociate puncte în cadrul tranzacțiilor de finantare, ratingul de credit al împrumutaților fiind determinant în stabilirea marjei dobânzii. De vorbă cu Ioan Chiper, Counsel DLA Piper România, despre apetitul pentru finanțarea proiectelor și factorii perturbatori ce pot influența piața îndatorării financiare, negocierea unui astfel de credit și activitatea echipei de avocați pe care o coordonează
Concurenta.ro | Solicitările clienților Mitel & Asociații indică un trend crescător al preocupărilor pentru conformarea cu legislația concurenței. Șerban Suchea, Partener: Aproape fiecare tranzacție de M&A din ultimul an a avut o strategie care a ținut cont de aspectele sensibile de concurență
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...