
Clifford Chance Badea advised the arrangers in the first issue of green bonds launched by Romania on foreign markets, worth EUR 2 billion
23 Februarie 2024
BizLawyerClifford Chance lawyers were involved throughout the process, including providing multi-jurisdictional advice and reviewing the issue prospectus.
![]() |
A multi-jurisdictional Clifford Chance team coordinated by the Bucharest office advised the arranging banks Citi, Erste, HSBC, JP Morgan and Société Générale in relation to Romania's two most recent bond issues on foreign markets, totaling EUR 4 billion.
In addition to the conventional bond tranche worth EUR 2 billion, due in 2031, Romania launched its Green Bond Framework program with a first tranche of bonds due in 2036, which raised EUR 2 billion.
Romania's Green Bond Framework has been developed by the Ministry of Finance with technical assistance from the World Bank and external advice from investment banks Citibank and HSBC. Clifford Chance lawyers were involved throughout the process, including providing multi-jurisdictional advice and reviewing the issue prospectus.
In addition to the conventional bond tranche worth EUR 2 billion, due in 2031, Romania launched its Green Bond Framework program with a first tranche of bonds due in 2036, which raised EUR 2 billion.
Romania's Green Bond Framework has been developed by the Ministry of Finance with technical assistance from the World Bank and external advice from investment banks Citibank and HSBC. Clifford Chance lawyers were involved throughout the process, including providing multi-jurisdictional advice and reviewing the issue prospectus.
The team advising the arranging banks in relation to the inaugural offer was coordinated by Mădălina Rachieru-Postolache, Partner, and Cosmin Anghel, Counsel. Nicolae Grasu (Associate) was also part of the Bucharest core team. The Clifford Chance London office advised on English law matters (Kate Vyvyan, Partner and John Thomson, Senior Associate) and on US law matters (Johannes Juette, Partner and Geoffrey Adonu, Lawyer).
"We are honored to have been part of a new historic project for Romania," says Mădălina Rachieru-Postolache, Partner and coordinator of the Bucharest Capital Markets practice. "Clifford Chance Badea has been involved in all sovereign bond issues on international markets in the last 20 years. Also, we have built an outstanding portfolio of green bonds issues financing. We are happy that we managed to combine these two areas of expertise and help achieve the remarkable success that puts Romania on the green financing map, which is essential for reaching environmental and sustainable development goals."
Cosmin Anghel, Counsel, adds: "14 years ago, we contributed to the launch of Romania's Medium Term Notes Program, which enabled the Romanian state to access diverse and flexible financing options from foreign markets. It was an honor to work again with the professional team from the Ministry of Finance, but also with our international partners to set up the next stage in the national financing strategy. Through the Green Bond Framework program, Romania joins the global effort of sustainable financing. The fact that the inaugural offer was oversubscribed 4 times confirms the interest of high-profile investors, despite a difficult market context."
In line with the global strategy on sustainable financing, Clifford Chance Badea frequently assists issuers, investors, regional and local banks, and international financial institutions in financing transactions for green projects.
Its portfolio includes, among others:
• Advising the arranger banks JP Morgan SE, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V (which was also the sole sustainability consultant) and BT Capital Partners as co-manager, in the first ESG bonds issue launched by Banca Transilvania, which raised EUR 500 million (2023);
• Advising the Austrian group Enery Power Holding in connection with the acquisition and financing of a photovoltaic park in Sărmașag commune, Sălaj county, with a projected capacity of 50 MW, from the independent electricity supplier Restart Energy One (2023);
• Advising Green Group in relation to a multijurisdictional financing of EUR 127 million, from a syndicate of banks including Banca Comercială Română S.A., ING Bank N.V., OTP Bank Romania S.A., Raiffeisen Bank S.A. and UniCredit Bank S.A. (2022);
• Advising Nordic Trustee AS, as guarantor and bond trustee, in connection with a Norwegian governed EUR 200 million Senior Secured Green Bond Issue by a company owned by Alternus Energy Group PLC (Ireland), owner of five solar parks in Romania (2021);
• Advising MAS Real Estate, majority owned by Prime Kapital, in connection with the EUR 300 million green bond offer listed on the Euronext Stock Exchange in Dublin (2021);
• Advising NEPI Rockcastle in connection with the EUR 500 million green bonds issue (2020);
• Advising the banking syndicate comprising BNP Paribas, HSBC, JP Morgan and UniCredit on Romanian law aspects in connection with the green bond issue launched by German-based wind turbine manufacturer Nordex Group, amounting to EUR 275 million (2018).
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() ![]() |
Articol 290 / 4507 | Următorul articol |
Publicitate pe BizLawyer? |
![]() |

BREAKING NEWS
ESENTIAL
Women Lawyers | Din vorbă în vorbă cu Corina Roman (Partener BACIU PARTNERS), pentru care cea mai bună decizie din carieră a fost aceea de a se îndrepta către avocatura de business: ”Expunerea la proiecte interesante și provocatoare este mereu un plus, deoarece te dezvoltă și, personal, îmi satisface curiozitatea înnăscută. Beneficiul principal oferit de BACIU PARTNERS constă în faptul că mă bucur de un mediu preocupat pentru knowledge, calitate și binele clienților”
Rising Stars | Eduard Morariu, unul dintre cei mai buni absolvenți ai generației 2022, a ales să profeseze ca avocat la Filip & Company, unde urmărește să se dezvolte în câteva dintre ramurile mai „nișate” ale Dreptului: „Parcursul meu a presupus implicarea în multe dosare de instanță și arbitraj, unele chiar de importanță națională, cu probleme de drept sensibile, dar și cu echipe de avocați excepționali, care le-au făcut față cu o măiestrie la care nu pot decât să aspir”
GNP obține o soluție favorabilă pentru un operator de platformă, ce ar putea să contureze o practică constantă și predictibilă, în baza căreia autoritățile de reglementare naționale vor analiza întinderea răspunderii furnizorilor de servicii intermediare. Problemele juridice ridicate în acest litigiu vizează în principal modul de interpretare și aplicare a reglementărilor din Regimul eCommerce și DSA | Avocații Octavian Adam (Partener), Cristina Badea (Senior Associate) și Alice Moisac (Associate), în prim plan
Studiu Refinitiv | Piața tranzacțiilor de M&A a continuat să crească în Q1 ̸ 2025 pe piețele emergente și la nivel nivel global. CMS își menține poziția fruntașă la nivel global și în Europa de Est, regiune în care și RTPR întră în Top 3
Cum lucrează echipele Băncilă, Diaconu și Asociații (EY Law) și Grants & Incentives Avisory (EY), în proiectele care vizează accesarea ajutoarelor de stat, în care au o rată de succes mai mare de 90% | Ramificarea multidisciplinară a expertizei permite echipei să ofere clienților o viziune completă asupra pașilor de parcurs și modului în care pot implementa soluțiile propuse, astfel încât să obțină cele mai mari beneficii. Ce servicii integrate asigură clienților și care sunt strategiile pentru maximizarea șanselor de obținere a fondurilor
OMV Aktiengesellschaft a mers pe mâna avocaților de la ZRVP într-un alt arbitraj ICC cu statul român și a câștigat încă 47 mil. €, plus dobânzi. Pretenții de alte 50 mil. € la orizont, într-o procedură nouă, inițiată în decembrie 2024, în care lucrează deja aceeași echipă de avocați
Familia Umbrărescu, cu sprijinul Bulboacă & Asociații, preia acționariatul Totalgaz Industrie – lider strategic în echipamente pentru gaze naturale
VIDEO | Pastila de insolvență – Deschiderea procedurii la cererea debitorului (powered by ZRVP)
Women Lawyers | De vorbă cu Anca Simeria (Partener Popescu & Asociații), avocat care s-a format și a profesat în cadrul unora dintre cele mai mari societăți de avocatură din România: ”Din perspectiva mea, Popescu & Asociații este probabil singura societate de avocatură din România în care există un echilibru perfect între serviciile de consultanță, litigii și dreptul penal al afacerilor, ceea ce înseamnă posibilitatea concretă de a acorda clienților servicii avocațiale integrate și de a avea o viziune cuprinzătoare asupra implicațiilor unui mandat”
LegiTeam: Zamfirescu Racoţi Vasile & Partners recrutează avocat definitiv | Consultanță
Filip & Company asistă Fondurile Apax în achiziția preconizată a diviziei de Trezorerie și Piețe de Capital a Finastra | Alina Stancu Bîrsan (partener) a coordonat echipa, cu Ioan Dumitrașcu (partener) în prim plan
Women Lawyers | Ramona Pentilescu (Counsel PNSA) și-a început cariera profesională în administrația publică, intrând în profesia de avocat abia în a treia decadă de viață. Reputația excelentă, portofoliul de proiecte și clienți de top, dar și mediul intern care susține colaborarea și dezvoltarea profesională au determinat-o să aleagă PNSA și să rămână aici. „Prețuiesc echipa nu numai pentru profesionalismul desăvârșit și excelența avocaturii practicate aici, dar și pentru caracterul uman și veritabil colegial al colaborării”
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...