ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS | Romanian regulation brings greater clarity to the AML legal framework in the financial sector

27 Ianuarie 2023   |   CMS Romania

For more information on Regulation 18/2022 and the ML/TF legal framework in general, contact your CMS client partner and local CMS experts: Cristina Popescu and Florentin Giurgea.

 
 
On 10 January 2023, Financial Supervisory Authority (FSA) Regulation no. 18/2022 amending and supplementing FSA Regulation no. 13/2019 on prevention and combating of money laundering (ML) and terrorism financing (TF) was published in the Official Gazette. The new Regulation will go into force in February 2023.

The new legislation brings additional clarity to the framework applicable to the prevention and combating of ML/TF in the financial sectors under FSA supervision. The Regulation implements provisions from the EBA Risk Factors Guidelines (JC/2017/37), the ESAs Risk‐Based Supervision Guidelines (ESAs/2016/72), and the EBA Guidelines on the role of AML/CFT compliance officers (EBA/GL/2022/05).

One notable change brought on by Regulation 18/2022 is that regulated entities are now obliged to approve, monitor and review annually and whenever necessary (based on their own risk assessments) ML/FT risk-management policies, internal rules, arrangements and procedures and methodology. Previously, approval, monitoring and review had to be carried out every two years.


Regulated entities must also have measures in place to verify the implementation and assess the effectiveness of internal control systems and procedures, including through independent audit.

The internal control systems and procedures that regulated entities put in place to ensure that their individual and business level risk assessments remain up to date include annual assessments of business-wide risks and the setting of a date during the year, depending on risks, on which to conduct the individual risk assessment to ensure that new or emerging risks are included. Previously, the planning referred to a period of two years.

Regulation 18/2022 has also introduced new provisions or amended provisions regulating important aspects of the ML/TF framework applicable to entities undertaking activity in the sectors supervised by the FSA, such as:

►    the role and responsibilities of the management in relation to ML/TF;
►    duties and responsibilities of the conformity officers, including the content of the annual activity report of the conformity officer;
►    training of personnel regarding ML/TF;
►    risk identification and evaluation;
►    distance business relationships and occasional transactions including the obligations to be complied with by the providers of outsourced innovative solutions for the application of standards KYC measures. Irrespective of the level of automation used, regulated entities must perform regular ex-post checks on a selected sample of all transactions processed;
►    preservation of evidence.

For more information on Regulation 18/2022 and the ML/TF legal framework in general, contact your CMS client partner and local CMS experts: Cristina Popescu and Florentin Giurgea.
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 530 / 4338
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
LegiTeam: Bulboacă & Asociații is looking for an Associate | Corporate ̸ M&A
Mergermarket - League Tables of Legal Advisors (S1 2024) | Piața de M&A a continuat să se redreseze în primul semestru și a înregistrat creșteri de 17% la nivel global și de 33% pe piețele emergente. CMS, printre primele în clasamentul global și în Europa. Schoenherr și Wolf Theiss, număr mare de tranzacții asistate în Europa Centrală și de Est
Reff & Asociații și Deloitte România au asistat Helinick, lider pe piața de sisteme de siguranță și de securitate pentru clădiri, în vânzarea către Convergint, unul dintre cei mai mari jucători globali în domeniu
Clifford Chance Badea a asistat Nofar Energy în achiziția companiei de proiect care dezvoltă un parc fotovoltaic de 160 MW în județul Giurgiu. Nadia Badea (Partener) a coordonat echipa formată din avocați cu experiență aprofundată din practica de Energy ̸ M&A
Bondoc & Asociatii oferă consultanță unui investitor irlandez în legătură cu achiziția unui proiect eolian de 40 MW in Romania
Baciu Partners, Mușat & Asociaţii și Răzvan Dincă & Asociaţii, pe lista scurtă pentru distincția de ‘Firma anului în domeniul mărcilor în România’ la gala Global IP Awards 2024, desfășurată la Londra. Ce spun ghidurile juridice despre activitatea firmelor
Țuca Zbârcea & Asociații asistă fondatorii lanțului de retail „La Cocoș” în tranzacția cu BERD, Morphosis Capital Fund II și CEECAT Capital. Dragoș Apostol (Partener) a coordonat echipa
RTPR a asistat cu succes Bookster în conflictul juridic cu editurile | Partenerii Valentin Berea și Roxana Ionescu, în echipa care a solicitat intervenția Consiliului Concurenței și a susținut firma în fața autorității. Prof. Lucian Mihai a condus echipa implicată în demersurile în instanță
Cariere în Drept | De vorbă cu Mihaela Scorpan, româncă de peste Prut care a studiat Dreptul la Iași, fiind printre cei mai buni studenți ai generației sale, cu media finală 9.67: ”Am observat că există un procent ridicat de abandon în rândul studenților din cauza lipsei motivației sau a incapacității de a asimila cu succes volumul mare de informații. Un student nemotivat care depune efortul minim, cel de a promova examenul, nu își va găsi niciodată pârghiile potrivite care să-l propulseze spre succesul profesional”
Bondoc și Asociații SCA a asistat cu succes unul dintre cei mai mari furnizori de servicii medicale din România într-un litigiu de valoare mare declanșat ca urmare a unui control CNAS
Mușat & Asociații intră în arbitrajul ICSID inițiat de bulgarii de la Eurohold și va lupta, de partea statului român, cu Pinsent Masons și DGKV. Reclamanții și-au ales un arbitru din Anglia
Activitate dinamică pentru echipa de Energie & Resurse Naturale de la NNDKP, a cărei performanță este evidențiată de ghidurile juridice internaționale | Avocații au primit mandate de la clienți activi pe toate segmentele din acest domeniu, dar spun că se menține un interes crescut pentru proiecte ‘verzi’, în special de energie solară și eoliană. Oportunități semnificative de investiții vor apărea în sectorul offshore
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...