ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

JLL Romania: The residential sales market will go through a period of stagnation and correction

18 Mai 2022   |   BizLawyer

Tougher lending conditions, inflation, rising construction costs and the conflict in Ukraine are the four major factors influencing the evolution of the residential market

 
 
If after the first year of the pandemic the optimism in the residential real estate market had returned to pre-crisis levels, today this sector faces new challenges that may generate structural changes, which may have different implications for sales segments and rental. There is already a much faster growth trend in the rental area compared to sales.

The real estate market is going through a period in which its evolution is dependent and, at the same time, strongly influenced by the changes that take place in the economy, but also at the geopolitical level.

JLL Romania specialists took into account four key factors that are currently influencing the evolution of the residential market, namely harsher lending conditions, inflation, rising construction costs and the conflict in Ukraine and made a series of projections on what could happen in the medium and long term in this market.


"Each economic cycle has its own attributes and the acquisition of real estate will always be a form of investment. The current real estate market is going through a number of challenges on different levels, but we believe that for this sector the whole mix of factors represents a period of resettlement and correction. The emergence of the conflict in Ukraine definitely influenced the activity on the sales segment, which was on an upward trend before this event. On the other hand, we see significant performance in the rental area, which has the potential to evolve at a much faster pace than before. Among the opportunities we already see is the rapid development of the built-to-rent segment - residential complexes intended exclusively for rent. We will see more and more such developments that will be managed by professional operators, offering facilities and services dedicated exclusively to tenants, designed to meet their needs," says Andreea Hamza, Director of the Living Department, JLL Romania.

Given the tightening of lending conditions by the rapid rise in interest rates on loans, experts expect changes in consumer behavior. Potential buyers will look more closely at the possibility of making major purchases and the pressure this may have on your personal budget. Thus, the accessibility of the purchase of such properties will be affected. In addition, banks have become more reluctant to lend and pay more attention to assessing the prospects of an individual or family interested in obtaining a loan, as well as the actual price of the construction.

A simple calculation made by JLL experts shows how the increase in interest rates evolved in the first quarter compared to the same period last year. Thus, for an apartment whose price had a value of 100,000 euros + 19% VAT in Q1 2021, the monthly rate was 2,255 lei, at an advance of 15% and a monetary policy rate of 1.25%. In the first quarter of 2022, for the same price of the apartment, respectively 100,000 euros + 5% VAT, the monthly rate amounts to 2,471 lei, which means an increase of 8% compared to Q1 2021, given that we do not take into account the increase market prices, and the monetary policy rate reached 3%. If we take into account the increase in market prices, the monthly rate reaches 2,718 lei, +17% compared to last year.

In terms of inflation, the latest report from the National Institute of Statistics shows that the annual inflation rate in April 2022 was 13.8%. Since the beginning of the year, the increase is almost 8%. The upward trend is also observed in the EU Member States, with the annual inflation rate in April 2022 compared to April 2021 calculated on the basis of the Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) being 11.7%.

Rising inflation is affecting the price of building materials, which is having repercussions on the housing market. According to the National Institute of Statistics, the construction cost index for residential buildings was 135.6 in January 2021 and 163.4 in January 2022, up 20% in one year. This value measures the evolution of the costs incurred in the construction works carried out in a certain period compared to a reference period. The main items of expenditure are: the value of construction materials; labor or gross monthly earnings; equipment and expenses for own or rented equipment; the costs of transporting the material from the manufacturer to the construction site; indirect costs (staff salaries, supply, storage, rents, energy, office supplies, communications).

This year, a new risk has arisen in the real estate market, namely the conflict in Ukraine. In addition to the psychological impact, the war also influenced the dynamics of transactions, our country being on the border with a conflict zone, and the investment in the purchase of a house is now being analyzed in terms of security. On the other hand, the conflict has increased the demand for rental housing at a considerable rate.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 113 / 5602
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Băiculescu & Asociații își consolidează echipa prin cooptarea a doi avocați | Vasile Băiculescu, Managing Partner: Interesul nostru pentru avocați talentați și cu experiență relevantă rămâne deschis
Cum s-a schimbat România în ultimul deceniu și ce spun expații din avocatură despre viața, oamenii și experiențele de aici | Gianluca Carlesso (Carlesso Law Firm), avocatul care lucrează din București, Roma și Milano: Țara este sigură, piața avocaturii este una competitivă, iar relația cu autoritățile este transparentă. Prezența multor străini și cunoașterea limbilor străine de către români fac posibilă socializarea, stabilirea de prietenii și schimbul de experiențe
Avocații CEE Attorneys - Boanță, Gîdei și Asociații obțin o decizie cu impact semnificativ asupra procedurilor cu autoritățile publice. CAB anulează unele prevederi din Ordinul 991 ̸ 2021
Cei mai buni profesioniști în domeniul brevetelor, văzuți de ”IAM Patent 1000: The World’s Leading Patent Professionals - 2022”. ZRVP, Mușat & Asociații și NNDKP, în prim plan. Ce firme au cei mai mulți avocați listați și ce spun clienții despre aceștia
Studiu Refinitiv | Cum și-au împărțit firmele de avocatură harta fuziunilor și achizițiilor din zona EMEA după primele cinci luni din 2022. CMS domină clasamentul general, iar o firmă cu 200 de avocați ocupă primul loc în Europa Estică
LegiTeam | Bulboacă & Asociații recrutează Avocat Senior (Banking & Finance)
LegiTeam | Bulboacă & Asociații recrutează Avocat Stagiar (Banking&Finance)
În ciuda condițiilor grele în care se derulează afacerile, preocuparea pentru respectarea regulilor privind protecția datelor personale nu și-a pierdut importanța, spun avocații CEE Attorneys | Krisztina Voicu, Partener: Am construit o echipă specializată în protecția datelor personale, formată din avocați care au deja experiență considerabilă în această arie. Unul din trei proiecte presupune abordare și consultanță și din perspectiva GDPR
Aria de Employment de la Mușat & Asociații a avut în ultimul an o încărcătură constantă de proiecte de anvergură, atât din perspectiva activității de consultanță, cât și în sfera litigiilor de muncă | De vorbă cu avocații firmei despre mandatele strategice încredințate de companii lideri în industrii variate și provocările anului 2022 pe piața muncii. Creșterea numărului de cereri care vizează restructurarea afacerii, urmată de șomaj tehnic sau de concedieri, evidențiată în analiza tendințelor observate de specialiști anul acesta
Noile tendințe și schimbarea priorităților pe piața muncii, analizate de avocații ZRVP | Cătălin Micu, Partener: Firmele se vor concentra pe gestionarea celor două segmente de salariați care vor prinde cel mai probabil contur: „angajații inhouse” și „angajații freelanceri” . Proiectele cu un consum semnificativ de resurse sunt cele în care se lucrează la „rescrierea” procedurilor ̸ politicilor necesare pentru implementarea pe termen lung a sistemului de lucru hibrid
Pharmaceuticals & Life Sciences | Chiar dacă o anumită incertitudine a fost creată de pandemia Covid-19 sau de războiul din Ucraina, România pare că rămâne o piață interesantă, cel puțin la nivel regional, spun avocații Filip & Company. Silviu Vasile (Counsel): Am asistat în mandate ce au implicat relocarea unor activități din Ucraina în România. Este posibil ca, pe măsură ce războiul se prelungește, să întâlnim și situații de deschidere de activități medicale în România sau de dezvoltare a unor capacități suplimentare de producție sau distribuție
În ultimele 12 luni, avocații firmei Bulboacă & Asociații au fost implicați în peste zece fuziuni și achiziții, dintre care patru încă sunt în derulare. De vorbă cu Adrian Bulboacă (Managing Partner), despre factorii cheie ai evoluției tranzacțiilor de tip M&A în acest an, industriile în care există apetit pentru investiții, clienți și proiecte importante
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...