ZRP Schoenherr
Tuca Zbarcea & Asociatii

CMS România: Romania passes draft law to cap MTPL insurance premiums

23 Noiembrie 2021   |   CMS România

For more information on the above, contact your CMS client partner or local CMS expert: Cristina Popescu.

 
 
The Romanian Senate is now considering a Draft Law, which – if passed – would cap insurance premiums at which insurers can underwrite mandatory motor-vehicle third party liability insurance (MTPL) at a ‘reference tariff’ to be set (according to various factors) by the Romanian Financial Supervisory Authority (FSA).

The initiative comes after Romanian authorities withdrew insurance authorisation of Romania’s largest MTPL insurer (City Insurance SA), which resulted in a substantial increase in premiums for MTPL insurance across the domestic insurance market. Recent market trends show that many insurers no longer wish to underwrite MTPL insurance (especially for certain categories of vehicles, particularly international transport vehicles) or charge high premiums to insure the risk. This has dramatically increased the number of ‘high risk insureds’, which have appealed to the Romanian Bureau of Motor Insurers (BAAR) for mandatory allocation to insurers licensed to underwrite MTPL insurance.


Legislators supporting the Draft Law claim that the recent withdrawal of authorisation from City Insurance created an opportunity for MTPL insurers to “elicit financial gains which are not sustainable for citizens which are bound by law to conclude mandatory insurance”, a situation requiring law makers to step in and create protective measures.

The Draft Law seeks to discourage MTPL insurers from increasing premiums by increasing the level of fines to be applied to insurers in the event of breaches from RON 50,000 (EUR 10,000) to RON 500,000 (EUR 100,000). Notably, only eight out of 28 Romanian insurers are currently authorised to underwrite MTPL insurance, even though the number of vehicles registered in Romania has seen a constant year-on-year increase.

Despite claims that profits on MTPL insurance are substantial (i.e.,50%), the reality of the market is far different claim representatives of insurers and the insurers’ trade association.  

If adopted, the Draft Law threatens to send Romania into yet another infringement procedure. In 2018, the European Commission initiated an infringement procedure against Romania for similar reasons, which led to the amendments of MTPL legislation by the Romanian authorities.

It is unclear whether Romanian legislators will push through with this initiative, which has triggered immediate objections from the market and which, on the face of it, appears to conflict with EU law.

For more information on the above, contact your CMS client partner or local CMS expert: Cristina Popescu.

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 139 / 5115
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Promovări la Voicu & Filipescu Tax Advisers
MPR Partners intră în al doilea arbitraj ICSID, alături de avocații biroului newyorkez Squire Patton Boggs. De cealaltă parte, lângă reclamanți sunt birourile Schoenherr din Viena și București
VIDEO | Dicționar de arbitraj: Conferința de administrare a cauzei (Powered by ZRVP)
Studiu Refinitiv | La nivel global, 2021 a fost cel mai bun an pentru piața fuziunilor și achizițiilor înregistrat vreodată. Europa Estică recuperează mai greu, dar firmele internaționale de avocați cu prezență locală au reușit să se mențină în top
Activitatea practicii de real estate de la DLA Piper Dinu a fost aproape „business as usual” în 2021, aspect confirmat și prin realizarea țintelor financiare și creșterea echipei. Cele mai multe proiecte au fost din aria tranzacțiilor - transferuri de proprietate sau de companii cu o componentă majoră imobiliară. Piața rămâne dinamică și ofertantă pentru tranzacții, pe fondul unui apetit ridicat al băncilor în finanțarea sau refinanțarea proiectelor imobiliare, spun avocații
PNRR cuprinde reforme așteptate de întreg mediul de afaceri, inclusiv de business-ul avocațial. Despre legislația achizițiilor publice, oportunități și proiecte, de vorbă cu Andreea Zvâc, Counsel Wolf Theiss București
Performanța echipei de avocați specializați în Dreptul penal al afacerilor de la Popescu & Asociații, validată de magnitudinea portofoliului de clienți, latura transfrontalieră a dosarelor, mizele implicate și rezultatele obținute. O discuție cu membrii unei echipe de elită, catalogată de directoarele internaționale drept una dintre cele mai puternice din România, despre activitatea în această practică bogată în proiecte interesante
LegiTeam: Băncilă, Diaconu și Asociații SPRL is recruiting senior associates for the legal consultancy practice | M&A
LegiTeam: Băncilă, Diaconu și Asociații SPRL is looking for junior and senior associates | public procurement, infrastructure and energy
Departamentul imobiliar al firmei Stratulat Albulescu, parte a rețelei internaționale TerraLex, a înregistrat anul trecut un grad de încărcare fără precedent, iar dinamica proiectelor s-a reflectat în mod corespunzător și în venituri. Silviu Stratulat, Managing Partner: Tendința pieței este de a simplifica modul de lucru. Clienții vor ca drafturile utilizate să fie cât mai practice, eficiente, fără o încărcare deosebită în privința clauzelor care nu privesc neapărat aspecte juridice
RTPR își consolidează echipa de Parteneri prin promovarea Roxanei Ionescu și a lui Cosmin Tilea. Costin Tărăcilă (Managing Partner): Competența, implicarea, anvergura, atitudinea și nu în ultimul rând loialitatea merită recompensate
LegiTeam | POPESCU & ASOCIAŢII is looking for SENIOR ATTORNEYS
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...