ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

Clifford Chance Badea advised the arrangers in the first issue of green bonds launched by Romania on foreign markets, worth EUR 2 billion

23 Februarie 2024   |   BizLawyer

Clifford Chance lawyers were involved throughout the process, including providing multi-jurisdictional advice and reviewing the issue prospectus.

 
 
A multi-jurisdictional Clifford Chance team coordinated by the Bucharest office advised the arranging banks Citi, Erste, HSBC, JP Morgan and Société Générale in relation to Romania's two most recent bond issues on foreign markets, totaling EUR 4 billion.

In addition to the conventional bond tranche worth EUR 2 billion, due in 2031, Romania launched its Green Bond Framework program with a first tranche of bonds due in 2036, which raised EUR 2 billion.

Romania's Green Bond Framework has been developed by the Ministry of Finance with technical assistance from the World Bank and external advice from investment banks Citibank and HSBC. Clifford Chance lawyers were involved throughout the process, including providing multi-jurisdictional advice and reviewing the issue prospectus.


The team advising the arranging banks in relation to the inaugural offer was coordinated by Mădălina Rachieru-Postolache, Partner, and Cosmin Anghel, Counsel. Nicolae Grasu (Associate) was also part of the Bucharest core team. The Clifford Chance London office advised on English law matters (Kate Vyvyan, Partner and John Thomson, Senior Associate) and on US law matters (Johannes Juette, Partner and Geoffrey Adonu, Lawyer).

"We are honored to have been part of a new historic project for Romania," says Mădălina Rachieru-Postolache, Partner and coordinator of the Bucharest Capital Markets practice. "Clifford Chance Badea has been involved in all sovereign bond issues on international markets in the last 20 years. Also, we have built an outstanding portfolio of green bonds issues financing. We are happy that we managed to combine these two areas of expertise and help achieve the remarkable success that puts Romania on the green financing map, which is essential for reaching environmental and sustainable development goals."

Cosmin Anghel, Counsel, adds: "14 years ago, we contributed to the launch of Romania's Medium Term Notes Program, which enabled the Romanian state to access diverse and flexible financing options from foreign markets. It was an honor to work again with the professional team from the Ministry of Finance, but also with our international partners to set up the next stage in the national financing strategy. Through the Green Bond Framework program, Romania joins the global effort of sustainable financing. The fact that the inaugural offer was oversubscribed 4 times confirms the interest of high-profile investors, despite a difficult market context."

In line with the global strategy on sustainable financing, Clifford Chance Badea frequently assists issuers, investors, regional and local banks, and international financial institutions in financing transactions for green projects.

Its portfolio includes, among others:
•    Advising the arranger banks JP Morgan SE, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V (which was also the sole sustainability consultant) and BT Capital Partners as co-manager, in the first ESG bonds issue launched by Banca Transilvania, which raised EUR 500 million (2023);

•    Advising the Austrian group Enery Power Holding in connection with the acquisition and financing of a photovoltaic park in Sărmașag commune, Sălaj county, with a projected capacity of 50 MW, from the independent electricity supplier Restart Energy One (2023);

•    Advising Green Group in relation to a multijurisdictional financing of EUR 127 million, from a syndicate of banks including Banca Comercială Română S.A., ING Bank N.V., OTP Bank Romania S.A., Raiffeisen Bank S.A. and UniCredit Bank S.A. (2022);   

•    Advising Nordic Trustee AS, as guarantor and bond trustee, in connection with a Norwegian governed EUR 200 million Senior Secured Green Bond Issue by a company owned by Alternus Energy Group PLC (Ireland), owner of five solar parks in Romania (2021);

•    Advising MAS Real Estate, majority owned by Prime Kapital, in connection with the EUR 300 million green bond offer listed on the Euronext Stock Exchange in Dublin (2021);

•    Advising NEPI Rockcastle in connection with the EUR 500 million green bonds issue (2020);

•    Advising the banking syndicate comprising BNP Paribas, HSBC, JP Morgan and UniCredit on Romanian law aspects in connection with the green bond issue launched by German-based wind turbine manufacturer Nordex Group, amounting to EUR 275 million (2018).

 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 313 / 4530
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
CMS | Join Our Team: Tax Consultant - Tax Department
Finanțările sindicalizate își păstrează poziția solidă, iar club-deal-urile câștigă teren pe piață, spun avocații din practica de Banking & Finance de la NNDKP | Valentin Voinescu (Partener): ”Am remarcat o creștere a interesului din partea fondurilor de investiții și a creditorilor non-bancari. Profilul clientului a evoluat: companiile sunt mai bine informate, mai receptive la structuri mixte și tot mai interesate de optimizarea costurilor și a structurii de capital”
Cei mai buni profesioniști în domeniul brevetelor, văzuți de ”IAM Patent 1000 - 2025” | NNDKP, ZRVP și Dincă & Speciac au cea mai bună poziționare, iar Mușat & Asociații și Baciu Partners sunt în prim plan. Ce firme au cei mai mulți avocați listați și ce spun clienții despre aceștia
De vorbă cu studenții admiși în fruntea listei la Facultatea de Drept a Universității București | Liana Ștefana Bonca, 85 de puncte, printre primii intrați în anul 2022: “Facultatea vine cu provocări însemnate, iar examenele te testează în moduri neașteptate, cerând mai mult decât ai crezut vreodată că poți oferi. Totuși, în mijlocul acestui tumult și a nesiguranței cu care încă mă confrunt, am credința profundă că munca și pasiunea pot transforma chiar și cele mai grele obstacole în realizări”
LegiTeam: Atorney at Law (0 - 2 years) - Dispute Resolution | Reff & Associates
Women in Business Law EMEA Awards 2025 | CMS câștigă titlul de de “Firma anului în România”. Un avocat in-house local, desemnat ”General Counsel of the Year” pentru regiune
Tranzacție rară pe piața românească | Cum au lucrat avocații Legal Ground în proiectul legat de achiziția unor obligațiuni ‘tokenizate’, înregistrate și tranzacționate prin sistemul blockchain. Mihai Dudoiu (Partener): ”Pe lângă aspectele comune unor proiecte de finanțare ‘clasice’, a fost necesară integrarea unei componente de fintech. Arhitectura juridică a trebuit adaptată unui cadru relativ nou și încă în formare din punct de vedere normativ”
LegiTeam: Lawyer - Corporate M&A | Reff & Associates
Filip & Company a asistat consorțiul de bănci în legătură cu prima emisiune de obligațiuni verzi a Electrica, în valoare de 500 de milioane de euro. Alexandru Bîrsan (managing partner) și Olga Niță (partener) au coordonat echipa
Țuca Zbârcea & Asociații salvează Asociația Municipală de Fotbal București de la dizolvare | Dosarul, preluat abia după pronunțarea hotărârii definitive de dizolvare. Dan Cristea (Partener): “Admiterea unei căi extraordinare de atac este un eveniment”
BizLawyer îi prezintă pe avocații care au devenit parteneri în ultimele runde de promovări | Corina Roman, avocat format în câteva firme mari, spune că a regăsit „cu drag”, la BACIU PARTNERS, aceeași preocupare pentru knowledge și dedicare față de mandatele primite de la clienți. “Nu am crezut niciodată că voi lucra într-un proiect cu sateliți, dar iată că aici am avut această ocazie. Și mi-a plăcut enorm, pentru că m-a scos din zona de confort. Acum, datorită acelei experiențe, știm mai multe și putem explora și acest tip de proiecte la nivel de echipă”
BRD coordonează un club loan de 190 mil. € pentru NE Property BV. Avocații CMS au consiliat consorțiul bancar în această finanțare
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...